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La société de stations-service EG Group, financée par des capitaux privés, a donné le coup d’envoi à une introduction en bourse à New York, qui devrait avoir lieu dès cette année.
L’introduction en bourse, qui pourrait valoriser l’entreprise à environ 13 milliards de dollars, permettrait à TDR Capital d’encaisser une partie de son investissement plus d’une décennie après avoir soutenu pour la première fois les frères milliardaires Issa de Blackburn.
Zuber Issa, qui a cofondé EG avec son frère Mohsin mais s’est retiré de la direction l’année dernière, a déclaré au journal Sunday Times que « la feuille de route commence maintenant » pour une introduction en bourse, qui devrait se concrétiser cette année ou l’année prochaine, après avoir examiné diverses options. pour le groupe depuis un certain temps.
EG serait probablement introduit sous le nom de Cumberland Farms, l’exploitant américain de supérettes qu’il a racheté en 2019, a confirmé une personne proche du dossier.
La décision de deux des entrepreneurs les plus en vue du Royaume-Uni et de TDR de coter leur entreprise aux États-Unis serait un nouveau coup dur pour le marché boursier de Londres, aux prises avec une pénurie de nouvelles offres et des défections très médiatisées.
Les frères ont commencé avec une station-service, près de l’endroit où ils ont grandi à Blackburn, dans le Lancashire en 2001. Ils ont étendu leur activité à une vitesse vertigineuse à plus de 5 500 sites dans neuf pays, en partie grâce à des acquisitions alimentées par l’endettement et facilitées par leur lien. avec le TDR.
TDR et les Issas possèdent désormais chacun environ 50 pour cent d’EG.
Zuber a expliqué que le choix de New York était motivé par le fait que, malgré les racines de l’entreprise dans le nord de l’Angleterre, plus de la moitié de ses bénéfices étaient désormais réalisés aux États-Unis.
Il a également cité la présence d’autres concurrents cotés en Amérique du Nord, comme la société canadienne Alimentation Couche-Tard et Casey’s General Stores, cotée au Nasdaq, ce qui permet aux investisseurs de comparer plus facilement les performances. En 2022, là c’était de la spéculation qu’Alimentation Couche-Tard et EG étaient en pourparlers de fusion.
« Si nous avions encore eu [the majority of] nos actifs au Royaume-Uni, nous aurions examiné de beaucoup plus près une introduction en bourse au Royaume-Uni », a déclaré Zuber au Sunday Times.
EG n’a plus de magasins de proximité ni de points d’essence au Royaume-Uni, après avoir vendu la majeure partie d’entre eux au groupe de supermarchés Asda, une entreprise sœur également détenue par TDR Capital et Mohsin.
EG, dont Zuber reste actionnaire et administrateur non exécutif, a réalisé un bénéfice sous-jacent de 1,1 milliard de dollars pour l’exercice clos le 31 décembre 2023, sur un chiffre d’affaires de 28,3 milliards de dollars. Elle a également réduit le fardeau de sa dette nette d’environ 10 milliards de dollars en janvier 2023 à 5,3 milliards de dollars fin septembre de l’année dernière.
Bien que les frères n’aient conclu un accord pour racheter Asda à Walmart avec TDR qu’en 2020, Zuber a vendu sa participation au groupe de capital-investissement l’année dernière, officialisant ainsi une scission.
Zuber a suggéré que la raison pour laquelle il a pris du recul par rapport à EG était motivée par le désir de TDR de poursuivre une introduction en bourse à un rythme plus rapide que celui qui lui paraissait acceptable. Mohsin dirige désormais EG en tant qu’unique directeur général.
« Le TDR soutient EG depuis 2014 et tout ce que décide EG [to do] est piloté par le conseil d’administration et une décision prise par l’entreprise », a déclaré une personne proche de TDR.
« L’idée que cela dépende des actionnaires est assez tirée par les cheveux. Il ne s’agit pas d’une sortie, il s’agit de préparer l’entreprise à [the] prochaine étape de croissance.
TDR et EG ont refusé de commenter.