Les contrats à terme sur actions de Wall Street ont chuté mercredi alors que le rebond des marchés boursiers mondiaux s’est estompé et que les bénéfices décevants du détaillant à rabais Target ont intensifié la nervosité concernant l’inflation et les chaînes d’approvisionnement étouffées.
Les contrats qui suivent l’indice boursier de référence S&P 500 ont chuté de 0,8% et ceux qui suivent le Nasdaq 100, riche en technologies, ont perdu 1,1%.
Les actions de Target ont plongé de près d’un quart dans les échanges avant commercialisation après que le détaillant a mis en garde contre une baisse des marges bénéficiaires, signalant une augmentation des coûts de fret, des salaires et du carburant et des chaînes d’approvisionnement perturbées. Cela s’est produit un jour après que Walmart, le plus grand détaillant de briques et de mortier au monde, a réduit ses prévisions de bénéfices, révélant qu’il avait également été pris à contre-pied par de larges tendances inflationnistes.
“L’humeur des marchés se concentrera davantage sur la baisse des marges et sur les révisions à la baisse des bénéfices”, a déclaré Nadège Dufossé, responsable de la stratégie cross-asset chez le gestionnaire de fonds Candriam.
“Alors que les prévisions de croissance économique sont révisées à la baisse, il est également difficile de voir les prévisions de bénéfices augmenter.”
Le S&P a augmenté de 2% mardi, dans un rebond de courte durée après la pire série de pertes hebdomadaires pour les actions mondiales depuis 2008.
Les analystes ont averti qu’il s’agissait d’un rallye baissier, où les tendances à la baisse des marchés boursiers sont ponctuées de courtes périodes de soulagement, les investisseurs restant nerveux face à la hausse des taux d’intérêt aggravant un ralentissement économique mondial.
“Le soulagement devait s’estomper, et aujourd’hui, nous assistons au pic de ce rallye du marché baissier”, a déclaré Marco Willner, responsable de la stratégie d’investissement chez NN Investment Partners. “Les grandes questions sont de savoir si nous verrons un pic d’inflation au deuxième trimestre et si nous nous dirigeons vraiment vers une récession.”
Le S&P, qui domine les autres marchés boursiers mondiaux, a contourné la semaine dernière un marché baissier, défini comme une baisse de 20% par rapport à un sommet récent.
L’humeur austère sur les marchés s’est développée alors que les principales banques centrales, qui ont fixé les coûts d’emprunt à près de zéro et acheté des obligations d’État à des taux sans précédent au début de la pandémie de coronavirus, ont commencé à revenir sur leurs politiques de soutien.
Le président de la Réserve fédérale américaine, Jay Powell, a déclaré mardi que le régulateur des taux d’intérêt le plus influent au monde continuerait d’augmenter les coûts d’emprunt jusqu’à ce qu’il voie des preuves “claires et convaincantes” que l’inflation américaine, supérieure à 8%, ralentissait.
La Fed a relevé ses taux d’intérêt de 0,75 point de pourcentage depuis mars et a signalé de nouvelles fortes hausses à l’horizon. À partir du mois prochain, il commencera également à réduire son bilan, qui a gonflé à 9 milliards de dollars après avoir lancé des achats illimités de bons du Trésor et d’obligations adossées à des hypothèques en mars 2020.
Après que les marchés financiers aient bénéficié d’un “énorme soutien aux liquidités” des banques centrales, “l’acheteur de dernier recours sort”, a déclaré Neil Birrell, directeur des investissements chez Premier Miton Investors.
“Le sentiment du marché est vraiment instable et nous avons des jours de soulagement”, a-t-il ajouté. “Mais je n’ai pas l’impression qu’il y a un véritable élan derrière l’un de ces rassemblements.”
Ailleurs dans les actions, l’indice boursier européen Stoxx 600 a chuté de 0,4 %. L’indice Hang Seng de Hong Kong a augmenté de 0,2%, tandis que le Nikkei 225 de Tokyo a clôturé en hausse de 0,9%.
En devises, la livre sterling a chuté de 0,6% par rapport au dollar à 1,2418 $ après que les données ont montré que l’inflation au Royaume-Uni avait atteint un sommet de quatre décennies de 9% en avril, augmentant les inquiétudes quant à la faiblesse de l’économie.
Le Brent, la référence pétrolière, a augmenté de 1,8 % pour atteindre 113,9 $ le baril.