Ne cherchez pas l’aiguille dans la botte de foin. Achetez simplement la botte de foin. A été signé, John C. Bogle, fondateur de l’investissement indiciel et fervent promoteur d’une stratégie d’investissement aussi passive que possible. Pourquoi? Parce que battre le marché par soi-même est difficile et prend du temps, a-t-il soutenu. De plus, avec l’investissement passif via les fonds indiciels et les ETF (Exchange Traded Funds, en abrégé traqueurs) de ne pas embaucher un conseiller en placement onéreux. Vous investissez par l’intermédiaire d’une banque ou d’un courtier dans un panier pré-constitué d’actions, d’obligations ou de matières premières.
Le fantôme de la légende boursière Bogle, décédé en 2019, hante toujours le monde de l’investissement. Le montant investi dans les FNB l’an dernier a augmenté de 867 milliards de dollars au total l’an dernier. Il s’agit du deuxième montant le plus élevé jamais enregistré, après le pic de 1,29 billion de dollars en 2021, selon les chiffres du gestionnaire d’actifs BlackRock. Ainsi, ce qui était généralement une mauvaise année pour les marchés financiers s’est transformé en une excellente année pour les ETF.
Bien que cela ne s’applique certainement pas à tous les trackers. Par exemple, les ETF avec des obligations d’État comme actif sous-jacent se sont remarquablement bien comportés avec des entrées nettes de 181 milliards de dollars, soit plus que les trois années précédentes combinées. Les ETF axés sur les actions des marchés émergents (+ 110 milliards de dollars), la santé (+ 20 milliards de dollars) et les services publics (+ 6 milliards de dollars) ont également battu des records. En revanche, avec des entrées nettes de 598 milliards de dollars l’année dernière, les ETF d’actions ont investi nettement moins que le billion de dollars en 2021. Les paniers d’actions européennes ont enregistré des retraits nets de 16,8 milliards de dollars. Beaucoup d’argent a également coulé de types spécifiques de FNB, tels que ceux axés sur le secteur financier (-16 milliards de dollars) et les obligations indexées sur l’inflation (-14,6 milliards de dollars).
Les trackers sont proposés sous de nombreuses formes et formes aujourd’hui. “Vous pouvez voir qu’il y a eu une énorme prolifération d’ETF”, déclare l’analyste boursier Nico Inberg de DeAandeelhouder.nl. « Cela a commencé par suivre des indices larges, tels que le S&P 500 américain et l’AEX aux Pays-Bas. Maintenant, il y a des ETF sur absolument tout : les voitures électriques, les batteries et même la marijuana. Ce dernier, soit dit en passant, s’est complètement effondré.
Selon Inberg, un ETF est généralement une bonne solution pour de nombreux investisseurs, mais il y a eu “beaucoup de paille parmi le blé” sur le marché ces dernières années. Il met en garde contre les ETF « à effet de levier », qui peuvent entraîner des pertes beaucoup plus importantes que les investissements réguliers en raison de risques beaucoup plus élevés et de coûts plus élevés.
Inberg : « Ils abusent un peu de la bonne réputation des ETF. Bien que les gens oublient parfois que vous courez toujours un certain risque en bourse. Un ETF traditionnel suit le marché. Et s’il baisse, il en va de même pour un ETF.
Pour prévenir de tels risques, un vieil adage boursier s’applique : le spread.
“Mon conseil aux investisseurs particuliers : essayez également de diversifier les ETF”, déclare Martijn Rozemuller du fournisseur d’ETF Van Eck. “Utilisez une stratégie 80/20 où vous investissez le plus d’argent dans des ETF qui suivent les indices larges. De plus, vous pouvez le rendre un peu plus excitant pour vous-même si vous croyez à certaines tendances, comme les semi-conducteurs ou l’hydrogène, par exemple.
Rozemuller dit que ce sont précisément ces FNB thématiques qui suscitent l’intérêt des investisseurs. À titre d’exemple, il donne un ETF qui suit un panier d’actions de sociétés de jeux vidéo et de sports électroniques. « Les jeunes comprennent ce monde et cela les incite à s’y investir également. Mais vous insistez sur le fait qu’ils doivent aussi toujours choisir quelques FNB ennuyeux. »
Une version de cet article est également parue dans le journal du 16 janvier 2023