La Riksbank suédoise a dévoilé mardi sa plus forte hausse des taux d’intérêt en trois décennies, donnant le coup d’envoi d’une semaine au cours de laquelle les banques centrales du monde entier devraient prendre des mesures similaires.
La banque a relevé les taux d’intérêt de 1 point de pourcentage à 1,75 %, car elle a tiré la sonnette d’alarme face à une inflation vertigineuse.
La Réserve fédérale américaine, la Banque nationale suisse, la Banque d’Angleterre et la Norges Bank devraient toutes emboîter le pas dans les deux jours à venir avec des hausses de taux de 0,5 à 0,75 point de pourcentage alors que les banques centrales luttent pour maîtriser l’inflation.
La banque centrale suédoise a été l’une des dernières à relever ses taux cette année, choisissant de les relever de zéro en avril après des années d’inflation inférieure à son objectif de 2 %. En août, le taux d’inflation était de 9 %, le plus élevé en Suède depuis 1991.
La hausse de 1 point de pourcentage est la plus importante depuis l’introduction du régime de ciblage de l’inflation du pays en 1993, et est la plus élevée cette année par une grande banque centrale occidentale après que la Banque du Canada a fait une augmentation similaire en juillet.
“L’inflation est trop élevée. Elle mine le pouvoir d’achat des ménages et complique la planification de leurs finances tant pour les entreprises que pour les ménages. La politique monétaire doit maintenant être encore resserrée pour ramener l’inflation à l’objectif », a déclaré mardi la Riksbank dans un communiqué.
La banque centrale suédoise a indiqué qu’elle augmenterait les taux d’intérêt de 0,5 point de pourcentage supplémentaire en novembre et de 0,25 point en février, mais qu’elle s’arrêterait peut-être ensuite.
Torbjörn Isaksson, analyste en chef à la banque Nordea, a qualifié l’augmentation d'”historique” et a ajouté : “La Riksbank est loin derrière la courbe et essaie maintenant de rattraper son retard. La politique monétaire est en effet prioritaire. La banque fera ce qu’il faut pour faire baisser l’inflation, même si cela conduira à une récession.
La Riksbank a lutté pendant plus d’une décennie avec son objectif d’inflation. Elle a été l’une des rares banques centrales occidentales à relever ses taux d’intérêt en 2010-2011 après la crise financière mondiale, dans ce que certains économistes ont qualifié de “sadomonétarisme”. Il a été contraint de les couper peu de temps après.
Elle a ensuite ramené sa principale politique en dessous de zéro en 2015 et a maintenu des taux négatifs pendant cinq ans, craignant que l’inflation ne reste obstinément en dessous de son objectif.
Aujourd’hui, elle est confrontée au même dilemme que presque toutes les banques centrales : comment freiner la flambée de l’inflation sans nuire à l’économie. Les ménages suédois sont parmi les plus endettés au monde et la plupart ont des taux hypothécaires flottants, ce qui a conduit certains responsables de la Riksbank à mettre en garde contre la douleur des consommateurs dans les mois à venir.
“La hausse des prix et la hausse des charges d’intérêts sont ressenties par les ménages et les entreprises, et de nombreux ménages auront un coût de la vie nettement plus élevé”, a déclaré mardi la Riksbank. “Cependant, ce serait encore plus douloureux pour les ménages et l’économie suédoise en général si l’inflation restait aux niveaux élevés actuels. En augmentant davantage le taux directeur maintenant, le risque d’inflation élevée à long terme est réduit, et donc la nécessité d’un resserrement plus important de la politique monétaire à l’avenir.
Les économistes s’attendent à ce que la Réserve fédérale américaine relève ses taux de 75 points de base mercredi, tandis que les banques centrales suisse, britannique et norvégienne devraient toutes les relever de 50 points de base jeudi.