SoftBank finalise des prêts d’une valeur allant jusqu’à 10 milliards de dollars auprès des banques avant une offre publique initiale à succès du concepteur de puces britannique Arm Holdings.
Les prêts, qui seront garantis contre Arm, étaient une condition préalable fixée par SoftBank pour que les banques participent à l’offre d’actions qui devrait avoir lieu avant la fin mars de l’année prochaine, selon des personnes proches de la situation.
Goldman Sachs, JPMorgan Chase et le groupe financier japonais Mizuho sont sur le point de jouer un rôle de premier plan dans l’offre, ont déclaré ces personnes. Une poignée d’autres banques sont également en pourparlers avec SoftBank pour travailler sur la liste.
Le fondateur de SoftBank, Masayoshi Son, fait pression pour une valorisation d’Arm d’au moins 50 milliards de dollars. Mais les banquiers impliqués dans les pourparlers ont déclaré au Financial Times qu’une valorisation nettement plus élevée d’Arm serait « très ambitieuse », compte tenu des conditions du marché. Une personne a déclaré que les discussions sur un prêt devaient être finalisées la semaine prochaine, tout en avertissant que le calendrier pourrait glisser. SoftBank a refusé de commenter.
L’introduction en bourse prévue est un accord de vente de la société britannique à Nvidia pour 66 milliards de dollars qui s’est effondré le mois dernier suite aux objections soulevées par les régulateurs et les autorités antitrust en Europe et aux États-Unis. SoftBank a privatisé Arm en 2016 pour 32 milliards de dollars.
La concurrence entre les banques pour participer à l’introduction en bourse d’Arm est forte car le marché s’est asséché ailleurs, l’appétit des investisseurs étant freiné par une vente massive d’actions technologiques, la hausse des taux d’intérêt et la guerre en Ukraine.
Son a contracté une dette avant les introductions en bourse dans le passé comme tactique pour lever des fonds pour d’autres investissements dans des entreprises technologiques mondiales. Une forte baisse du cours de l’action de SoftBank a également poussé le groupe à lever des fonds ces dernières semaines, le groupe ayant liquidé ses participations dans plusieurs entreprises.
Le bilan de SoftBank est sous pression après une énorme vente de ses actifs en Chine, notamment le groupe de covoiturage Didi, la plateforme de commerce électronique Alibaba et d’autres entreprises technologiques chinoises après une répression réglementaire dans le pays. Les groupes technologiques ont rebondi après les commentaires des régulateurs chinois mais les perspectives restent troubles.
Les malheurs de SoftBank ont été exacerbés par le récent départ de personnalités clés de son Vision Fund et les troubles non résolus dans les activités d’Arm en Chine. Le chef de la coentreprise chinoise, Allen Wu, est impliqué dans une lutte de longue date pour le contrôle de l’unité commerciale cruciale d’Arm sur le plus grand marché mondial des smartphones, ce qui pose un défi épineux au processus d’introduction en bourse.
Arm est l’une des entreprises les plus importantes au cœur de l’industrie technologique mondiale. Ses conceptions de puces sont concédées sous licence à des sociétés de semi-conducteurs et à des fabricants d’électronique du monde entier et sont utilisées dans la majorité des smartphones produits dans le monde. La société a largement lutté pour prospérer sous la propriété de SoftBank, car les coûts ont considérablement augmenté et les bénéfices ont chuté. Mais une correction de cap au cours de la dernière année a entraîné une augmentation des revenus du concepteur de puces.
Les actions de SoftBank ont chuté de 41,5% au cours de l’année écoulée pour atteindre 5402 ¥. Bloomberg a précédemment signalé que SoftBank recherchait jusqu’à 8 milliards de dollars de prêts liés à l’introduction en bourse.