Sur la base des dernières données sur une inflation toujours élevée, certains analystes soupçonnaient déjà depuis quelques jours que la Fed pourrait surprendre les marchés avec une hausse de 0,75 point de pourcentage. Une hausse de trois quarts de point a été anticipée sur les marchés financiers.
La Fed augmentera probablement ses taux directeurs beaucoup plus que prévu. Le taux directeur devrait se situer autour de 3,4% d’ici fin 2022, selon les nouvelles projections de la banque centrale. Auparavant, l’estimation était de 1,9 %. Un taux d’intérêt directeur de 3,8% est attendu fin 2023, après qu’un taux d’intérêt de 2,8% avait été précédemment prévu. À la fin de 2024, le taux d’intérêt directeur devrait se situer autour de 3,4 %. Cette attente est également nettement plus élevée que la précédente.
La Fed prévoit également une croissance économique nettement plus faible cette année que prévu il y a à peine trois mois. Le produit intérieur brut (PIB) de la plus grande économie mondiale devrait croître de 1,7 %. Ce serait 1,1 point de pourcentage de moins que prévu en mars. La Réserve fédérale américaine anticipe également un taux d’inflation plus élevé que prévu pour l’année en cours. Malgré les hausses prévues du taux directeur en 2022, le taux d’inflation devrait s’établir en moyenne à 5,2 %.
La pression sur la banque centrale est aujourd’hui forte : le taux d’inflation est plus élevé qu’il ne l’a été depuis environ quatre décennies, ce qui réduit le pouvoir d’achat des consommateurs ; les gens peuvent se permettre moins pour le même revenu. La Fed augmente ses taux d’intérêt pour freiner l’inflation. Cela rend les prêts plus chers, ce qui ralentit la demande. Cela contribue à faire baisser le taux d’inflation, mais affaiblit également la croissance économique.
Il s’agit donc d’un exercice d’équilibriste pour la banque centrale : elle veut tellement augmenter les taux d’intérêt que l’inflation est ralentie – sans simultanément paralyser l’économie et le marché du travail et déclencher une récession. Les marchés boursiers étaient nerveux avant la réunion de la Fed ; Les investisseurs craignent un plongeon économique.
En raison de la crise de Corona, la Fed avait abaissé son taux directeur à presque zéro et l’économie et Marchés financiers soutenue par de vastes programmes d’urgence. L’année dernière, la Fed a encore principalement décrit l’augmentation du taux d’inflation comme un effet « temporaire » à la suite de la pandémie. Vers la fin de l’année, cependant, elle a pris l’initiative de s’éloigner de son ultra-lâche politique monétaire un. En mars, elle a relevé le taux directeur de 0,25 point de pourcentage pour la première fois depuis la pandémie. En mai, compte tenu du taux d’inflation élevé, une augmentation de 0,5 point de pourcentage a suivi, soit la plus forte augmentation en 22 ans.
Avant la réunion de mercredi, les décideurs de la Fed avaient clairement indiqué qu’une autre hausse de 0,5 point de pourcentage était à prévoir. Cependant, les données de la semaine dernière ont montré que les prix à la consommation ont augmenté de 8,6% en mai par rapport au même mois l’année dernière. Il s’agit de la valeur la plus élevée depuis 1981. De plus, de nouvelles enquêtes indiquent que les consommateurs s’attendent à ce que les prix continuent d’augmenter à l’avenir.
Un défi pour la Fed est qu’elle ne peut influencer certaines des causes des hausses de prix que dans une mesure limitée. Les perturbations des chaînes d’approvisionnement mondiales et la hausse des prix de l’énergie ne réagissent pas directement aux taux d’intérêt américains. La Fed est également incapable de contrôler les conséquences de la guerre en Ukraine et des fermetures corona en Chine.
Cependant, le taux élevé d’inflation inquiète également la Maison Blanche : de nombreux électeurs en accusent le gouvernement du président Joe Biden. En gros, plus les prix sont élevés, plus le nombre de sondages de Biden baisse. C’est un problème pour le président et ses démocrates, qui tentent de défendre leurs faibles majorités dans les deux chambres du Parlement lors des élections législatives de novembre.
Powell, président de la Réserve fédérale américaine: des hausses de taux d’intérêt de 0,75 point ne sont pas courantes
Il est peu probable que la forte hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine de 0,75 point de pourcentage mercredi devienne la nouvelle norme. « Ne vous attendez pas à ce que des hausses de 75 points de base deviennent courantes », a déclaré Powell à la presse à Washington après la réunion de la Fed sur les taux d’intérêt. Les futures hausses de taux dépendaient de la situation économique. Lors de la prochaine réunion en juillet, une augmentation d’un demi-point de pourcentage ou de 0,75 point supplémentaire est à prévoir.
Le dollar a chuté après les commentaires de Powell, les attentes en matière de taux d’intérêt sur les marchés financiers étant très élevées avant la conférence de presse. Powell semble avoir un peu atténué les attentes du marché avec son commentaire selon lequel 0,75 point n’est pas le taux habituel de hausses à l’avenir.
WASHINGTON (dpa-AFX)
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