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Roula Khalaf, rédactrice en chef du FT, sélectionne ses histoires préférées dans cette newsletter hebdomadaire.
Le boss chargé de standard Bill Winters a frappé les incitations «grotesques» créées par un plafond sur les primes des banquiers, car le prêteur a utilisé l’abolition des règles du Royaume-Uni pour réduire son salaire de 40% et augmenter son paiement potentiel basé sur les performances.
«L’effet du [bonus cap] Vendredi, tout le monde a obtenu une augmentation grotesque de la rémunération fixe », a déclaré le directeur général. «Je dis grotesque parce que c’était exactement la mauvaise incitation à. . . Cliptez des coupons et ne faites pas un très bon travail. »
Winters, de loin le PDG le plus ancien d’une banque britannique, gagnerait cette année 13,1 millions de livres sterling, plus du double de ce qu’il a gagné en 2022, s’il devait atteindre toutes les objectifs, mais son salaire de base tomberait. “Je devrai expliquer à ma mère pourquoi mon salaire a été réduit de moitié”, a plaisanté Winters lors de l’appel.
“Ma motivation chez Standard Chartered n’a jamais été de salaire”, a-t-il déclaré. Au lieu de cela, a-t-il dit, il s’agissait de faire partie d’une franchise fantastique “.
Le pack de rémunération de Winters 2024 de 10,7 millions de livres sterling était près de 50% plus élevé que l’année précédente en raison des paiements d’un plan incitatif.
Le salaire du directeur financier Diego de Giorgi sera réduit de 33% dans le nouveau modèle, son paquet total d’une valeur pouvant atteindre 7,7 millions de livres sterling si les cibles sont atteints. Il a gagné 2,8 millions de livres sterling en 2024.
Stanchart a déclaré que la refonte, qu’il a annoncée aux côtés des résultats annuels vendredi, «représente le changement le plus important pendant de nombreuses années» dans la façon dont le haut personnel est payé.
Barclays et HSBC ont pris des mesures similaires pour réduire le salaire fixe pour les cadres supérieurs et augmenter les bonus liés aux performances.
Le Royaume-Uni a annoncé son intention d’abolir le plafond en 2023, faisant partie d’un plan post-Brexit pour stimuler la ville de Londres. L’UE avait introduit le plafond pour tenter de freiner la prise de risques à la suite de la crise financière de 2008.
Les bénéfices avant impôts de Stanchart ont chuté de 30% au cours des trois derniers mois de l’année dernière au milieu des coûts de hausse, même si ses entreprises et les marchés ont généré des revenus plus élevés.
La banque a annoncé des bénéfices statistiques avant impôts de 800 millions de dollars pour le quatrième trimestre, contre 1,1 milliard de dollars un an plus tôt et des estimations des analystes manquantes de 983 millions de dollars. Ses bénéfices avant impôts sous-jacents, ajustés pour prendre en compte la restructuration et d’autres coûts, étaient de 1 milliard de dollars, conformément aux estimations des analystes.
Winters a déclaré que les résultats pour l’année entière, au cours de laquelle les bénéfices avant impôts ont augmenté de 19% à 6 milliards de dollars, étaient «forts».
«Notre stratégie. . . tire sur tous les cylindres », a déclaré Winters, qui dirige la banque depuis 2015. Stanchart a déclaré en octobre qu’elle doublerait dans son activité de gestion de patrimoine et se concentrera sur les petits clients nationaux vers les institutions mondiales.
La banque a annoncé un rachat d’actions de 1,5 milliard de dollars et a déclaré qu’il prévoyait de retourner au moins 8 milliards de dollars aux actionnaires cumulativement de 2024 à 2026.
Le revenu net des intérêts pour l’année était de 10,4 milliards de dollars, battant l’objectif de la banque de 10,25 milliards de dollars, même une période de hausse des taux a pris fin.
Stanchart a pris des frais de restructuration de 441 millions de dollars pour l’année, dont 156 millions de dollars pour son programme d’économie, connu sous le nom de «Fit for Growth». La banque a déclaré l’année dernière qu’elle prévoyait d’économiser environ 1,5 milliard de dollars sur une période de trois ans en simplifiant les systèmes.
Son activité de richesse, un objectif clé pour la banque, a déclaré une augmentation de 36% des revenus pour le trimestre, tandis que ceux de son unité de marchés ont augmenté de 47% alors que les revenus de la négociation ont bondi.
Le retour sous-jacent de la banque sur les capitaux propres tangibles, une mesure de la rentabilité, était de 11,7% pour l’année, contre 10,1% un an plus tôt. Il a augmenté son objectif de 2026 de 12% à «approchant 13%».
Les actions de Stanchart ont maintenant dépassé le niveau dans lequel ils se trouvaient lorsque Winters a pris la barre, ayant augmenté de plus de 80% depuis qu’il a déploré leur prix de «merde» il y a un an.
Cependant, l’action se négocie toujours à un rabais sur la valeur comptable des bancaires. Vendredi, ses actions cotées à Hong Kong ont augmenté de 1% avant de faire baisser les gains de 0,4%.
Ce mois-ci, il a nommé Maria Ramos, un membre actuel du conseil d’administration de Stanchart et ancien directeur général de la Banque sud-africaine Absa, comme le prochain président.
En 2019, Winters a attaqué les investisseurs «immatures» qui ont organisé une manifestation concernant son salaire.