FRANCFORT (dpa-AFX) – Dans la lutte contre une inflation obstinément élevée, les autorités de surveillance de l’euro augmentent les taux d’intérêt pour la quatrième fois consécutive et freinent les achats d’obligations. Le Conseil de la Banque centrale européenne (BCE) a décidé jeudi d’augmenter les taux d’intérêt de 50 points de pourcentage et a annoncé de nouvelles hausses de taux d’intérêt.
Tout d’abord, le taux d’intérêt directeur, auquel les banques commerciales peuvent emprunter de l’argent frais à la BCE, passera à 2,50 %, comme l’a annoncé la banque centrale à Francfort. Compte tenu des inquiétudes croissantes concernant l’économie, cependant, la hausse est un peu plus faible que les deux hausses de taux précédentes.
Dans le même temps, la banque centrale veut réduire le volume d’obligations d’une valeur de plusieurs milliards achetées par les banques centrales de l’euro ces dernières années. À partir de mars 2023, les fonds provenant des titres arrivant à expiration du programme d’achat général d’un billion de dollars APP ne seront plus entièrement investis dans l’achat de nouvelles obligations. D’ici la fin du deuxième trimestre 2023, les stocks devraient être réduits en moyenne de 15 milliards d’euros par mois.
La BCE avait déjà cessé d’acheter de nouveaux titres le 1er juillet 2022. Au total, la banque centrale a investi plus de 3 400 milliards d’euros dans des obligations d’État et des titres d’entreprises à la fin du mois de novembre de cette année dans le cadre du programme en vigueur depuis mars 2015. Avec la décision de freiner le flot d’argent, la BCE envoie un nouveau signal dans le sens de la lutte contre l’inflation.
La banque centrale vise des prix stables à moyen terme dans la zone euro avec un taux d’inflation de 2 %. Les autorités monétaires sont actuellement loin de cet objectif. En novembre, l’inflation dans la zone monétaire commune des 19 pays était de 10 %. L’inflation a culminé à 10,6 % en octobre.
Des taux d’intérêt plus élevés rendent les prêts plus chers, ce qui ralentit la demande et peut contrebalancer les taux d’inflation élevés. Dans le même temps, cependant, cela peut freiner le développement économique dans la zone monétaire, qui fait face depuis des mois aux conséquences de la guerre en Ukraine et à une augmentation massive des prix de l’énergie. Cependant, selon les dernières déclarations de l’économiste en chef de la BCE, Philip R. Lane, les autorités monétaires supposent qu’une éventuelle récession “sera douce et de courte durée”.
Le soi-disant taux de dépôt, que les établissements de crédit reçoivent lorsqu’ils placent de l’argent à la BCE, passe à 2,00 % après la décision de jeudi. Les épargnants profitent désormais de la hausse des taux d’intérêt pour les dépôts à vue et à terme. Cependant, une inflation élevée réduit les rendements. “Même les meilleurs comptes de dépôt à terme ne peuvent pas compenser la forte inflation. Mais au moins ils servent à limiter les dégâts”, indique le dernier numéro du magazine “Finanztest”.
Après de longues hésitations, le Conseil des gouverneurs de la BCE a relevé les taux d’intérêt dans la zone euro pour la première fois en onze ans lors de sa réunion du 21 juillet. Cela a été suivi de deux autres augmentations historiques de 0,75 point de pourcentage chacune. Les autorités monétaires ont longtemps interprété la forte inflation comme temporaire et n’ont donc initié le changement de cap que plus tard que, par exemple, la Réserve fédérale américaine.
La Réserve fédérale américaine a relevé ses taux d’intérêt de 0,5 point de pourcentage mercredi. La Fed a donc amorcé un cours un peu plus modéré, mais a signalé de nouvelles hausses. Le taux d’intérêt directeur aux États-Unis se situe désormais dans une fourchette de 4,25 à 4,50 %./mar/DP/mis