La décision de Goldman Sachs cette semaine de se retirer de la banque de détail fait suite à des désaccords sur la stratégie qui, dans un cas, ont opposé le directeur général David Solomon à ses subordonnés, ont déclaré des personnes proches du dossier.
Solomon avait de grands espoirs pour le projet de consommation de marque Marcus de Goldman, qui a débuté en 2015 sous son prédécesseur, Lloyd Blankfein. Solomon, qui est devenu directeur général en 2018, considérait l’opération comme une fintech en devenir qui pourrait fournir à la banque de Wall Street le type de revenus réguliers dont de nombreux analystes disent qu’elle a besoin pour augmenter sa valorisation boursière.
Mais il n’a pas réussi à générer des bénéfices et le malaise des investisseurs face au projet a incité Solomon à réduire les ambitions de Marcus et à le scinder en deux.
Solomon avait fait valoir que pour établir des relations plus profondes avec les consommateurs, Marcus devrait proposer des comptes courants ou courants en plus des produits d’épargne et des prêts. Lorsque les dirigeants de la division des consommateurs de Goldman ont fait valoir qu’il n’avait pas d’avantage concurrentiel en matière de vérification, Solomon n’était pas d’accord.
Goldman a annoncé en janvier 2020 qu’il offrirait un compte courant pour Marcus d’ici 2021, mais le projet n’a pas atteint sa date cible et n’a pas été largement mis à la disposition des clients de détail.
« [Solomon’s] vue était que. . . si nous voulons être la banque numérique du futur et avoir des dizaines de millions de clients sur la plateforme Marcus, comment ne pourrions-nous pas avoir une relation de contrôle primaire avec ces clients ? » dit l’une des personnes proches du dossier.
Goldman a refusé de commenter.
Le projet a été rendu plus coûteux parce que l’équipe technologique de Goldman a choisi de créer à partir de zéro une nouvelle plate-forme cloud pour le produit de contrôle, annulant une demande de la division des consommateurs de s’appuyer sur la technologie utilisée par la banque pour son produit Apple Card, ont déclaré les gens.
Dans le processus, la poussée malheureuse du compte courant de Marcus est devenue le symbole de l’un des plus grands retournements commerciaux de Goldman, la firme de Wall Street injectant des milliards de dollars dans les activités bancaires de Main Street.
Marcus a réussi à attirer plus de 100 milliards de dollars de dépôts, fournissant à Goldman un financement bon marché. Il a également généré 1,5 milliard de dollars de revenus l’an dernier.
Dans le cadre de la restructuration annoncée mardi, les services bancaires aux particuliers seront intégrés aux activités de gestion de patrimoine de Goldman. Pendant ce temps, une nouvelle activité de «solutions de plate-forme» comprendra les partenariats de cartes de crédit de Goldman avec des sociétés telles qu’Apple et General Motors et une entreprise de prêt en ligne, appelée GreenSky, acquise cette année.
Les désaccords sur l’orientation stratégique qui ont éclaté au cours des huit années du produit Marcus sont survenus alors que Goldman passait par trois chefs de banque de consommation différents, passant de cadres ayant une expérience dans la finance de détail à ses propres banquiers et ingénieurs techniques.
La première embauche de Blankfein chez Marcus a été Harit Talwar, l’ancien patron américain des cartes chez Discover, qui a ensuite rejoint l’entreprise avec d’autres vétérans de la banque grand public. Talwar a quitté Goldman l’année dernière et Peeyush Nahar a été recruté l’année dernière pour gérer l’activité grand public au jour le jour. Nahar vient d’un milieu technologique avec des séjours antérieurs chez Uber et Amazon.
Nahar relevait de Stephanie Cohen, qui venait d’une formation en banque d’investissement avant que Solomon ne la promeuve en 2021 pour être co-responsable de la division de gestion des consommateurs et de la gestion de patrimoine qui sera bientôt révolue.
Lors du remaniement de Solomon cette semaine, Cohen, qui a également dirigé la stratégie de Goldman et a été un champion de l’accord GreenSky, selon des personnes proches du dossier, dirigera la nouvelle activité de solutions de plate-forme. Nahar deviendra co-chef de l’exploitation.