Les actions asiatiques ont chuté, les rendements du Trésor ont grimpé et les devises mondiales ont perdu du terrain face au dollar lundi alors que les investisseurs ont pris peur à la suite des commentaires bellicistes du président de la Réserve fédérale, Jay Powell.
L’indice de référence japonais Topix a conduit les marchés à la baisse avec une baisse de près de 2% alors que les échanges ont commencé en Asie, tandis que le Kospi de Corée du Sud a perdu 2,2%. L’indice boursier Hang Seng de Hong Kong a perdu 0,7 %.
Les décideurs politiques ont averti que l’économie mondiale est confrontée à son plus grand défi depuis des décennies alors que les banquiers centraux tentent de maîtriser une inflation élevée. Gita Gopinath, directrice générale adjointe du FMI, a déclaré au Financial Times ce week-end que « l’élaboration de la politique monétaire va être beaucoup plus difficile » au cours des cinq prochaines années alors que les responsables sont aux prises avec « les compromis les plus coûteux ».
La chute des actions asiatiques a suivi une séance éprouvante pour les actions à Wall Street vendredi, lorsque le S&P 500 a clôturé en baisse de 3,4% et que le Nasdaq Composite, axé sur la technologie, a chuté de près de 4%.
Il s’agissait des plus fortes baisses pour les deux indices boursiers américains en plus de deux mois et faisaient suite aux commentaires de Powell lors d’un discours lors du rassemblement annuel des banquiers centraux à Jackson Hole, Wyoming. Il a affirmé que la Fed « doit continuer jusqu’à ce que le travail soit fait » pour maîtriser la flambée de l’inflation par des hausses répétées des taux d’intérêt.
« Le rétablissement de la stabilité des prix nécessitera probablement le maintien d’une politique restrictive pendant un certain temps », a ajouté Powell. « Le dossier historique met fortement en garde contre un assouplissement prématuré de la politique. »
L’impact du discours de Powell s’est répercuté sur les marchés mondiaux lundi, le rendement du bon du Trésor américain à deux ans sensible à la politique augmentant de 0,07 point de pourcentage à 3,466% – le niveau le plus élevé depuis 2007 – sur des attentes plus fermes de taux plus élevés à venir.
« Les responsables restent fermement déterminés à ramener l’inflation à l’objectif de 2% de la banque centrale », a déclaré Mansoor Mohi-uddin, économiste en chef à la Bank of Singapore. « Nous pensons que les chances d’un mouvement de 0,75 point de pourcentage le mois prochain ont augmenté et nous surveillerons de près les données sur la masse salariale et l’inflation des consommateurs aux États-Unis d’août. »
Les promesses renouvelées d’augmentation des taux des banquiers centraux de Jackson Hole ont également touché les marchés des changes, le yen japonais chutant de 0,8% à 138,66 yens contre un dollar, aggravant les pertes des commerçants de Tokyo.
En devises européennes, la livre sterling a chuté de 0,8% à 1,166 dollar, son plus bas niveau face au billet vert depuis les premiers jours de la pandémie de Covid-19, alors que les investisseurs ont réagi à une prévision de Goldman Sachs. Les analystes de la banque américaine ont prédit que le Royaume-Uni entrerait en récession au quatrième trimestre de 2022 et réduirait les attentes de croissance économique annuelle à 3,5%, contre 3,7% auparavant.