Forex dans cet article
Crypto-monnaies 2022 avec des problèmes macroéconomiques
Le flux de capital-risque dans le secteur se poursuit sans relâche
Pas nécessairement lié à un éventuel rallye crypto
Les acheteurs de crypto ont dû payer 69 000 dollars américains pour un bitcoin en novembre de l’année dernière. Entre-temps, il est devenu nettement moins cher d’investir dans le vétéran des cyber-monnaies : avec des prix parfois inférieurs à 20 000 USD, le BTC a atteint un nouveau creux de 18 mois en 2022.
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Cependant, la crise du marché de la cryptographie va bien au-delà d’une faiblesse du bitcoin. Presque toutes les crypto-monnaies ont été fortement vendues au cours des derniers mois et la valeur du marché global a chuté.
De nombreux facteurs de stress
De nombreux facteurs pèsent sur l’ambiance du marché de la cryptographie et poussent les investisseurs à se séparer de leurs investissements. L’humeur fondamentalement plus pessimiste des marchés boursiers a également affecté Bitcoin & Co. – la corrélation en particulier avec les actions technologiques américaines, qui ont perdu de manière disproportionnée au cours de l’année, a augmenté.
De plus, la structure des investisseurs sur le marché a changé. Alors que les précédents rallyes du marché ont eu tendance à être tirés par des investisseurs de détail qui ont alimenté de solides performances de crypto-monnaie par peur de manquer une opportunité, le rallye le plus récent dans le secteur de la crypto a été alimenté en particulier par l’entrée d’investisseurs institutionnels. Ce sont précisément ces derniers qui veillent désormais à ce que la pression à la vente augmente, car en vendant des actifs liquides, ils réagissent aux temps de plus en plus difficiles sur le marché, qui sont déterminés par des taux d’inflation élevés, la hausse des taux d’intérêt par les banques centrales et la crainte d’une récession.
Cette situation défavorable a été encore renforcée par l’effondrement du projet de blockchain stable Terra (LUNA), qui s’est avéré moins résistant à la crise et a anéanti la richesse des investisseurs dans tous les domaines. Le service de crypto-prêt Celsius est également entré en chute libre et a annoncé qu’il souhaitait suspendre tous les paiements, échanges et transferts entre comptes en raison de « conditions de marché extrêmes ». Un concurrent, Babel, a emboîté le pas quelques jours plus tard.
Le capital-risque continue d’affluer sur le marché
Cependant, les startups de la cryptographie semblent ne ressentir que marginalement le sentiment pessimiste du marché, car les capital-risqueurs continuent d’investir de l’argent sur le marché sans se laisser décourager. L’investisseur de la Silicon Valley Andreessen Horowitz, par exemple, a lancé un fonds de 4,5 milliards de dollars pour le thème Web3.
En Allemagne, la FinTech F5 Crypto de Berlin a lancé un fonds crypto ouvert pour les investisseurs institutionnels.
La startup de gestion des risques cryptographiques Cloudwall Capital a levé 6,3 millions de dollars en fonds d’investisseurs plus tôt en juin.
De plus, la startup de courtage FalconX a plus que doublé sa valorisation à 8 milliards de dollars en un an après avoir levé 150 millions de dollars lors d’un cycle de financement de série D.
L’échange de crypto Huobi Global, quant à lui, a lancé un nouveau fonds commun de placement d’un milliard de dollars appelé Ivy Blocks, axé sur les services financiers décentralisés (DeFi) et Web3. Les fonds doivent être mis à disposition pour des « investissements dans des projets prometteurs de blockchain ».
Capital-risqueur avec un objectif différent
Le fait que le capital-risque continue d’affluer à grande échelle sur le marché de la cryptographie s’explique notamment par le fait que les capital-risqueurs n’investissent pas explicitement dans les crypto-monnaies mais dans des projets Web3. Ils se concentrent sur la technologie blockchain et les possibilités d’application associées – la cryptographie n’est qu’une des nombreuses options d’application dans ce contexte.
Les investisseurs de ce segment sont obligés de penser à long terme et d’identifier très tôt les tendances possibles et de les soutenir avec des fonds – quelle que soit l’humeur actuelle du marché. Jenny Zheng, responsable du développement commercial pour Bybit NFT Marketplace et co-fondatrice de Blockcast Ventures, voit les investisseurs en capital-risque gagner du terrain même dans les phases de marché faibles. Elle investit davantage dans un marché baissier pour se développer dans un marché haussier. « Si ça monte, c’est comme 100 fois, si ça baisse, ça pourrait baisser de 99%, donc le point d’entrée est beaucoup plus important par rapport à la finance traditionnelle », a déclaré l’expert cité par Cryptomonday. « La clé est de suivre les nouvelles tendances et de s’impliquer à un stade précoce. Le capital-risque suit également les tendances. Defi, Gamefi et NFT sont les meilleurs choix et ils le resteront pendant de nombreuses années à venir », a poursuivi Zheng.
Des signes de reprise imminente du marché de la cryptographie ?
Cependant, le fait que le capital-risque continue d’affluer sur le marché même pendant des cycles de marché décevants tels que celui qui prévaut actuellement ne devrait pas conduire sans réserve à s’attendre à ce que le marché des crypto-monnaies entame une reprise significative dans un avenir prévisible. Car les prochains mois devront montrer si les projets cryptos, qui ont désormais pu se doter de capitaux, seront couronnés de succès – malgré la situation macroéconomique défavorable. Si de nouvelles applications prometteuses émergent sur le marché, cela peut entraîner une attraction qui donne également un nouvel élan au secteur en difficulté de la crypto-monnaie. Cependant, il est également possible que les crypto-monnaies en tant qu’application continuent d’être considérées avec scepticisme alors que le Web3 s’émancipe de plus en plus.
Bureau éditorial finanzen.net
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