Les actions européennes ont prudemment augmenté jeudi alors que les investisseurs équilibraient les bénéfices positifs des entreprises américaines avec une vague de resserrement monétaire par les banques centrales.
L’indice régional des actions Stoxx 600 a ajouté 0,6% dans les échanges du matin, tiré par les valeurs technologiques et bancaires. Le FTSE 100 du Royaume-Uni a gagné 0,4%, avec un sentiment soutenu après que l’indicateur d’actions Nasdaq Composite de Wall Street, à forte composante technologique, a atteint son plus haut niveau en trois mois mercredi.
Le rallye de Wall Street a été tiré par des bénéfices trimestriels meilleurs que prévu de PayPal, ajoutant du carburant à un récent rebond du marché boursier mené par le secteur de la technologie qui a suivi le pire premier semestre de l’année pour les actions américaines pendant au moins une demi-décennie.
Mais avec des taux d’inflation annuels supérieurs à 9% au Royaume-Uni et aux États-Unis, les banquiers centraux des deux côtés de l’Atlantique ont exprimé leur détermination à augmenter les coûts d’emprunt pour réduire la demande.
La Banque d’Angleterre a relevé jeudi son principal taux d’intérêt de 0,5 point de pourcentage à 1,75%, sa plus forte hausse depuis plus de 25 ans. Il a également relevé ses prévisions d’inflation pour culminer à 13,3 % cette année, contre 11 % auparavant.
La livre sterling a glissé de 0,3% par rapport au dollar à un peu plus de 1,21 dollar et la dette publique britannique a augmenté de prix, en raison de nouvelles inquiétudes concernant la santé de l’économie nationale, qui, selon la BoE, diminuerait au dernier trimestre de cette année et se contracterait pour l’ensemble de 2023.
Le rendement du gilt à 10 ans a chuté de 0,07 point de pourcentage à 1,85 %.
Aux États-Unis, mercredi, plusieurs responsables de la Réserve fédérale ont décidé de rejeter les récentes spéculations du marché selon lesquelles la banque centrale commencerait à réduire les taux au début de l’année prochaine en réponse à un ralentissement économique.
« Je pense que dans une large mesure, il s’agit d’un rallye baissier », a déclaré Willem Sels, directeur mondial des investissements de la banque privée de HSBC.
Les marchés « intégraient l’idée que l’inflation va rapidement baisser et qu’il y aura un grand pivot des banques centrales », a-t-il ajouté, tout en qualifiant cet optimisme de « prématuré ».
James Bullard, président de la Fed de Saint-Louis a déclaré à CNBC mercredi que les taux d’intérêt américains devraient « probablement être plus élevés plus longtemps » pour réduire l’inflation par rapport aux sommets de 40 ans. Dans une autre comparution, le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré que des baisses de taux aux États-Unis en 2023 étaient extrêmement improbables.
« Le message sur les taux de la Fed devrait être clair, mais le marché n’achète pas [it] », a déclaré Michael Every, stratège de Rabobank.
« Je m’attends à ce que les rendements du marché soient ternes à partir d’ici », a ajouté Mikhail Zverev, gestionnaire de portefeuille chez Amati Global Investors.
« Les pressions inflationnistes ne se sont pas encore atténuées et persisteront », a-t-il déclaré, « et en termes de valorisation des entreprises, l’environnement des taux d’intérêt restera peu favorable ».
Le rendement du Trésor américain à deux ans, qui suit les attentes en matière de politique monétaire, était stable à un peu moins de 3,1 % jeudi matin, après avoir approché 3,5 % à la mi-juin.
Le rendement du Trésor à 10 ans, qui sous-tend les coûts d’emprunt des entreprises et les taux hypothécaires, s’est modéré de 0,03 point de pourcentage à 2,71 %. Les rendements obligataires chutent à mesure que les prix augmentent.
Les contrats à terme sur l’indice boursier S&P 500 de Wall Street ont gagné 0,3 %. Ceux qui suivent les 100 actions les plus importantes du Nasdaq ont ajouté 0,4 %.
Mercredi en Asie, l’indice boursier Hang Seng de Hong Kong a augmenté de 1,9%, tiré par les actions technologiques et alors que les marchés faisaient face à des tensions accrues entre la Chine et Taïwan. L’indice boursier chinois CSI 300 a gagné 0,9 % et le Nikkei 225 de Tokyo a clôturé en hausse de 0,7 %.