La montée des tensions géopolitiques, la forte inflation et un ralentissement cyclique de la demande de puces ont déclenché « une certaine panique » dans l’industrie des puces, a averti le chef du plus grand fabricant chinois de semi-conducteurs, dans des commentaires qui font suite à une semaine d’exercices militaires chinois près de Taïwan.
Le chevauchement de facteurs qui incluent la menace d’un « conflit régional à l’étranger » avait « semé la panique dans l’industrie et conduit à une réaction de gel rapide extrême dans certaines parties de la chaîne d’approvisionnement », les clients annulant brusquement les commandes, Zhao Haijun, Semiconductor Manufacturing International directeur général de la société, a déclaré vendredi.
Zhao n’a pas mentionné Taiwan, mais les analystes ont déclaré que la remarque met en évidence le risque que la tension géopolitique pose à une industrie déjà ébranlée par l’impact de la guerre en Ukraine.
Les remarques de Zhao interviennent un jour après la démission de l’ancien chef d’Arm Tudor Brown du conseil d’administration du SMIC, affirmant que « la fracture internationale s’est encore creusée ».
L’armée chinoise a déclaré mercredi que les exercices qu’elle avait menés autour de Taïwan en représailles à la visite de la présidente de la Chambre des représentants américaine, Nancy Pelosi, étaient terminés, mais a ajouté qu’elle poursuivrait ses patrouilles régulières dans la région.
Les analystes estiment qu’une nouvelle escalade des tensions, en particulier l’activité militaire chinoise qui interfère fréquemment avec le trafic aérien et maritime de l’île, pourrait perturber les chaînes d’approvisionnement mondiales en puces.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company représente plus de la moitié des puces fabriquées sur commande dans le monde et environ 90 % de l’offre mondiale des puces les plus avancées.
Un conflit brûlant augmenterait également la probabilité que Washington durcisse encore les sanctions contre les entreprises technologiques chinoises. En décembre 2020, le département américain du Commerce a ajouté SMIC à sa « liste d’entités » après des mois d’examen réglementaire du fabricant de puces. La liste des entités est une liste noire d’exportation d’entreprises étrangères pour lesquelles les entreprises américaines doivent obtenir des licences afin de leur vendre de la technologie.
Zhao a déclaré que la demande avait le plus ralenti pour les puces utilisées dans les smartphones et l’électronique grand public. Les ventes des fournisseurs chinois de smartphones ont chuté de moitié au cours des six premiers mois de l’année, a-t-il déclaré. « Nous voyons de nombreuses commandes arrêtées », a ajouté Zhao.
Le SMIC a enregistré une augmentation de 3,3% de ses revenus à 1,8 milliard de dollars et une augmentation de 15% de son bénéfice net à 447 millions de dollars au deuxième trimestre par rapport aux trois mois précédents.
Il prévoit que la croissance ralentira à environ 1% au cours du trimestre en cours, mais a déclaré que sa marge brute, actuellement à 39,4%, ne serait pas affectée de manière significative.
L’action SMIC cotée à Shanghai a baissé de près de 1% vendredi et de 18,7% depuis le début de l’année.
Zhao a déclaré que la demande de puces utilisées dans les contrôleurs industriels, les applications automobiles et la connectivité haut de gamme restait forte et stable, et que les pénuries d’approvisionnement dans ces segments persistaient. La demande sur le marché chinois devrait également amortir la faiblesse du SMIC ailleurs, a-t-il déclaré.
Mark Li, analyste chez Bernstein, a déclaré que la correction du marché des semi-conducteurs faisait moins de dégâts au SMIC que prévu.
Alors que la croissance des prix de vente moyens des puces de la société a fortement ralenti à 1 % contre 9 % au trimestre précédent, les fortes marges bénéficiaires suggèrent que « la correction est plus progressive et bénigne que prévu », a écrit Li dans une note de recherche.