• Nombreux types de commandes possibles
• Différents types d’exécution d’ordres
Pour pouvoir négocier en bourse, vous avez essentiellement besoin de deux partenaires commerciaux différents – un acheteur et un vendeur. Selon le type d’ordre spécifié par le client de la transaction sur titres, une contrepartie à l’offre de transaction est trouvée plus ou moins rapidement. Ce qui est important, c’est l’addendum à l’ordre, qui décide en dernier ressort du délai d’exécution, du volume et de la manière dont un ordre de négociation passé est mis en œuvre.
Informations importantes lors du trading
Un ordre sur titres que les investisseurs communiquent à un organe exécutif, généralement la banque dépositaire, doit contenir des informations élémentaires. Tout d’abord, les investisseurs doivent déterminer s’ils souhaitent passer un ordre d’achat ou de vente et quel actif spécifique doit faire partie de l’ordre. De plus, le volume de l’ordre doit être transmis ainsi que la bourse où la transaction doit être exécutée. En outre, des informations sont requises concernant la validité de la commande, ainsi que le type exact de commande. Tous ces facteurs déterminent si, quand et de quelle manière une transaction doit être effectuée en bourse.
Différents types de commande
Lorsqu’ils décident d’un type d’ordre, les investisseurs n’ont que l’embarras du choix. Tous les types d’ordres sur titres ne conviennent pas à tous les types d’investisseurs, et différents types d’ordres peuvent également couvrir différents besoins d’investisseurs à différents moments. Il existe des types d’ordres moins connus sur le marché, tels que l’ordre iceberg, dans lequel les acteurs du marché ne peuvent identifier qu’une partie d’un ordre qui est généralement assez important. Avec ce type d’ordre commercial, l’ordre est rempli en morceaux et seule une fraction de l’ordre est visible dans le livre de négociation ouvert. L’ordre n’est donc pas placé sur le marché en une seule fois afin d’éviter de fortes fluctuations du titre concerné. Les ordres iceberg sont souvent utilisés par les investisseurs institutionnels qui souhaitent ainsi éviter la panique parmi les autres acteurs du marché.
Aussi moins connus sont Trailing Stop, Dynabeat ou Bracket. Alors qu’avec un stop suiveur, le prix stop auquel l’action doit être vendue est placé en dessous du prix du marché, puis ajusté à la hausse lorsque le marché monte, les investisseurs expérimentés utilisent le type d’ordre Dynabeat pour toujours être en haut du carnet d’ordres en tant que client en ajustant la limite d’ordre – dans une fourchette prédéterminée – au meilleur prix vendeur ou acheteur respectif. Les ordres brackets, en revanche, servent de stratégie de couverture pour les traders expérimentés en liant un ordre à deux autres ordres qui ont le même volume. L’ordre d’origine est entre parenthèses de cette façon, un ordre d’achat est protégé par un ordre de vente à cours limité au-dessus et un ordre de vente stop au-dessous.
Bien que les types d’ordres ci-dessus conviennent principalement aux investisseurs ayant une expérience du marché, il existe un certain nombre de types d’ordres que tous les investisseurs doivent connaître et pouvoir utiliser en fonction de leurs besoins d’investissement.
Commande la moins chère/meilleure
L’un des types d’ordres d’achat bien connus est l’ordre « le moins cher », qui est exécuté au prix du marché actuellement le moins cher. Donc, s’il y a une demande de vente qui a la même quantité que celle spécifiée dans la commande la moins chère et qui est moins chère que toutes les autres commandes, celle-ci sera acceptée et la transaction sera exécutée.
Semblable à l’ordre le moins cher, le « meilleur » ordre est exécuté si un ordre d’achat avec le même volume et le meilleur prix est disponible pour l’ordre de vente spécifié. Dans ce cas, il n’y a plus de restrictions sur la commande, la commande sera exécutée dès que possible lorsque les conditions ci-dessus s’appliqueront.
Ordre au marché
Avec un ordre au marché, il n’y a pas de comparaison de prix, il n’est pas nécessaire de chercher « le moins cher » ou « le meilleur ». Au lieu de cela, l’ordre respectif est exécuté immédiatement si un prix a été fixé et qu’une contrepartie commerciale correspondante, c’est-à-dire une offre d’achat ou de vente pour le volume commandé correspondant, est disponible. Les ordres au marché sont les plus couramment utilisés sur le marché, en particulier lorsque les ordres doivent être exécutés à n’importe quel prix.
Les ordres au marché sont traités en priorité, de sorte que l’ordre de négociation est généralement exécuté. Toutefois, les investisseurs qui passent des ordres au marché doivent être conscients des risques associés, car le prix du marché auquel l’ordre a été passé peut s’écarter sensiblement de celui qui était valable au moment où l’ordre a été passé, en particulier dans le cas d’actifs très volatils.
Ordre à cours limité
Les investisseurs qui utilisent un ordre à cours limité ont plus d’influence sur le prix. Ici, lors de la passation de la commande, les commerçants précisent le coût maximum de l’achat ou le coût minimum de la vente. Cela évite aux investisseurs d’avoir à payer plus pour leur achat qu’ils ne le souhaiteraient ou d’obtenir moins pour leur vente qu’ils ne l’avaient espéré.
Toutefois, si les limites de prix sont trop strictes, l’ordre peut expirer, c’est-à-dire si aucune offre d’achat ou de vente n’est reçue sur le marché dans le délai prédéterminé, qui peut être de 90 jours au maximum, qui correspond au volume demandé à les offres de prix spécifiées.
Ordre d’arrêt
Selon qu’il s’agit d’une demande d’achat ou de vente, les ordres stop sont divisés en stop buy et stop sell. Ici, l’ordre de trading n’est pas exécuté immédiatement, mais l’investisseur fixe à l’avance un prix spécifique (prix stop), à partir duquel l’ordre d’achat ou de vente est déclenché.
Les commerçants peuvent parier sur les mouvements de prix de cette manière, car ils déterminent eux-mêmes jusqu’à quel prix ils veulent entrer ou sortir du marché. Par exemple, les ordres stop peuvent être utilisés pour déclencher automatiquement des achats au prochain prix possible dès que le prix de l’investissement a baissé. L’ordre est exécuté « au mieux », c’est-à-dire le plus rapidement possible.
Un ordre stop peut être combiné avec un ordre limité afin de limiter ainsi les pertes. Les ordres stop-limit (ou ordres stop-loss) sont également exécutés dès que le prix stop spécifié a été atteint, mais pas « moins cher » ou « meilleur » mais la limite préalablement définie par le trader est déterminante. L’ordre est exécuté à partir du prix stop sur la base du prix limite. Les investisseurs s’appuient sur une tendance du marché, c’est-à-dire sur une hausse ou une baisse de l’action.
stratégie d’investissement importante
Le type d’ordre que vous choisissez en tant qu’investisseur dépend de votre propre comportement d’investissement ainsi que de vos objectifs d’investissement personnels. Ceux-ci peuvent changer au fil du temps et différer d’un investissement à l’autre. Par exemple, si vous pensez qu’une action vaut la peine d’être achetée, mais qu’elle est trop chère au prix actuel, vous choisirez un autre type d’ordre que si vous considérez qu’une action est considérablement sous-évaluée après une baisse de prix et souhaitez obtenir le niveau de prix bas le plus rapidement possible, l’entrée que vous souhaitez utiliser.
Toute personne qui soumet des ordres d’achat ou de vente de titres doit être claire sur sa propre stratégie d’investissement.Pour les traders inexpérimentés avec un horizon d’investissement à long terme, il vaut la peine de jeter un coup d’œil aux types d’ordres classiques, tandis que les investisseurs expérimentés peuvent également laisser d’autres types d’ordres travailler pour eux.
Les investisseurs doivent également être conscients que le marché est constamment en mouvement pendant les périodes où les prix sont cotés, de sorte qu’une mise en œuvre 1: 1 de l’ordre de négociation n’est possible que dans les cas les plus rares. Compte tenu du fait que les transactions boursières sont aujourd’hui largement électroniques, les délais entre les ordres et l’exécution sont généralement plus courts qu’il y a quelques années.
Bureau éditorial finanzen.net
Sources des images : SergeyP / Shutterstock.com, Maxx-Studio / Shutterstock.com