Automatiquement au but
Si les investisseurs fixent des directives claires pour l’exécution, ils peuvent réduire les risques dans le trading et mieux utiliser les opportunités. Grâce à un large éventail de types de commandes, cela est possible sans grand effort.
Si vous passez un ordre sur des titres sans aucun ajout, vous perdez le contrôle : votre ordre sera simplement exécuté au prochain cours possible – et celui-ci peut certainement s’écarter du niveau de cours réellement visé. Une action précise n’est guère possible, par exemple pour sécuriser précisément des positions ou pour des acquisitions ciblées.
Une première étape importante consiste donc à fournir un ordre avec une limite. Les ordres à cours limité ne sont remplis qu’au prix fixé par l’investisseur ou mieux. Une autre variante est l’ordre stop-loss. Dans le cas d’une vente, l’investisseur définit ici une barrière inférieure au prix actuel. Si cette marque est sous-cotée, la vente a lieu automatiquement au prochain prix possible.
Les types d’ordres intelligents, tels que ceux proposés par Boerse Stuttgart pour toutes les classes d’actifs, ouvrent encore plus de possibilités : les ordres d’achat et de vente peuvent être liés encore plus précisément à des conditions de marché spécifiques et exécutés automatiquement.
Le type d’ordre intelligent le plus populaire est l’ordre trailing stop : en cas de vente, l’investisseur définit à l’avance une limite de stop-loss, qui est automatiquement augmentée de la distance sélectionnée lorsque les prix augmentent. Si le prix chute plus tard et atteint la limite, le titre est vendu. Cela permet aux investisseurs de laisser courir les bénéfices et de limiter les risques. Ils n’ont pas besoin de surveiller constamment le marché et d’ajuster manuellement leurs limites d’arrêt. Avec l’ordre trailing stop, les investisseurs peuvent choisir entre une distance absolue et en pourcentage entre la limite et le prix. Afin de se protéger contre les fluctuations de prix sur une plus longue période, il est conseillé de choisir la distance en pourcentage. Plus la sécurité est volatile, plus la distance que vous choisissez doit être grande.
Un autre type de commande intelligent est One Cancels Other Order, ou OCO en abrégé. Il s’agit d’une combinaison de deux commandes. La particularité : lorsqu’un ordre est exécuté, l’autre est automatiquement supprimé. Si l’investisseur souhaite vendre un titre, il peut utiliser ce type d’ordre pour se positionner à la fois en baisse et en hausse des prix. Il choisit un ordre stop-loss pour couvrir sa position. Dans le même temps, il fixe une limite de vente supérieure afin de réaliser automatiquement des bénéfices. Cependant, si l’investisseur souhaite acheter un papier, il peut fixer une limite d’achat en dessous du prix actuel. Dans le même temps, il choisit un ordre d’achat stop au-dessus. L’effet : il entre automatiquement à un prix inférieur ou à la limite supérieure car il s’attend à de nouveaux gains de prix si cette marque est dépassée.
Le troisième type d’ordre intelligent chez Boerse Stuttgart, l’ordre stop-limit, offre également une valeur ajoutée aux investisseurs. En plus d’un stop loss, l’investisseur spécifie également une limite de vente qui est au même niveau ou en dessous. Si le seuil stop-loss est atteint, l’ordre de vente limité est activé et inscrit dans le carnet d’ordres. L’exécution a alors lieu au prochain prix possible, à condition qu’il atteigne ou dépasse la limite de vente souhaitée. Cependant, si le prix de vente minimum souhaité n’est pas atteint en raison de conditions de marché défavorables, l’investisseur reste investi dans la position.