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Les marchés entre inflation et récession
BlackRock recommande les fonds axés sur les titres à revenu fixe à court terme
Des prix plus élevés sont attendus pour les titres à revenu fixe
Les derniers mois ont été des montagnes russes pour les investisseurs des Exchange Traded Funds (ETF). Les marchés ont beaucoup fluctué, mais depuis le début de l’année, il y a eu une tendance à la baisse dans certains cas si clairement que des indices importants sont déjà entrés sur le territoire du Brenmarkt. Les investisseurs en ETF le ressentent également, car les fonds indiciels se négocient sur les baromètres du marché de la carte boursière tels que le S&P 500 ou le DAX 1:1. Si le marché global baisse, les investissements ETF classés comme moins risqués baissent également. Mais il existe des produits ETF qui valent la peine d’être examinés, même dans l’environnement de marché actuel, estime Gargi Chaudhuri, responsable de la stratégie d’investissement iShares chez le géant des fonds BlackRock.
Twist défensif dans le portefeuille
Dans un entretien téléphonique avec MarketWatch, l’expert a souligné la préférence actuelle de BlackRock pour les fonds axés sur les titres à revenu fixe à court terme, ainsi que les ETF d’actions qui investissent dans “des sociétés de qualité avec des bilans solides et un pouvoir de fixation des prix”. Les investisseurs seraient mieux en mesure de faire face à un ralentissement de l’économie s’ils avaient “un peu de cette tournure défensive dans leur portefeuille”. Elle conseille également aux investisseurs d’opter pour une “volatilité minimale”.
Des prix plus élevés sont attendus pour les titres à revenu fixe
Au cours des dernières semaines, les marchés ont été confrontés à une hausse de l’inflation et, en particulier, à des inquiétudes quant à un resserrement politique monétaire la Réserve fédérale américaine a beaucoup perdu. Cependant, Chaudhuri ne pense pas que cela soit justifié : “En fin de compte, je pense que la Fed adoptera une position moins agressive dans son cours politique que ce qui est actuellement évalué sur le marché”, a déclaré Chaudhuri lors de l’entretien téléphonique. “Si cela se produit”, a-t-elle déclaré, “les taux initiaux vont probablement baisser”. Cela devrait entraîner une hausse des prix des titres à revenu fixe à échéance plus courte, ce qui profiterait aux détenteurs de dette, en particulier lorsqu’il s’agit d’obligations de 1 à 3 ans, a déclaré l’expert.
La Fed fait la grande hausse des taux
En effet, la Réserve fédérale américaine a osé une forte hausse des taux d’intérêt mercredi dernier et a relevé le taux directeur de 0,75 point de pourcentage. Une telle démarche avait déjà été redoutée sur le marché, et certains experts s’attendaient même à ce que la hausse des taux par les détenteurs de devises puisse être encore plus importante. Le président de la Fed, Jerome Powell, a souligné au cours de l’ajustement des taux d’intérêt qu’une telle hausse des taux d’intérêt est “naturellement inhabituelle”, mais a indiqué qu’une autre hausse des taux d’intérêt de 0,5 ou 0,75 point de pourcentage était également envisagée fin juillet.
Bien qu’il soit apparu à l’avance que la hausse des taux avait déjà été intégrée, les marchés boursiers ont réagi avec retard, parfois avec des pertes massives. Le DAX a perdu plus de 3% le lendemain de la décision de la Fed, le principal indice américain Dow Jones a chuté de 2,4%, tandis que l’indice boursier technologique NASDAQ Composite a perdu 4%.
Mais Chaudhuri conseille aux investisseurs de garder un œil sur le début de la courbe des rendements “lorsque la Fed commencera un resserrement quantitatif”. Dans le cadre du resserrement quantitatif, les détenteurs de devises américaines prévoient de réduire la taille de leurs bilans en laissant les obligations qu’ils détiennent arriver à échéance. Au cours des douze prochains mois, les avoirs en obligations d’État doivent être réduits d’environ 700 millions de dollars. “Ces obligations d’État doivent trouver une autre maison et la pression de l’offre qui en résulte devrait pousser les rendements à la hausse”, a déclaré l’analyste dans une note aux investisseurs citée par MarketWatch.
Bureau éditorial finanzen.net
L’effet de levier doit être compris entre 2 et 20
Pas de données
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