Les actions de Voyager Digital se sont effondrées de plus de 60% mercredi après que le courtier en crypto a révélé qu’il pourrait perdre plus de 650 millions de dollars qu’il avait prêtés au fonds spéculatif en difficulté Three Arrows Capital.
Voyager, cotée à Toronto, a déclaré avoir prêté 350 millions de dollars du stablecoin USDC ainsi que 15 250 bitcoins à Three Arrows, un fonds spéculatif crypto qui n’a pas réussi à répondre aux appels de marge de plusieurs prêteurs au début du mois.
Les révélations jettent plus de lumière sur l’étendue des dégâts causés par la crise à Three Arrows, un fonds singapourien connu pour ses paris longs haussiers sur la crypto. D’autres prêteurs de crypto, dont BlockFi et Genesis, ont également cherché à faire appel à leurs prêts au fonds ce mois-ci.
Three Arrows a été touché par le ralentissement plus large des marchés de la cryptographie qui s’est déroulé depuis l’effondrement du stablecoin Terra en mai, dans lequel le fonds avait investi massivement. Un autre prêteur crypto, Celsius Network, a interrompu les retraits ce mois-ci.
Voyager offre des récompenses aux investisseurs particuliers qui déposent leur crypto, ainsi qu’une carte de débit et une application pour échanger des actifs numériques. En retour, il promettait à ses clients des rendements allant jusqu’à 12 %. Fin mars, il détenait 5,5 milliards de dollars d’actifs cryptographiques payables aux clients.
Ces passifs comprenaient 840 millions de dollars de stablecoin USDC et 33 000 unités de bitcoin. Un stablecoin est un type de crypto-monnaie liée à des actifs tels que le dollar américain qui agit comme un pont entre les marchés financiers existants et le monde de la cryptographie.
Voyager a déclaré qu’il avait demandé à Three Arrows le remboursement du prêt d’ici le début de la semaine prochaine mais qu’il était « incapable d’évaluer à ce stade le montant qu’il pourra récupérer ».
Les actions ont chuté de 51 % en début de séance, valorisant la société à seulement 152 millions de dollars canadiens (117,5 millions de dollars américains). Les actions de la société ont chuté de 95% depuis leur sommet de novembre 2021.
L’annonce ne mentionnait pas si Voyager détenait une garantie sur son prêt à Three Arrows. Il a refusé de commenter davantage.
Plus tôt ce mois-ci, Voyager a déclaré qu’il « se différencie par une approche simple et à faible risque des prêts et de la gestion d’actifs en travaillant avec un groupe restreint de contreparties réputées ». À l’époque, le directeur général, Stephen Ehrlich, a déclaré que Voyager était « bien capitalisé et en bonne position pour traverser ce cycle de marché et protéger les actifs des clients ».
Voyager a déclaré qu’au début de cette semaine, il ne disposait que de 152 millions de dollars en espèces et en actifs cryptographiques, plus 20 millions de dollars en espèces réservés pour l’achat d’USDC. Le prêteur a déclaré mercredi qu’il avait obtenu une ligne de crédit d’une valeur de 200 millions de dollars en espèces et de 15 000 en bitcoins auprès d’Alameda Research, la société commerciale du grand crypto Sam Bankman-Fried.
Les conditions de la ligne de crédit permettent à Voyager de ne pas prélever plus de 75 millions de dollars sur une période de 30 jours. L’échange de crypto FTX de Bankman-Fried a également accordé cette semaine un prêt de 250 millions de dollars à BlockFi.
Le mois dernier, Three Arrows Capital et Alameda avaient participé à un placement privé d’actions par Voyager qui avait levé 58 millions de dollars. Alameda détient 11% de la société, a déclaré Voyager mercredi.
La dernière mise à jour trimestrielle de Voyager sur le marché a montré qu’à la fin mars, quatre contreparties représentaient 79% de son portefeuille de prêts de 2 milliards de dollars. Les deux premiers représentaient à eux seuls plus de la moitié de l’exposition.