PwC a conservé le contrat d’audit le plus précieux de la Bourse de Londres après avoir relevé le défi de Deloitte de signer les comptes de HSBC jusqu’en 2034.
HSBC a annoncé mardi qu’il avait décidé de reconduire PwC à la suite d’un appel d’offres qui était nécessaire car le cabinet Big Four aura servi pendant 10 ans au moment où il signera les comptes 2024.
PwC et Deloitte étaient les deux dernières entreprises du processus d’appel d’offres marathon de HSBC qui a effectivement commencé lorsque la banque a contacté de manière informelle des cabinets comptables en 2021, selon des personnes familières avec le processus.
L’audit de HSBC est de loin le plus cher de la Bourse de Londres devant ceux de Barclays et Shell.
La banque a payé à PwC 130 millions de dollars pour des services d’audit et d’assurance connexes en 2020 et 2021, ce qui signifie que la nomination pourrait valoir environ 1,3 milliard de dollars au cours de la prochaine décennie.
PwC a succédé à KPMG en 2015 et était éligible pour servir jusqu’en 2034 sous réserve d’un appel d’offres après 10 ans. En vertu des règles introduites en 2016, les grandes entreprises cotées au Royaume-Uni sont tenues de changer d’auditeur au moins tous les 20 ans et de lancer un appel d’offres une fois par décennie.
HSBC a lancé l’appel d’offres tôt pour donner le temps aux challengers de PwC de terminer les projets de conseil et d’éliminer les conflits d’intérêts s’ils remportaient le contrat d’audit de ses comptes à partir de 2025.
La reconduction de PwC s’ajoute à l’approche mixte adoptée jusqu’à présent par les sociétés du FTSE 100 pour décider de rester avec leur auditeur actuel pendant une deuxième décennie ou de risquer une perturbation en nommant un concurrent.
Aviva a décidé en 2021 d’abandonner PwC au profit d’EY. Le London Stock Exchange Group et NatWest ont tous deux choisi l’année dernière d’abandonner EY, choisissant respectivement Deloitte et PwC. Cependant, Unilever a décidé de se tenir aux côtés de l’auditeur sortant KPMG.
La proportion de titulaires remportant un deuxième mandat de 10 ans devrait être affectée par les résultats des appels d’offres lancés par les premières entreprises à atteindre ce seuil. « Si vous voyez huit des 10 premiers prolongés, cela deviendra la norme », a déclaré le président du comité d’audit de l’une des plus grandes sociétés du FTSE 100 avant l’annonce de HSBC.
Malgré les honoraires élevés, les patrons de HSBC craignaient que l’audit ne suscite un intérêt limité de la part des quatre grands concurrents de PwC, Deloitte, EY et KPMG, en raison de l’ampleur de la tâche et de l’interdiction d’effectuer des travaux de conseil lucratifs pour des clients d’audit.
« Beaucoup d’entreprises n’ont pas sauté sur l’appel d’offres », a déclaré l’une des personnes proches du dossier.
La taille, la portée géographique et la complexité réglementaire de HSBC font de ses audits l’un des plus difficiles de la Bourse de Londres. Environ 100 partenaires de PwC et 2 000 employés au total travaillent sur l’audit de HSBC dans le monde, a déclaré une personne proche du dossier.
Le simple fait de présenter le travail devrait coûter jusqu’à 5 millions de dollars par entreprise, a déclaré un partenaire principal des Big Four.
Le renouvellement du mandat de PwC sera soumis à l’approbation annuelle des actionnaires de HSBC. La banque a déclaré qu’elle donnerait des détails sur l’appel d’offres dans son rapport annuel.
PwC et Deloitte ont refusé de commenter.