Comment investir concrètement dans le cacao ?

• Investissements dans le cacao physique, certificats & Co.
• Tenez compte des facteurs de prix
• Alternative passionnante dans le secteur des matières premières

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Parfois, le cacao était l’un des pires investissements en matières premières. Pourtant, c’est une matière première indispensable aux douces tentations de la vie. Les investisseurs qui peuvent imaginer le cacao comme élément constitutif d’un portefeuille devraient lire cet article et trouver des informations intéressantes sur les possibilités entourant les investissements dans le cacao.

Investir dans le cacao physique

Lorsque vous investissez dans du cacao physique, gardez à l’esprit que le stockage et l’assurance peuvent coûter très cher. De plus, le cacao ne peut pas être stocké indéfiniment et pourrait perdre en qualité avec le temps. Investir dans le cacao physique ne devrait donc pas avoir beaucoup de sens pour les investisseurs privés.

Investissements en certificats de cacao

Il pourrait cependant être plus judicieux, notamment pour les investisseurs privés, de participer au prix du cacao via des certificats. Cela peut se produire du côté long ou court, ce qui signifie que vous pouvez parier sur la hausse ou la baisse des prix du cacao. Avec les certificats, vous avez la possibilité d’investir dans des titres d’émetteurs renommés, qui reproduisent idéalement l’évolution du prix du cacao 1:1 ou qui sont dotés d’un effet de levier avec un certain facteur. Avec les certificats à effet de levier (par exemple les certificats factoriels), le potentiel de profit et de perte est nettement plus élevé qu’avec les certificats normaux – en fonction de l’effet de levier choisi.

Étant donné que les matières premières sont négociées sur les bourses à terme et que les contrats plus éloignés dans le temps ont généralement un prix plus élevé que les contrats plus proches dans le temps en raison des coûts de stockage et des intérêts (situation de contango), des pertes glissantes peuvent survenir lors de l’investissement dans des certificats de cacao. Celles-ci surviennent parce que les contrats à terme sont vendus avant leur expiration et que l’argent doit être transféré vers le futur suivant. En se tournant vers le futur prochain, la livraison physique doit être évitée. Un prix du cacao en report a tendance à être associé à des pertes continues. Cela peut même conduire à une situation dans laquelle le prix de la matière première a augmenté, mais le certificat n’a pas pu suivre “parfaitement” l’augmentation ou a même entraîné une perte pour l’investisseur.

Certains émetteurs ont déjà répondu au problème de roulement décrit et proposent des certificats destinés à minimiser ou à éliminer complètement ces pertes de roulement. Les coûts induits par ces documents ont tendance à être plus élevés que pour les certificats sans ce mécanisme. Alors : gardez les yeux ouverts lors de la sélection des produits.

La situation est différente pour les investisseurs si le prix à terme du cacao le plus proche dans le temps est plus élevé que celui des contrats à terme plus éloignés. Nous parlons ici d’une situation dite de Bachwardation, qui pourrait entraîner des bénéfices continus. Par exemple, si le prix à terme du cacao de mars est plus élevé que celui du cacao à terme de mai, la vente du contrat à terme de mars peut générer plus d’argent que ce qui doit être collecté pour le contrat à terme de mai. Des bénéfices glissants sont donc possibles.

Étant donné que les certificats de matières premières sont considérés comme purement juridiques Obligations Il doit également être clair pour tout investisseur qu’en cas de faillite de l’émetteur, le capital investi peut également être perdu. Alors : gardez également l’œil ouvert lors du choix de l’émetteur.

Investir dans les CFD sur le cacao

Une autre option pour investir dans le cacao est les contrats sur différences (CFD). Le trading avec des CFD est proposé par des courtiers CFD spéciaux et, tout comme avec les certificats de cacao, vous permet de participer au prix du cacao sur les côtés long et court. Avec seulement un petit investissement en capital, les investisseurs privés peuvent également participer à l’évolution des prix du cacao en utilisant les CFD.

Étant donné que d’énormes hausses de prix des matières premières ne sont pas rares, il serait judicieux de choisir un courtier CFD qui exclut l’obligation d’effectuer des paiements supplémentaires. Dans le pire des cas, tout au plus le capital versé sur le compte CFD devrait être perdu. Les autres capitaux de l’investisseur ne seraient pas menacés en raison de l’exclusion de l’obligation d’apport supplémentaire.

Facteurs de prix pour le prix du cacao

Les principaux facteurs de tarification typiques des prix du cacao comprennent l’offre et la demande mondiales de cacao. D’une part, l’offre est déterminée par la production des principaux pays producteurs (par exemple Côte d’Ivoire, Indonésie, Brésil). En particulier, en raison des influences météorologiques, les récoltes peuvent varier en taille et conduire à une offre de cacao plus ou moins élevée.

Outre la production, les stocks de fèves de cacao et leurs augmentations et diminutions constituent également un facteur intéressant du côté de l’offre. Il convient également de noter que le cacao est cultivé dans des régions politiquement vulnérables. Les troubles politiques, les tentatives de coups d’État, les crises gouvernementales, etc. peuvent avoir un impact significatif sur l’offre de cacao et donc sur le prix du cacao.

Du côté de la demande, cela dépend de la quantité de fèves de cacao nécessaires, par exemple pour produire des tentations sucrées (chocolat). Étant donné que la demande mondiale de produits chocolatés devrait augmenter à long terme avec la population mondiale, la demande est susceptible de croître à long terme. En outre, à long terme, l’augmentation de la classe moyenne dans les pays en développement les plus peuplés devrait pouvoir générer une demande accrue.

Cependant, des facteurs secondaires sont également intéressants pour l’évolution des prix du cacao, comme le taux de change du dollar américain. Une appréciation (dépréciation) du dollar américain par rapport aux autres devises devrait avoir tendance à avoir un effet modérateur (augmentant) sur le prix du cacao. Pourquoi? C’est simple : le cacao se négocie en dollars américains. Un dollar américain plus fort rend le cacao plus cher pour les autres zones monétaires, donc en théorie le prix devrait s’ajuster. Le résultat serait une tendance à la baisse du prix du cacao. À l’inverse, un affaiblissement du dollar américain rendrait le cacao moins cher pour les autres zones monétaires ; Il faudrait donc que le prix du cacao augmente.

D’autres facteurs secondaires affectant le prix du cacao sont les effets saisonniers. Chaque matière première – y compris le cacao – connaît certaines phases de l’année au cours desquelles les hausses ou les baisses de prix sont plus probables. Les informations sur la saisonnalité des prix du cacao peuvent être extrêmement importantes pour les investisseurs potentiels dans le secteur du cacao.

Conclusion

Pour un éventuel investissement dans le cacao, différents véhicules d’investissement sont disponibles, qui peuvent être choisis en fonction de votre inclination et des opportunités et risques spécifiques. Chaque investisseur doit décider lui-même si le cacao est le bon élément de portefeuille pour son portefeuille privé. En tant qu’alternative intéressante dans le secteur des matières premières, le cacao constitue un produit de base intéressant.

Equipe éditoriale finanzen.net