Les titres de demi-conducteurs tels que NVIDIA, AMD & Co. ont récemment dû avoir une forte ressort. Les investisseurs prennent désormais un nouveau courage. Mais un analyste met en garde contre les risques pour les représentants de l’industrie compte tenu d’une date limite à venir.
• La puce agit en dernier faible
• La politique de douane américaine garantit l’incertitude
• L’analyste met en garde contre l’administration des enchères de Deadline, qui entraîne de nouveaux risques
La politique irrégulière erratique de l’administration Trump assure des turbulences sur les marchés financiers internationaux. Les actions de l’industrie des puces ont également perdu de manière significative dans un environnement de marché dangereux.
Les problèmes de l’industrie sont également en charge
En plus du vent de face du côté de la politique économique, de nombreux représentants de l’industrie ont également souffert de nouvelles spécifiques à l’industrie qui ont déclenché des inquiétudes. La publication du modèle linguistique Deepseek-R1 de la startup chinoise Deepseek Investors avait des doutes sur la dominance continue et les perspectives de croissance du leader du marché des puces d’IA Nvidia, qui avait également accablé de nombreux autres fabricants de semi-conducteurs.
Les dinos de l’industrie comme Intel ont également des problèmes de maison: après que l’ancien leader du marché ait sucénlé la tendance de l’IA, la société a été de plus en plus perdue – ce qui s’est également reflété sur le cours de l’action.
Espoir à l’avant des douanes par rapport à l’incertitude persistante?
Au moins sur le front des douanes, les représentants de l’industrie des semi-conducteurs ont récemment été détendus. Sur le marché, l’espoir a prévalu que le président américain Donald Trump voudrait probablement imposer des tarifs moins profonds que ne le craignait. Les investisseurs avaient à nouveau encouragé cela et laissé entrer des actes de puce. Mais même si la nouvelle politique commerciale sous Trump conduit à moins de charges pour Nvidia & Co., un expert est loin d’être vu tous les problèmes que Chipriesen menace par l’administration américaine.
Ben Reitzes, analyste chez Melius Research, a déclaré dans une notification des clients, citée dans le “MarketWatch”, la plus grande question qui se pose actuellement sur de nombreuses actions de semi-conducteur est la façon dont Trump gère les restrictions d’exportation des puces d’IA imposées au cours des dernières semaines de l’administration de l’offre. “La plus grande menace dans la zone des puces est l’hypothèse que les« règles de diffusion d’IA »les lourdes de Trump pourraient être conservées complètement ou en grande partie. Il estime que Trump a conservé l’approche stricte décidée par le gouvernement précédent, qui en particulier était une épine à côté du leader du marché Nvidia, a-t-il remarqué. “La question réelle est de savoir si l’équipe Trump peut penser à quelque chose de mieux pour restreindre l’accès de la Chine aux ordinateurs de l’IA”, a déclaré Reits, qui a souligné que les réglementations entreraient en vigueur à la mi-mai, à condition que le gouvernement Trump n’atteigne pas. “Cependant, cela ne nous surprendrait pas si le gouvernement continuait à agir dur contre les capacités de la Chine dans le monde. L’incertitude aide les fabricants de semi-conducteurs, en particulier Nvidia.”
Les entreprises de l’industrie sont bruyantes
Alors que la date limite se rapproche de l’entrée en vigueur des réglementations sur les enchères, la préoccupation entre les sociétés de puces est de plus en plus gros. Les plans stipulent que les pays sont divisés en trois catégories d’exportation: les alliés importants ne sont soumis à aucune restriction, le niveau intermédiaire reçoit un accès limité et des pays tels que la Chine et la Russie sont confrontés à des interdictions presque complètes. Certains centres de données dans des pays tels que la Malaisie et l’Inde s’efforcent de se conformer aux normes de sécurité américaines, mais des restrictions de capacité demeurent.
Comme le rapporte Bloomberg, plusieurs sociétés technologiques et chefs d’État et gouvernements étrangers ont maintenant demandé au gouvernement de Trump de repenser les restrictions pour les exportations de mi-paillettes américaines. En plus de Nvidia, Microsoft, en tant qu’adversaire bruyant des plans, s’était également positionné, le vice-président de Microsoft, Brad Smith, a déclaré que la directive limiterait l’accès aux composants essentiels de l’IA sur des marchés mondiaux importants.
Broadcom et Marvell non affectés?
Selon Ben Reits, des entreprises telles que Broadcom ou Marvell Technology ne sont pas sérieusement affectées par les restrictions. “Broadcoms Chips pour [die TikTok-Muttergesellschaft] ByTedance est inférieur aux valeurs de seuil, et ses autres clients d’IA importants sont situés aux États-Unis “, souligne l’analyste.
Quant à AMD, dit Reits, la situation de son accélérateur de l’IA Chip-Family a l’air mieux après que Oracle ait récemment abandonné une grande commande chez AMD. “L’ordre d’Oracle pourrait être le début d’une relation commerciale approfondie jusqu’au lancement du MI400 en 2026”, a-t-il déclaré, se référant à une future génération d’accélérateurs AMD.
Cela semble différent avec Nvidia & Co. dans le contexte de la date limite expirée et de l’incertitude associée sur les conséquences possibles pour les magasins des sociétés de semi-conducteurs, les investisseurs devraient donc garder un œil sur les développements actuels.
Éditeur finance.net
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