Les actions ont chuté et le dollar américain a prolongé ses gains mardi alors que les marchés étaient saisis par les craintes d’une récession mondiale.
L’indice boursier européen Stoxx 600 a perdu 0,5 % dans les premières transactions, ce qui l’a fait baisser d’environ 15 % pour l’année à ce jour, tandis qu’un large indice MSCI d’actions asiatiques a touché un nouveau plus bas en deux ans.
L’indice du dollar, qui mesure la devise américaine par rapport à six autres et a une forte pondération en euro, a atteint son plus haut niveau depuis 2002. L’euro s’échangeait près de la parité avec le billet vert, achetant 1,002 $.
Les investisseurs ont été effrayés par les enquêtes auprès des entreprises et des consommateurs qui indiquent un ralentissement imminent aux États-Unis, la capacité de la banque centrale à soutenir les marchés étant bloquée par une inflation galopante, les données qui seront publiées mercredi devraient montrer qu’elles ont atteint un nouveau sommet de 8,8 % en quatre décennies. le mois dernier.
Les craintes de récession sont encore plus intenses en Europe, où la possibilité que la Russie exerce des représailles contre les sanctions pour son invasion de l’Ukraine a fait craindre que Moscou coupe l’approvisionnement en gaz, exacerbant un choc énergétique et une crise du coût de la vie.
« Les années 1970 montrent qu’il est parfaitement possible d’avoir une récession et une inflation encore trop élevée », a déclaré Nicholas Colas, co-fondateur de DataTrek Research. « La façon dont les données économiques évoluent cette année, nous semblons être dans une situation similaire pour l’instant. »
Les analystes s’attendent à ce que la Réserve fédérale américaine augmente ses taux d’intérêt de 0,75 point de pourcentage lors de sa réunion de juillet, après une décision similaire le mois dernier. Mais les marchés à terme reflètent des prévisions révisées à la baisse sur la mesure dans laquelle la banque centrale américaine augmentera les coûts d’emprunt dans les mois à venir, fixant désormais un taux d’intérêt de référence d’un peu moins de 3,5% pour le début de 2023.
La fourchette cible actuelle du taux directeur de référence de la Fed est de 1,50 à 1,75 %.
Pendant ce temps, les investisseurs attendent le début de la saison des résultats trimestriels pour avoir des preuves de l’impact de l’inflation et de la faiblesse du sentiment des consommateurs sur les entreprises.
« Le ralentissement économique actuel, combiné à la hausse des coûts, suscitera davantage d’inquiétudes dans les annonces des PDG concernant le pouvoir de fixation des prix et les marges des entreprises », a déclaré Michele Morganti, stratège actions senior chez Generali Investments.
Les analystes, a-t-il ajouté, étaient susceptibles de réduire les estimations des bénéfices des entreprises pour le second semestre de l’année.
Les obligations d’État, qui avaient rebondi lundi, ont continué de grimper alors que les commerçants recherchaient les actifs refuges.
Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans, qui évolue à l’inverse de son prix et sous-tend le coût de la dette dans le monde entier, a chuté de 0,06 point de pourcentage à 2,93 %.
Le rendement du Trésor à deux ans a chuté de 0,06 point de pourcentage à 3,01%, se négociant au-dessus du rendement à 10 ans dans un soi-disant modèle de courbe de rendement inversé qui a historiquement prédit des récessions.
Les contrats à terme liés au TTF, le prix de gros du gaz en Europe, ont augmenté de 1,4% à 171,5 € par mégawattheure, restant plus du double de leur niveau de début juin.
Le Brent, la référence pétrolière internationale, a chuté de 2,1% à 104,86 dollars le baril.