Un analyste de Mizuho est optimiste quant aux actions Chewy et pense que l’action fera un nouveau bond.
• Mizuho améliore Chewy
• L’industrie des animaux de compagnie semble se redresser
• L’application Chewy comme moteur de croissance
La plateforme de commerce électronique américaine Chewy Inc. a reçu une mise à niveau de Mizuho Securities : le titre est passé de « Neutre » à « Surperform », accompagné d’une augmentation de l’objectif de cours à 42 dollars américains. Cela correspond à une augmentation de 15,99 pour cent par rapport au cours actuel (cours de clôture du 9 janvier 2025). L’analyste de Mizuho, David Bellinger, est optimiste à ce sujet, citant une reprise potentielle de l’industrie des animaux de compagnie et des initiatives de croissance interne : « La catégorie des animaux de compagnie commencera à se redresser d’ici 2025, conduisant à un retour à une croissance nette de clients actifs pour Chewy et à une réaccélération ultérieure des ventes. “Chewy se classe comme notre premier choix dans l’ensemble et dans notre secteur de consommation. Le scénario haussier suggère une hausse de +50 %”, prédit-il. Dans le cadre d’une note de recherche du 6 janvier.
La reprise de l’industrie des animaux de compagnie comme catalyseur
Selon Bellinger, l’application Chewy en particulier est un moteur de croissance clé. Cela représente actuellement environ 20 pour cent des ventes. L’expert s’attend donc à ce que l’application représente environ 40 à 50 pour cent des ventes au cours des douze à 24 prochains mois. Dans ce contexte, il parle également de mesures d’automatisation qui pourraient réduire les délais de livraison d’environ 10 pour cent et réduire les coûts d’exécution d’environ 30 pour cent – pour environ 40 pour cent des commandes.
Croissance attendue des ventes et de la marge à long terme
L’analyste prévoit également une croissance des ventes de 4,5 pour cent au cours de l’exercice 2025, qui pourrait atteindre 8,1 pour cent d’ici 2027. La marge d’EBITDA ajusté devrait également s’améliorer, passant de 5,5 % (2025) à 7,2 % (2027). Les attentes du marché seraient dépassées, comme le cite Moomoo dans le rapport d’expert. Le programme d’abonnement « Autoship », qui représente plus de 80 pour cent du chiffre d’affaires, garantit une base de vente fiable. Dans ce contexte, Bellinger qualifie les préoccupations concernant l’augmentation des dépenses publicitaires de « court terme » car elles visent une acquisition efficace de clients et offriraient un retour sur investissement élevé.
Les actions Chewy ont été cotées pour la dernière fois à 36,21 $ (cours de clôture du 9 janvier 2025) et ont enregistré une croissance de 80,78 % l’année dernière. Avec une capitalisation boursière de 14,8 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice de 40,29, le titre devrait rester pour l’instant l’un des favoris du segment du commerce électronique. Parce que : Mizuho considère Chewy comme un gagnant incontesté dans le secteur des animaux de compagnie en pleine reprise et comme un premier choix dans le secteur Internet grand public pour le moment, continue-t-il.
Equipe éditoriale finanzen.net
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