Les énormes pertes du fonds phare Vision Funds de SoftBank obligeront la société à entamer des réductions de coûts «dramatiques» après la chute des valorisations technologiques et la faiblesse du yen ont conduit le conglomérat assiégé de Masayoshi Son à une perte nette trimestrielle record de 3,1 milliards de yens (23 milliards de dollars).
Lors d’une conférence de presse que Son lui-même a qualifiée de « déprimante », il a admis que sa stratégie d’investissement mondiale réputée agressive aurait dû être plus sélective, ajoutant : « J’ai honte de moi-même d’avoir été si exalté par les gros profits dans le passé ».
Son a déclaré lundi que SoftBank se soumettrait désormais à un exercice « spectaculaire » de réduction des coûts à l’échelle du groupe, après qu’un gain d’investissement de 7 000 000 000 yens dans les deux Fonds Vision s’est presque complètement inversé au cours des six derniers mois.
En plus d’avoir été touchée par la déroute technologique mondiale au cours du trimestre d’avril à juin, SoftBank a subi une perte de change de 820 milliards de yens causée par la forte chute du yen par rapport au dollar américain, qui est tombé à son plus bas niveau en 24 ans en juillet. Cette perte reflète le fait qu’environ la moitié des emprunts totaux de SoftBank sont libellés en dollars.
Les fonds Vision de SoftBank ont enregistré une perte combinée de 2,3 milliards de yens d’avril à juin, après une perte alors record de 2,2 milliards de yens au trimestre précédent. « Si nous avions été un peu plus sélectifs et investis correctement, cela n’aurait pas fait autant de mal », a déclaré Son.
Conformément à une tradition de présentations excentriques, Son a expliqué l’état actuel de son entreprise en référence à un portrait d’Ieyasu Tokugawa, le shogun du XVIIe siècle et unificateur national qui a subi d’énormes pertes dans une bataille afin de ne pas perdre la face avec ses ennemis. .
« Je veux réfléchir à cela et m’en souvenir comme un avertissement », a déclaré Son.
Dans un autre aveu critique, Son a ouvertement remis en question la stratégie d’investissement dans la chasse aux licornes du Vision Fund de 100 milliards de dollars, un pool d’argent avec lequel Son avait voulu jeter les bases d’un plan de 300 ans. « Si nous poursuivons notre vision unilatéralement, nous risquons l’anéantissement. Cela doit être évité à tout prix », a-t-il déclaré.
SoftBank a attribué ses malheurs aux « défis croissants » de l’environnement macroéconomique, à l’inflation, aux réponses politiques de la banque centrale et aux tensions géopolitiques. Les énormes pertes font suite à la promesse de Son en mai qu’il jouerait la « défense » face à la détérioration des conditions.
La société a décrit la récente déroute comme une « correction du marché aux proportions historiques ». Mais dans sa présentation, Son a reconnu que la partie cotée des portefeuilles du Vision Fund avait considérablement sous-performé.
Les sociétés du portefeuille de Vision Fund les plus durement touchées comprenaient d’anciens artistes vedettes tels que la société de commerce électronique Coupang, le groupe d’intelligence artificielle SenseTime et le service de livraison DoorDash.
« Pour les sociétés de portefeuille privées, la juste valeur a diminué dans un large éventail d’investissements, reflétant les démarques de celles qui ont récemment fait des tours de table et/ou des performances plus faibles, ainsi que la baisse du cours des actions dans des sociétés comparables au marché », a déclaré le compte de résultat de SoftBank.
Dans un avertissement qui pourrait signaler une nouvelle douleur, Son a noté que si les pertes du Vision Fund reflétaient des dépréciations de la valeur notionnelle des sociétés non cotées du portefeuille, ces sociétés étaient vulnérables aux conditions macroéconomiques. « L’hiver pour les sociétés non cotées peut être plus long que l’hiver pour les sociétés cotées », a-t-il déclaré.
Son a ajouté que les contrats à terme prépayés utilisant des actions d’Alibaba, avec lesquelles le groupe a levé 10,5 milliards de dollars au cours du dernier trimestre, ont fourni au groupe un « bon niveau de trésorerie ».
Lorsqu’on lui a demandé s’il était encore possible d’utiliser les actions d’Alibaba pour la collecte de fonds, Son a déclaré qu’il « examinait les choses » à la lumière du cours de l’action et de la situation financière de SoftBank, sans donner plus de détails.
Son a refusé de commenter la question du fabricant de puces basé au Royaume-Uni Arm et la question de savoir si SoftBank peut être convaincu par le gouvernement britannique d’envisager une cotation à Londres ainsi qu’aux États-Unis. Il a dit que les choses allaient bien à Arm, mais a ajouté que « c’est la seule chose que je peux dire aujourd’hui ».