• L’effondrement de FTX révèle une profonde implication avec Alameda Research
• Ellison premier co-PDG en 2021, puis seul patron d’Alameda en 2022
• La croyance en l’altruisme efficace relie Bankman-Fried et Ellison
La faillite surprenante de l’échange de crypto FTX a non seulement pris les investisseurs au dépourvu, mais a également entraîné l’ensemble de l’industrie de la crypto dans la spirale descendante. Alors que l’entreprise autour du passionné de crypto Sam Bankman-Fried s’est présentée comme le sauveur supposé de l’univers crypto lors de la débâcle Terra/LUNA plus tôt cette année, le rival de Binance a connu des difficultés financières quelques mois plus tard, ce que de nombreux investisseurs laissent désormais meurtri.
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FTX et Alameda Research étroitement liés
Les autorités et les avocats sont toujours en train de démêler les enchevêtrements financiers et commerciaux de FTX, avec des conditions désastreuses mises au jour. Étroitement liée à la bourse, la société sœur d’investissement Alameda Research, fondée par Bankman-Fried, a également dû déposer le bilan. Cependant, Bankman-Fried avait déjà transféré la direction aux deux co-PDG Sam Trabucco et Caroline Ellison en 2021. Cependant, après que Trabucco a démissionné de son poste via Twitter en août de cette année – juste avant l’effondrement de l’univers FTX/Alameda – Ellison a assumé l’entière responsabilité. Elle est considérée comme une proche confidente de Bankman-Fried et en partie responsable de la chute des deux sociétés. Contrairement à son homologue FTX, cependant, la diplômée de Stanford a toujours évité l’attention du public. Ces détails sont encore connus sur l’ancien patron d’Alameda.
Premier génie des mathématiques
Caroline Ellison est née en 1994 et a grandi dans la banlieue de Boston. Ses parents sont le professeur d’économie du MIT Sara Fisher Ellison et le directeur de l’économie du MIT Glenn Ellison. Déjà enfant, elle était reconnue comme ayant un talent pour les mathématiques, et elle est également entrée en contact avec l’économie dès son plus jeune âge. Elle est diplômée de l’Université de Stanford en 2016 avec un baccalauréat en mathématiques. Comme l’écrit le magazine Forbes, un ancien conférencier l’a décrite comme une “personne intelligente, concentrée et très mathématique”.
Rencontre avec Bankman-Fried à Jane Street
Immédiatement après l’université, Ellison a commencé à travailler pour la société de Wall Street Jane Street, où elle a rencontré Bankman-Fried, qui était alors trader dans la société d’investissement. En plus d’une carrière similaire – Bankman-Fried est aussi l’enfant de deux professeurs d’université d’élite – les deux ont lié, selon le Wall Street Journal, l’affection pour le modèle philosophique du soi-disant “altruisme effectif”. Selon le site Web effectivealtruism.org, l’altruisme efficace pose toujours la question : “Comment pouvons-nous utiliser nos ressources limitées pour aider les autres au maximum ?” Ensuite, les réflexions et les analyses doivent également être suivies d’actions : “Il s’agit d’utiliser généreusement son temps et son argent pour en faire le plus de bien possible.” Alors qu’il était encore étudiant, Ellison était membre du club d’altruisme efficace de Stanford.
Création d’Alameda Research
Lorsque Bankman-Fried a finalement quitté Jane Street pour fonder Alameda Research fin 2017, Ellison l’a rapidement suivi dans la société d’investissement dans ce que le WSJ a qualifié de “saut aveugle dans l’inconnu” pour elle. Même si elle n’avait qu’un an et demi d’expérience professionnelle à l’époque, elle était l’une des commerçantes les plus expérimentées d’Alameda, comme elle l’a révélé sur un podcast FTX en 2020.
Comme l’a également dit la mathématicienne dans le podcast, elle a été très surprise de la rapidité avec laquelle des idées différentes ont été mises en œuvre chez Alameda par rapport à Jane Street : « Le processus de mise en œuvre des choses était simple : quelqu’un suggère quelque chose, puis quelqu’un écrit le code associé et le publie. . Et une heure plus tard, ça se passe déjà.”
Les paris deviennent plus risqués
L’objectif principal d’Alameda Research était de gagner beaucoup d’argent. Afin de rendre justice à cet objectif, des paris de plus en plus risqués ont été faits – initialement avec succès. La société pratiquait le trading d’arbitrage, qui exploite les différences de prix entre différentes crypto-monnaies. En 2020, les sociétés d’investissement se sont lancées dans ce que l’on appelle l’agriculture de rendement risquée, dans laquelle des investissements sont effectués dans des jetons destinés à générer des rendements similaires à ceux des intérêts. Fait intéressant, selon le WSJ, Ellison a déclaré dans un podcast fin 2021 qu’elle s’était prononcée contre cette stratégie d’investissement dans l’entreprise, citant le risque élevé. Au final, cependant, elle n’aurait pas été en mesure de convaincre avec ses arguments.
En plus d’Ellison, d’autres amis proches de Sam Bankman-Fried ont rejoint Alameda Research, notamment Nishad Singh, Gary Wang et Sam Trabucco. Fin octobre, la société a déménagé de la Californie à Hong Kong pour se positionner à proximité d’autres sociétés de cryptographie.
Fondation FTX
En 2019, Sam Bankman-Fried a fondé l’échange cryptographique FTX, qui semblait indépendant d’Alameda Research, du moins sur le papier. Au cours du boom de la cryptographie, FTX est devenu l’un des principaux échanges du marché en quelques années et a atteint par endroits une valorisation de 32 milliards de dollars. Enfin, en 2021, Bankman-Fried a remis les rênes d’Alameda aux co-PDG Trabucca et Ellison, achevant l’ascension d’Ellison à la tête d’Alameda. À son apogée, Alameda a atteint 5 milliards de dollars de volume de transactions quotidien, selon Forbes.
Néanmoins, l’entreprise est restée fermement entre les mains de Bankman-Fried en arrière-plan. Selon les documents de faillite de FTX, le passionné de crypto possédait à l’époque 90% d’Alameda, les 10% restants étant détenus par Gary Wang, un confident du visionnaire.
Alameda a utilisé les fonds des clients FTX pour respecter ses engagements
Avec la forte baisse des crypto-monnaies au début de 2022, FTX et, comme on le sait maintenant, Alameda Research ont également été très turbulents. Les deux sociétés supposées distinctes étaient en fait beaucoup plus étroitement liées qu’on ne le sait. Tous les enchevêtrements n’ont pas encore été pleinement révélés. Comme le rapporte le Wall Street Journal, FTX aurait utilisé les fonds des clients pour financer les paris risqués d’un milliard de dollars d’Alameda. Au cours de l’effondrement de FTX et d’Alameda début novembre, Ellison a admis lors d’une réunion du personnel à Hong Kong que FTX avait aidé Alameda avec les fonds des clients pour répondre aux obligations en suspens. Selon l’ancien patron d’Alameda, cela a été fait avec ses connaissances et celles de Bankman-Fried, Wang et Singh.
Bankman-Fried a depuis démissionné de son poste de PDG de FTX, et Ellison, Wang et Singh ont tous été licenciés.
Depuis lors, l’ex-patron d’Alameda Research est resté très silencieux. Comme le rapporte Business Insider, diverses informations accessibles au public telles que son profil LinkedIn ont maintenant été supprimées. Les allées et venues actuelles du mathématicien ne sont pas non plus connues.
Bureau éditorial finanzen.net
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