La chasse à l’homme internationale pour Do Kwon, co-fondateur de l’opérateur de crypto-monnaie effondré Terraform Labs, a braqué les projecteurs sur Singapour, dont la réputation a pris un coup suite à l’échec de plusieurs fonds d’actifs numériques liés à la cité-état.
Non seulement la société de Kwon, dont le stablecoin terraUSD a implosé en mai, inscrit à Singapour, mais les procureurs coréens pensent qu’il s’est rendu dans la cité-État en avril.
Kwon a montré lundi que Singapour était son emplacement sur Twitter, écrivant qu’il ne faisait « aucun effort » pour se cacher. La police de Singapour a déclaré que Kwon n’était pas dans la cité-état.
Le cas de Kwon n’est pas la seule controverse cryptographique de haut niveau qui se déroule à Singapour, qui se présentait jusqu’à récemment comme une destination favorable aux actifs numériques en concurrence avec ses rivaux mondiaux Dubaï et Zurich.
Les dirigeants et experts de la cryptographie ont déclaré que la longue liste de scandales et d’effondrements avait terni la réputation de Singapour après que les responsables aient vanté sa stabilité, sa réglementation sophistiquée et sa fiscalité comme un avantage pour les sociétés de cryptographie et les investisseurs.
« L’atteinte à la réputation au cours des six derniers mois est beaucoup plus grave qu’on ne le laisse entendre », a déclaré Kelvin Low, professeur de droit à l’Université nationale de Singapour. « Chaque fois qu’une de ces entreprises est évoquée, elle est mentionnée [as being] basé à Singapour.
Certains des plus grands effondrements cryptographiques peuvent être retracés à Singapour, qui avait attiré des sociétés d’actifs numériques du monde entier.
« Singapour a l’environnement réglementaire le plus libéral après la Suisse en termes d’investissement dans la cryptographie », a déclaré Kim Hyoung-joong, directeur du Centre de recherche sur la crypto-monnaie à l’Université de Corée.
« Les acteurs de la cryptographie préfèrent opérer à Singapour en raison de réglementations transparentes et de leur accès facile aux investisseurs pour le financement », a déclaré Kim.
Three Arrows Capital, un fonds spéculatif crypto qui s’est effondré en juin, a commencé en tant que société de gestion de fonds enregistrée à Singapour.
La gestion du fonds unique de la société a ensuite été transférée à une entité offshore dans les îles Vierges britanniques. Les co-fondateurs Su Zhu et Kyle Davies n’ont pas révélé leur emplacement depuis l’échec de Three Arrows.
Le régulateur de Singapour a réprimandé Three Arrows pour avoir fourni de fausses informations et enfreint certains seuils de gestion d’actifs. Il a ajouté qu’il évaluait si d’autres infractions à la réglementation s’étaient produites.
Hodlnaut, un prêteur crypto singapourien qui a reçu l’approbation de principe de l’Autorité monétaire de Singapour, a interrompu les retraits et supprimé la majorité de ses employés plus tôt cette année.
En août, Hodlnaut a été placé sous gestion provisoire judiciaire. La société a déclaré que cette décision « offrirait de meilleures chances de guérison ». La police de Singapour a déclaré qu’elle « enquêtait » sur Hodlnaut.
La police de Singapour n’a pas enquêté sur l’effondrement du terraUSD malgré le dépôt d’une plainte, selon les médias locaux. La police n’a pas répondu à une demande de commentaire concernant Terraform Labs et Kwon.
MAS a déclaré qu' »aucune de ces sociétés en difficulté n’est agréée par l’Autorité monétaire de Singapour » en vertu de sa loi sur les services de paiement, qui réglemente les systèmes de paiement, et n’était donc pas sous sa juridiction.
Il a déclaré que Three Arrows Capital avait « cessé de gérer des fonds [in Singapore] avant les problèmes ayant conduit à son insolvabilité ». Il a ajouté que Hodlnaut avait retiré sa demande de licence, de sorte que « la suspension des services n’est pas en violation » de la réglementation de Singapour.
« A Singapour, comme c’est le cas dans toutes les autres juridictions, toutes les activités liées aux crypto-monnaies ne sont pas réglementées », a déclaré MAS, ajoutant que son « approche réglementaire en évolution fait de Singapour l’une des plus complètes dans la gestion des risques des actifs numériques ».
Alors que la crise de la cryptographie s’installe, les régulateurs de Singapour ont commencé à adopter une ligne plus dure, les responsables promettant d’être « sans relâche durs » face aux mauvais comportements dans le secteur.
Mais les experts ont déclaré que Singapour n’en faisait pas assez pour punir ou enquêter sur d’éventuelles fraudes alors qu’une crise a balayé l’industrie des actifs numériques, provoquant une avalanche de pertes pour les investisseurs de détail.
« Je pense qu’il y a une mesure dans laquelle [Singapore] est prêt à dire une chose et à faire quelque chose de tout à fait différent », a déclaré un cadre d’une société de cryptographie active à Singapour.
Le même dirigeant a déclaré qu’il pensait que Singapour était dans une « point difficile » en essayant d’équilibrer le fait d’être considéré comme un « acteur sérieux dans l’économie mondiale » et « en essayant de se promouvoir comme une plaque tournante de l’innovation dans une industrie naissante qui se montre clairement. avoir de plus en plus de mauvais acteurs ».
En août, le directeur général de MAS, Ravi Menon, a pris ses distances avec les scandales et a déclaré qu’il prendrait « des mesures supplémentaires pour réduire les dommages causés aux consommateurs ».
La plupart des mesures ont été des mesures préventives pour protéger les investisseurs particuliers singapouriens, comme une répression de la publicité, plutôt que des mesures disciplinaires.
Le ton changeant des responsables, dont Menon, a amené certaines sociétés de cryptographie à réévaluer leurs opérations à Singapour.
Binance, le plus grand échange cryptographique au monde, a abandonné son projet de faire de la ville une plaque tournante malgré le fait que son directeur général Changpeng Zhao y ait vécu pendant une grande partie de 2021. L’année dernière, il a également été placé sur la liste d’alerte des investisseurs du MAS.
« Singapour n’est pas une grande priorité pour nous », a déclaré Gleb Kostarev, responsable régional de l’Asie pour Binance. « Beaucoup dépend de la réglementation. . . auparavant, Singapour était une sorte de paradis de la cryptographie. . . les temps ont changé.
D’autres sont venus à la défense du statut de Singapour en tant que plaque tournante de la cryptographie, suggérant qu’il serait injuste de blâmer la cité-État.
« Je pense qu’il est un peu aussi injuste d’essayer de mettre toute la charge et la responsabilité sur les régulateurs, alors que souvent la partie à blâmer dans de nombreux cas sont les acteurs des marchés de la cryptographie qui, franchement, dans de nombreux cas, devraient savoir mieux », a déclaré un individu familier. avec la matière.
Teresa Goody Guillén, associée du cabinet d’avocats américain BakerHostetler, a déclaré qu’une notice rouge d’Interpol pour Kwon était « peu susceptible d’avoir un impact sur l’intérêt des entreprises légitimes à se former ou à opérer à Singapour ».
L’industrie de la cryptographie « ne semble pas réagir négativement aux forces de l’ordre enquêtant sur des allégations d’activités criminelles, de fraude, etc. », a-t-elle ajouté.
ChainUp, une société de blockchain qui propose une technologie aux échanges cryptographiques et à d’autres clients, a déclaré qu’elle se développait dans la cité-état.
La start-up a déménagé son siège social de Chine à Singapour en 2019 alors que Pékin signalait qu’elle réprimait le secteur.
« Je suis confiant dans l’approche des régulateurs », a déclaré Sailor Zhong, directeur général de ChainUp.
« Aucun pays ne peut tout faire et il est difficile pour le gouvernement de Singapour de faire respecter l’état de droit pour les entreprises opérant à l’étranger. »