Les actions de Wall Street ont fortement augmenté lundi, alors que les bénéfices de Bank of America, meilleurs que prévu, et un revirement brutal des réductions d’impôts du gouvernement britannique ont stimulé le sentiment du marché.
Le S&P 500 était en hausse de 2,7% en début d’après-midi à New York, tandis que le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, gagnait 3,3%. En Europe, le Stoxx Europe 600 régional a clôturé en hausse de 1,8 % et le FTSE 100 de Londres a avancé de 0,9 %.
Ces rallyes sont intervenus après que Bank of America a publié lundi des résultats du troisième trimestre plus forts que prévu, indiquant des clients de consommation américains « résilients ». L’expansion des marges bénéficiaires des prêts à la consommation a contribué à tempérer la chute des revenus des banques d’investissement.
Les actions de la banque américaine ont augmenté de 5%, car elle a suivi JPMorgan Chase en signalant une baisse des bénéfices plus faible que prévu.
Les investisseurs surveillent de près les bénéfices des entreprises à la recherche de signes de tensions dues à une inflation élevée et à la hausse des coûts d’emprunt. La Réserve fédérale a relevé ses taux d’intérêt de 0,75 point de pourcentage au cours de trois réunions consécutives, portant sa fourchette cible à 3 à 3,25 %.
« La résilience du consommateur aux États-Unis et au Royaume-Uni a été un grand soutien à la résilience des bénéfices », a déclaré Eren Osman, directeur principal des investissements chez Arbuthnot Latham & Co. « Cela va subir une pression croissante car nous constatons que l’inflation reste élevée. .”
Cependant, les rapports solides du troisième trimestre et les « excuses sincères » du gouvernement britannique pour ses réductions d’impôts perturbatrices ont tous deux soutenu le marché lundi, a déclaré Thomas Thygesen, responsable de la stratégie chez SEB Research.
« D’un point de vue plus large, on pourrait dire que tout cela s’est produit alors que nous étions » dus « à une pause », a-t-il ajouté, après d’importantes ventes massives sur les marchés boursiers cette année. Cela « pourrait [lead to] une sorte de stabilisation ou même un rallye baissier pour les actions pendant que nous attendons . . . estimations de bénéfices plus faibles.
Le rallye de Wall Street a inversé les baisses de la session précédente. Le S&P et le Nasdaq avaient fortement chuté vendredi, ce dernier indicateur glissant de plus de 3% après qu’une enquête négative sur les attentes d’inflation de l’Université du Michigan a suscité de nouvelles inquiétudes quant à la hausse plus agressive des taux de la Réserve fédérale dans une économie en ralentissement.
Les investisseurs analyseront également les nouvelles données sur l’inflation au Royaume-Uni mercredi, les économistes interrogés par Reuters s’attendant à ce que l’indice des prix à la consommation ait augmenté de 10% en septembre, une accélération par rapport à 9,9% en août.
Une lecture plus élevée ou plus basse que prévu pourrait déclencher de nouveaux mouvements sur les marchés obligataires britanniques, qui ont oscillé d’une ampleur historique ces dernières semaines à la suite du « mini » budget présenté le 23 septembre.
Les Gilts se sont ralliés lundi après que le nouveau chancelier britannique Jeremy Hunt a abandonné de nombreuses propositions budgétaires du gouvernement dévoilées le mois dernier, supprimant les réductions d’impôts et raccourcissant la durée de son programme de subvention des factures d’énergie dans le but de rassurer les marchés.
Alors que les prix des gilts augmentaient, les rendements à 30 ans ont chuté de plus de 0,4 point de pourcentage à 4,36%, mais sont restés au-dessus de leurs niveaux d’environ 3,75% avant que l’ancien chancelier Kwasi Kwarteng n’annonce les plans budgétaires de Westminster.
« Il ne fait aucun doute que cela signifie que les turbulences du marché devraient s’atténuer », a déclaré Neil Birrell, directeur des investissements chez Premier Miton. « Cependant, l’incertitude politique n’a pas disparu mais a probablement augmenté. De plus, pour les investisseurs en dehors du Royaume-Uni qui cherchent à investir de l’argent ici, cette bascule ne peut pas aider notre cas.
La livre a augmenté de 2,2 % par rapport au dollar pour atteindre 1,141 $. La livre sterling avait chuté de 1,4% vendredi après que le Premier ministre britannique Liz Truss a limogé Kwarteng et abandonné une réduction de l’impôt sur les sociétés.
Ailleurs en devises, le yen japonais s’est affaibli à 148,89 ¥ face au dollar, un nouveau plus bas en 32 ans. Le billet vert, qui a augmenté de 18% en 2022 par rapport à d’autres pairs en raison de la hausse des taux d’intérêt américains et de son statut de monnaie de réserve mondiale, a chuté de 0,9%.
Sur les marchés boursiers asiatiques, l’indice Topix du Japon a terminé la journée en baisse de 1%, tandis que le Hang Seng de Hong Kong a clôturé en hausse de 0,2%.