Mobileye d’Intel a fixé le prix de son offre publique initiale mardi au-dessus de sa fourchette cible, valorisant la société de conduite autonome à près de 17 milliards de dollars, une évolution positive rare pour le marché américain des cotations.
La société a vendu 41 millions d’actions pour 21 dollars par action, a déclaré une personne familière avec la situation, ayant précédemment défini un objectif de prix compris entre 18 et 20 dollars. Il s’agissait de la première grande cotation dont le prix était supérieur à sa fourchette cible depuis décembre, selon les données de Dealogic.
Intel espérait une valorisation pouvant atteindre 50 milliards de dollars lorsqu’il a prévu de remettre l’entreprise en vente l’année dernière. Même à un prix inférieur, Mobileye est la société la plus précieuse à être entrée en bourse aux États-Unis jusqu’à présent cette année, et la première grande cotation technologique depuis janvier.
Cependant, peu d’investisseurs s’attendent à ce que l’accord annonce une reprise imminente du marché des introductions en bourse, qui est sur la bonne voie pour sa pire année depuis des décennies en raison d’une combinaison de marchés volatils et de perspectives économiques qui se détériorent.
« Pour le [IPO] marché pour revenir en force, l’incertitude doit diminuer, que cela signifie une baisse de l’inflation, l’arrêt des hausses de taux ou au moins [investors] mieux comprendre où nous en sommes », a déclaré Kyle Stanford, analyste en capital-risque chez PitchBook. « Je pense qu’il reste encore beaucoup de jetons à tomber sur ce ralentissement, donc cela pourrait prendre un certain temps. »
En excluant le prochain accord Mobileye, seulement 7,4 milliards de dollars ont été levés dans les introductions en bourse traditionnelles aux États-Unis jusqu’à présent cette année, en baisse de 94% par rapport à 2021, selon les données de Dealogic. La semaine dernière, la société de livraison d’épicerie Instacart serait devenue la dernière entreprise à reporter son intention de s’inscrire cette année.
Les sociétés récemment cotées ont été particulièrement touchées par la vente massive du marché. Cependant, Mobileye a des revenus plus élevés et des pertes plus faibles que certains concurrents qui se sont inscrits au plus fort du boom des introductions en bourse avant que leurs produits ne soient prêts pour la production de masse.
Bien que Mobileye ait décrit son objectif ultime de conduite entièrement autonome comme « naissant », ses technologies « d’assistance à la conduite » plus établies ont généré 1,4 milliard de dollars de revenus l’année dernière. Les pertes nettes sont passées de 196 millions de dollars à 75 millions de dollars.
Intel et ses banquiers ont également adopté une approche prudente de la vente d’actions, vendant seulement 5% des actions de la société dans le cadre de l’offre publique et attribuant une part importante à deux investisseurs de premier plan avant le début de la tournée de l’accord la semaine dernière.
Mobileye a levé 861 millions de dollars via l’introduction en bourse, et 100 millions de dollars supplémentaires auprès de la société d’investissement General Atlantic via un placement privé.