Le groupe de négoce d’actifs numériques Genesis et sa société mère Digital Currency Group doivent aux clients de l’échange cryptographique des jumeaux Winklevoss 900 millions de dollars alors que l’effondrement de FTX se répercute sur le marché.
L’échange cryptographique de New York Gemini, dirigé par Tyler et Cameron Winklevoss, tente de récupérer les fonds après que Genesis ait été pris à contre-pied par l’échec du mois dernier du groupe de cryptographie FTX de Sam Bankman-Fried, selon des personnes proches du dossier.
L’offre de Gemini pour récupérer les fonds souligne à quel point le marché des prêts cryptographiques, où les investisseurs prêtent leurs pièces en échange de taux de rendement élevés, se trouve au centre de la crise du crédit de l’industrie.
Genesis est le principal partenaire du programme « earn » de Gemini, où les investisseurs particuliers prêtent leurs pièces en échange d’un flux fixe de rendements. Gemini a interrompu les retraits du programme le mois dernier après que Genesis a déclaré que « les turbulences sans précédent du marché » signifiaient qu’il n’avait pas suffisamment de liquidités pour répondre à toutes ses demandes de rachat.
Gemini a maintenant formé un comité des créanciers pour récupérer les fonds de Genesis et de sa société mère DCG, ont déclaré les gens. Gemini et Genesis ont refusé de commenter.
Genesis s’est efforcé de lever des fonds et a engagé la boutique de banque d’investissement Moelis & Co pour l’aider à explorer toutes les options possibles, selon les personnes familières avec la situation.
Le comité des créanciers est en négociation avec Genesis et DCG, le groupe parent de Genesis dirigé par le milliardaire Barry Silbert, ont déclaré les sources. DCG a été fondée en 2015 et est l’un des plus grands investisseurs de l’industrie de la cryptographie. Il a été évalué à 10 milliards de dollars l’année dernière par des investisseurs, dont le fonds souverain de Singapour GIC, la branche de capital-risque de Google CapitalG et SoftBank, et ses filiales comprennent Genesis et le gestionnaire d’investissement Grayscale.
DCG elle-même doit de l’argent à sa filiale Genesis ; ces prêts interentreprises ont compliqué la situation pour les créanciers.
DCG a une dette en cours de 2 milliards de dollars, dont 1,7 milliard de dollars sont dus à sa propre filiale Genesis par le biais de deux prêts. Au cours de l’été, Genesis a perdu 1,1 milliard de dollars sur un prêt au fonds spéculatif effondré Three Arrows Capital. DCG a assumé les responsabilités de Genesis dans le processus, devant par la suite 1,1 milliard de dollars à Genesis. Silbert a déclaré aux investisseurs la semaine dernière que DCG avait emprunté séparément 575 millions de dollars à Genesis « sur une base de pleine concurrence » pour financer des investissements non divulgués et des rachats d’actions à des actionnaires non salariés.
« En raison de la façon dont les passifs sont, ils négocient ensemble », a déclaré une personne proche du dossier concernant l’approche de Genesis et DCG vis-à-vis des créanciers.
DCG a refusé de commenter. Le Financial Times a révélé la semaine dernière qu’une partie des emprunts de DCG a été utilisée pour financer ses investissements dans une autre de ses filiales, Grayscale.