Les actions des banques européennes et les obligations d’État italiennes se sont redressées après que la Banque centrale européenne a signalé qu’elle était prête à essayer de protéger les nations les plus faibles du bloc contre la hausse du coût de la dette.
L’indice Stoxx Europe 600 a gagné 1,1 %, son sous-indice bancaire gagnant 2,9 %. La banque italienne Intesa Sanpaolo a augmenté de 5,5 %.
Le rendement de l’obligation italienne à 10 ans, qui influence les coûts d’emprunt du gouvernement et des consommateurs dans le pays endetté et a grimpé ces derniers jours après que la BCE a confirmé la fin d’un programme de relance d’achat d’obligations, a chuté de 0,12 point de pourcentage pour se situer juste en dessous 4 pour cent. Les rendements obligataires chutent à mesure que les prix augmentent. L’euro a gagné 0,7 % par rapport au dollar américain à 1,049 $.
Mercredi matin, le conseil des gouverneurs de la banque centrale a déclaré qu’il tiendrait une réunion ad hoc pour discuter des « conditions actuelles du marché », suscitant l’espoir d’un nouveau mécanisme pour soutenir l’Italie et d’autres pays endettés comme la Grèce.
Les inquiétudes concernant les pays les plus faibles de la zone euro se sont intensifiées depuis jeudi dernier, lorsque la BCE a confirmé, face à une inflation record, qu’elle était prête à relever les taux d’intérêt dans sa première initiative de ce type depuis 2011.
Mais malgré le rallye de mercredi, certains investisseurs ont déclaré qu’ils ne s’attendaient pas à une annonce rapide d’un nouveau mécanisme de soutien de la BCE, rappelant les querelles entre les États membres de la zone euro au sujet d’un plan de sauvetage grec âprement disputé en 2015.
« Il y a du scepticisme quant à l’adhésion de tous les gouverneurs de la BCE », a déclaré Edward Park, directeur des investissements chez Brooks Macdonald. « Je m’attends à ce qu’aujourd’hui se termine par des mots puissants mais peu en termes d’actions concrètes. »
Le stratège de la Deutsche Bank, Jim Reid, a déclaré: « Il ne faudra peut-être pas beaucoup plus de pression pour que la BCE agisse, mais nous ne savons toujours pas comment elle le fera. »
L’écart entre les rendements obligataires à 10 ans de l’Italie et de l’Allemagne – un indicateur des tensions financières dans le bloc de la monnaie unique – s’est modéré à 2,24 points de pourcentage, contre plus de 2,4 points de pourcentage lors de la session précédente. Mais il est resté proche de son plus large depuis le tumulte provoqué par les coronavirus de mai 2020.
Les opérations à terme impliquaient que l’indice boursier S&P 500 de Wall Street gagnerait 0,7% avant la conclusion de la réunion de fixation des taux de la Réserve fédérale. Lundi, les inquiétudes concernant le resserrement de la politique monétaire avaient conduit le S&P dans un marché baissier, généralement défini comme une baisse de 20% par rapport à un sommet récent.
Les économistes s’attendent principalement à ce que la Fed relève son principal taux directeur de 0,75 point de pourcentage, son premier mouvement d’une telle ampleur depuis 1994, après que le rythme annuel de l’inflation des prix à la consommation a atteint un sommet de quatre décennies de 8,6% en mai.
Les marchés monétaires font grimper le taux des fonds à plus de 3,6 % d’ici la fin de l’année, passant d’une fourchette de 0,75 % à 1 % actuellement, alors que la banque centrale lutte contre la hausse des prix du carburant et des aliments entraînée par l’invasion russe de l’Ukraine. .
Le rendement du bon du Trésor à 10 ans, qui sous-tend le coût de la dette mondiale, a diminué de 0,07 point de pourcentage à 3,41 %, restant proche de son plus haut depuis 2011, les perspectives de taux d’intérêt et d’inflation restant incertaines.
« Les marchés baissiers », a déclaré Patrick Armstrong, directeur des investissements du groupe Plurimi, « ont tendance à provoquer des achats ». Il a toutefois prévenu qu' »il y a beaucoup de choses qui vont empirer avant de s’améliorer », alors que les marchés américains ne pouvaient plus compter sur « le genre de [monetary] décision politique qui change les choses ».