La jauge d’inflation préférée de la Réserve fédérale devrait avoir enregistré un autre gain mensuel solide, dernier signe que la banque centrale américaine doit réduire la politique monétaire ultra-accommodante qui est en place depuis le début de la pandémie.
L’indice des prix des dépenses de consommation personnelle de base devrait avoir augmenté de 0,5% en janvier, après une augmentation mensuelle similaire en décembre, selon une prévision consensuelle compilée par Bloomberg.
Cela devrait se traduire par une augmentation annuelle de 5,2 %, le rythme le plus rapide depuis environ quatre décennies et une accélération par rapport à l’augmentation de 4,9 % enregistrée en décembre.
Une fois les éléments volatils tels que la nourriture et l’énergie pris en compte, l’indice PCE devrait avoir bondi de 6% par rapport à la même période l’an dernier, ou de 0,6% sur une base mensuelle.
Les responsables de la Fed surveillent de près les données sur l’inflation alors qu’ils évaluent à quelle vitesse augmenter les taux d’intérêt cette année par rapport aux niveaux proches de zéro d’aujourd’hui.
Les pressions croissantes sur les prix devraient s’être accompagnées d’une baisse de 0,3 % des revenus personnels et d’une hausse de 1,5 % des dépenses des ménages au début de l’année.
Les données seront publiées par le département du commerce à 8h30, heure de l’Est, vendredi.
Les données arrivent dans la foulée de l’invasion militaire de l’Ukraine par la Russie, qui a laissé les décideurs politiques se démener pour discerner les effets économiques potentiels.
Les commentaires d’un certain nombre de responsables de la Fed ainsi que les développements en Ukraine ont apaisé les spéculations sur une hausse d’un demi-point des taux de la Fed en mars. Mais la banque centrale américaine devrait toujours procéder à sa première hausse de taux lors de sa prochaine réunion au milieu du mois prochain. Les marchés anticipent actuellement des ajustements supplémentaires de cinq quarts de point pendant le reste de l’année.
Plusieurs responsables se sont prononcés ces derniers jours sur les risques potentiels pour la croissance économique et les perspectives d’inflation.
Les prix de l’énergie ont grimpé en flèche depuis l’incursion en Ukraine, le brut Brent dépassant les 100 dollars le baril pour la première fois depuis 2014, lorsque la Russie a annexé la Crimée. D’autres gains dans les coûts de l’énergie pourraient se répercuter sur les prix à la pompe et faire grimper l’inflation globale, selon les économistes, ce qui compliquerait les équations de la Fed.
Raphael Bostic, président de la Fed d’Atlanta, a déclaré jeudi que s’il surveillait de près les événements en Ukraine, il était « approprié » que la Fed s’éloigne de sa position de politique d’urgence.
Mary Daly, présidente de la Fed de San Francisco, et Thomas Barkin de la Fed de Richmond, ont exprimé des opinions similaires, tout comme Loretta Mester, présidente de la Fed de Cleveland et membre votant du Federal Open Market Committee cette année.