index dans cet article
• Sévère récession à venir
• Plus de hausses de taux probables
• Risques élevés pour le marché boursier
“Dr. Doom” met en garde contre une grave récession
L’économiste Nouriel Roubini est connu sur le marché pour ses prévisions pessimistes. Par exemple, le professeur de l’Université de New York a correctement prédit la crise financière mondiale de 2008 – quatre ans avant l’éclatement de la bulle immobilière. Cela lui a valu le surnom de “Dr. Doom”. En février 2020, il a également fait part de son attente d’un effondrement des marchés de 30 à 40% en raison de la propagation rapide du virus corona et du président américain de l’époque. atout de donald perdrait sa réélection en novembre de la même année, ce qui s’est également avéré être correct. Et Roubini envisage également l’avenir avec inquiétude. Comme il l’a récemment révélé à l’agence de presse “Bloomberg”, il estime que les États-Unis sont susceptibles d’être aux prises avec une récession. Mais ce n’est pas tout : selon l’expert du marché, le ralentissement économique devrait être particulièrement désagréable.
“Pas de récession courte et peu profonde”
Semblable aux années 1970, il y aura également une stagflation dans le scénario actuel, selon Roubini, ce qui entraînera une dette importante avec elle. “Ce ne sera pas une récession courte et superficielle, mais une récession sévère, longue et laide”, a averti l’expert dans une interview. La contraction de l’activité économique devrait se poursuivre tout au long de 2023, également liée à la sévérité du choc d’offre et à la situation financière du pays.
De nouvelles hausses de taux attendues
Roubini estime désormais qu’il est impossible pour la Réserve fédérale américaine d’atteindre son objectif d’inflation de 2 % sans un soi-disant « atterrissage brutal ». Le professeur d’économie a prédit la dernière augmentation des taux d’intérêt par les autorités monétaires de 0,75 point de pourcentage à l’avance, et en novembre et décembre, Jerome Powell & Co. devraient augmenter les taux d’intérêt de 0,5 point de pourcentage supplémentaire. Cela placerait le taux d’intérêt directeur aux États-Unis entre 4 et 4,25 % à la fin de l’année. Selon Roubini, cependant, il n’y a toujours pas de fin en vue aux hausses de taux d’intérêt : la Fed devrait encore tourner la vis dans l’année à venir et augmenter le taux d’intérêt directeur en direction de 5 %, car les taux d’inflation élevés, en particulier dans les domaines des salaires et des services, la banque centrale “ne laissera probablement pas d’autre choix”.
Des coûts plus élevés et une croissance économique plus faible
Avec la guerre en cours en Ukraine et la politique zéro COVID de la Chine, les États-Unis devraient également continuer à souffrir de coûts plus élevés, ce qui freinera la croissance économique. Roubini évalue la situation à la suite de laquelle l’objectif de la Fed de combattre l’inflation par une “récession de la croissance”, caractérisée par une période prolongée de croissance faible et de chômage plus élevé, devrait encore s’éloigner.
Cependant, une fois la récession propagée dans le monde, les stimuli fiscaux devraient également appartenir au passé pour le moment, selon l’expert économique. Les dettes des gouvernements sont alors trop élevées, ce qui signifie qu’ils “manquent de balles fiscales”. “Si vous mettez des mesures de relance budgétaire, vous surchauffez la demande globale”, a-t-il également noté.
Le S&P 500 pourrait chuter de 40%
“Dr. Doom” avait précédemment averti que l’augmentation de la dette dans le monde pousserait le marché boursier dans le rouge. Et même dans le contexte de la récession annoncée, les investisseurs en actions n’auront bientôt plus le sourire aux lèvres, comme l’a prévenu le professeur d’économie en prenant l’exemple de l’indice américain S&P 500. “Même dans une simple récession, le S&P 500 peut chuter de 30%”, explique l’expert du marché. Mais si «l’atterrissage vraiment brutal» prédit par Roubini se produit, l’indice, qui comprend les 500 plus grandes sociétés américaines cotées, pourrait même chuter de 40%.
Alors que les ménages et les banques en particulier figuraient parmi les grands perdants de la crise financière mondiale de 2008, l’attention est désormais susceptible de changer. “Alors que les taux d’intérêt augmentent et que le coût du service de la dette augmente, de nombreuses institutions zombies, ménages zombies, entreprises, banques, banques fantômes et pays zombies vont mourir”, a-t-il déclaré.
Espèces recommandées au lieu d’actions
Pour cette raison, les actions ne sont pas le moyen de choix dans le contexte de la récession imminente “longue et laide”. “Vous devriez investir moins dans des actions et avoir plus de liquidités”, a conseillé “Dr. Doom” aux investisseurs lors de l’entretien. Bien que les liquidités perdent également de la valeur en raison des taux d’inflation élevés, elles conservent leur valeur nominale. “Les actions et autres actifs peuvent chuter de 10, 20 ou 30%”, a-t-il averti. Les investisseurs devraient également éviter les obligations à longue échéance.
Plus de risques à venir
D’autres facteurs négatifs pourraient également affecter les marchés à l’avenir. Outre la démondialisation croissante, la délocalisation de la production de la Chine vers les États-Unis et l’Europe, les conflits générationnels et le changement climatique, le risque de pandémies augmente également. “Ce n’est qu’une question de temps avant que nous ayons la prochaine mauvaise pandémie”, a déclaré l’expert.
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