Reorg, le fournisseur d’informations sur la dette en difficulté et la faillite soutenu par la société de capital-investissement Warburg Pincus, a embauché des conseillers pour explorer une vente de tout ou partie de l’entreprise qui pourrait la valoriser à plus de 1,5 milliard de dollars, selon quatre personnes informées à ce sujet.
Evercore, la banque d’investissement indépendante choisie pour gérer le processus de vente, a commencé à contacter des acheteurs potentiels intéressés par l’acquisition de la société, ont déclaré les sources. Le processus a commencé il y a environ une semaine, ont-ils ajouté.
Les groupes de capital-investissement ont manifesté leur intérêt pour Reorg ces derniers mois, ont déclaré ces personnes, alors que les investisseurs en rachat ont racheté des sociétés de contenu spécialisées lucratives qui peuvent facturer aux entreprises clientes des frais d’abonnement élevés et récurrents. Les sociétés de données rivales ont également exprimé leur intérêt à participer à l’enchère alors qu’elles cherchent à consolider l’industrie.
Morningstar, le fournisseur de données influent, a acquis plus tôt cette année Leveraged Commentary and Data, qui rend compte des transactions de financement par emprunt, auprès de S&P. En 2021, Fitch Group a acquis CreditSights, une société de recherche axée sur l’analyse de la dette des entreprises, auprès de ses fondateurs.
Les clients de Reorg comprennent des fonds spéculatifs, des banques d’investissement et des cabinets d’avocats. Il est surtout connu pour sa couverture quotidienne intensive des audiences des tribunaux de faillite et des négociations en coulisses entre les groupes de créanciers et les entreprises.
Alors que les taux de défaut de paiement étaient tombés à des niveaux historiquement bas, le nombre d’entreprises poursuivant des restructurations financières et des faillites devrait reprendre à mesure que les taux d’intérêt grimpent et qu’une éventuelle récession économique approche.
Reorg devrait bénéficier de manière significative de ce que Jamie Dimon, directeur général de JPMorgan Chase, a décrit comme un «ouragan» économique imminent, car la guerre en Ukraine et le resserrement de la politique de la Réserve fédérale contribuent à une inflation galopante et à des marchés turbulents.
Warburg Pincus a acquis une participation majoritaire dans Reorg en 2018 pour une valorisation de 400 millions de dollars. Reorg a cherché à combiner les caractéristiques d’une entreprise technologique, en utilisant l’apprentissage automatique pour récupérer rapidement les documents juridiques et l’analyse des transactions, avec des reportages originaux de journalistes ainsi que d’anciens avocats et banquiers. Ses abonnements annuels peuvent coûter plus de 100 000 $, car le service peut remplacer le travail d’avocats juniors.
Kent Collier, l’investisseur en difficulté et blogueur, a lancé Reorg en 2013 et est resté directeur général de l’entreprise.
Reorg, Evercore et Warburg ont refusé de commenter.