La principale question actuellement débattue est de savoir si nous pouvons remplacer complètement le pétrole et le gaz naturel russes à long terme. En principe, ce projet serait certainement faisable pour un pays comme l’Allemagne, mais il pourrait être difficile et coûteux. Outre les matières premières agricoles telles que le blé, le palladium, le nickel et le néon, matières premières nécessaires à la production automobile, attirent également l’attention non seulement du marché boursier, mais bien sûr aussi des entreprises concernées. Et là aussi, la question se pose de savoir si et comment l’Occident peut les remplacer ou les substituer dans un horizon temporel raisonnable.
La hausse des prix du pétrole est à la fois une bénédiction et une malédiction
Pour Tesla, mais aussi pour les constructeurs automobiles allemands, qui ont désormais réussi à passer aux voitures électriques, la hausse des prix du pétrole et l’explosion des prix du carburant qui en découle sont un bon argument de vente pour les nouveaux moteurs. Ils rendent un véhicule à essence plus coûteux à exploiter qu’un véhicule électrique. Et avec des prix du brut à des niveaux record depuis plusieurs années, l’achat d’un véhicule électrique devient plus attrayant, du moins de ce point de vue. D’autre part, la hausse des prix du nickel, du lithium, du palladium et d’autres métaux utilisés dans les batteries des véhicules électriques accroît la pression sur les coûts des constructeurs automobiles. Le nickel, par exemple, est devenu environ 130 % plus cher depuis le début de l’année. Cette augmentation représente environ un tiers de l’augmentation du coût total de la batterie. Les prix du lithium ont également augmenté d’environ 75 %. L’inflation des métaux devrait augmenter le prix moyen d’une voiture électrique d’environ 1 800 € en 2022. La hausse des prix du nickel pourrait à elle seule comprimer les marges bénéficiaires brutes des constructeurs automobiles de 2 %.
Le néon, frappé par les exportations ukrainiennes, manque à l’industrie des puces
A cela s’ajoute le fait que la pénurie déjà existante de puces pourrait être exacerbée par la guerre en Ukraine. Parce que l’Ukraine produit environ 70 % du néon, un gaz noble exporté dans le monde. Et les fabricants de puces utilisent des lasers pour graver des motifs de circuits fins sur des tranches de silicium. Les lasers fonctionnent en excitant les atomes de gaz nobles pour produire de la lumière à des longueurs d’onde spécifiques. Le gaz le plus important est le néon, qui représente souvent 95 % ou plus du contenu gazeux du laser. À cette fin, le gaz doit être nettoyé à l’aide d’un processus complexe qui n’est effectué que dans très peu d’usines dans le monde. À l’époque, l’Union soviétique avait beaucoup investi dans le processus de dépôt de néon, estimant qu’il serait nécessaire pour sa production prévue d’armes laser et de dispositifs antisatellites. Alors que les anciennes aciéries et usines de séparation de l’air fermaient dans d’autres parties du monde, l’Ukraine et la Russie ont pris une part croissante du marché d’exportation du néon. Après l’annexion de la Crimée par la Russie en 2014, l’approvisionnement en néon a chuté et les prix ont grimpé en flèche ; à son apogée, le prix du néon sur le marché était dix fois supérieur à ce qu’il était avant l’invasion. Même alors, certaines entreprises ont lancé des programmes pour réduire leur consommation de néon.
La plupart des fabricants de puces mémoire détiennent des stocks de néon pendant environ huit semaines. Ainsi, une guerre prolongée pourrait épuiser ces approvisionnements et créer de nouveaux soucis pour le monde pauvre en puces. Parce que cela rendrait encore plus difficile pour l’industrie des semi-conducteurs de fournir toutes les micropuces dont le monde a besoin pour ses différents produits : jouets, voitures, avions, téléphones, montres et pratiquement tous les autres appareils intelligents électroniques à distance.
Le palladium est plus cher qu’il ne l’a été en 35 ans
Le palladium était déjà en déficit d’approvisionnement avant que la guerre n’éclate. Le palladium risque de devenir trop cher pour l’industrie automobile et l’utilisation du métal dans les convertisseurs catalytiques pourrait forcer le passage à un autre métal moins cher comme le platine. Selon des estimations d’experts, environ un quart du palladium contenu dans les convertisseurs catalytiques diesel pourrait être régulièrement remplacé par du platine, et une augmentation à 50 % serait également possible. Le problème, cependant, est que la Russie est le deuxième plus grand producteur de platine au monde. Les prix du palladium devraient également rester volatils compte tenu des tensions géopolitiques en cours.
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Konstantin Oldenburger est analyste de marché chez CMC Markets Germany basé à Francfort. En matière d’analyse de marché, il se spécialise dans les techniques de cartographie, en utilisant la théorie des vagues d’Elliot, les nombres de Fibonacci et les symétries qui se produisent sur le marché. Cette approche prend en compte les dimensions psychologiques du comportement du marché sans sacrifier l’analyse statistique.