UniCredit a averti qu’elle faisait face à des pertes d’environ 7 milliards d’euros dans un « scénario extrême » dans lequel toutes ses activités russes seraient anéanties, mais la banque italienne a rassuré les investisseurs sur le fait qu’elle devrait toujours être en mesure de verser le dividende promis cette année.
Le prêteur a déclaré mercredi qu’il avait des prêts d’environ 7,8 milliards d’euros dans son unité de consommation russe et une exposition transfrontalière nette aux entreprises de 4,5 milliards d’euros, dont environ 5% avaient été frappés par des sanctions occidentales après l’invasion de l’Ukraine.
UniCredit a également révélé une exposition nette aux dérivés sur les banques russes d’environ 300 millions d’euros et a déclaré que « la perte potentielle maximale dans le cas où le rouble tendrait vers zéro est d’environ 1 milliard d’euros ».
Aux côtés de la Société Générale française et de la Raiffeisen Bank autrichienne, UniCredit a la plus grande exposition à la Russie parmi les prêteurs internationaux. Le directeur général Andrea Orcel avait examiné une acquisition du prêteur appartenant au gouvernement russe Otkritie avant l’invasion, mais a depuis abandonné ces plans.
« Dans le scénario extrême, où l’intégralité de notre exposition maximale. . . est non recouvrable et remis à zéro », la banque a déclaré que son ratio de fonds propres de base de catégorie 1, une mesure clé du capital, chuterait de 2 points de pourcentage pour atteindre environ 13 %.
Néanmoins, il s’est réengagé à un dividende en espèces de 1,2 milliard d’euros et à un rachat d’actions de 2,6 milliards d’euros tant que son niveau CET1 resterait supérieur à 13 %. Il a ajouté que « bien que nous ne considérions pas ce scénario extrême comme notre scénario de base, nous adoptons une approche prudente et durable de nos distributions », et a déclaré qu’il fournirait des mises à jour trimestrielles sur la situation.
L’analyste de Jefferies, Benjie Creelan-Sandford, a déclaré que la clarté supplémentaire sur les expositions était un « soulagement » et « largement rassurant », mais a averti que les plans de remboursement du capital pourraient être retardés ou annulés si la situation se détériorait ou si les régulateurs intervenaient.
Les actions d’UniCredit ont augmenté de 7% après l’annonce, mais restent en baisse de 29% cette année.
Orcel s’est abstenu de dire que sa banque prévoyait une sortie de Russie, auparavant l’une de ses régions les plus rentables – contrairement à son rival italien Intesa Sanpaolo, qui a soumis ses opérations en Russie à un examen stratégique.
De nombreuses entreprises américaines et européennes ont suspendu leurs activités en Russie, craignant de porter atteinte à leur réputation en continuant à faire des affaires dans le pays.
Par ailleurs, la banque française BNP Paribas a divulgué 3 milliards d’euros d’exposition à la Russie et à l’Ukraine et a reporté une journée des investisseurs prévue ce mois-ci. La Deutsche Bank est également susceptible de divulguer plus de détails sur ses liens avec la Russie lors de sa mise à jour des investisseurs jeudi, tout comme le Credit Suisse dans son rapport annuel publié le même jour.
La SocGen a signalé la semaine dernière un coup porté à sa solidité du capital si elle était dépouillée des droits de propriété sur ses actifs bancaires dans le pays, y compris sa filiale locale Rosbank. Cependant, il a également réaffirmé son intention de verser un dividende.
Citigroup est le prêteur américain le plus touché et risque de perdre 4 milliards de dollars à cause de la guerre et des sanctions, soit un peu moins de la moitié de son exposition totale de 9,8 milliards de dollars à la Russie.