1. Excès de confiance
Les investisseurs, en particulier, qui ont déjà réalisé d’importants bénéfices en bourse, se sentent justifiés et ont tendance à se surestimer. Ils croient qu’ils peuvent prédire l’évolution du marché et du secteur et investir avec une confiance aveugle en leur propre jugement. Mais une confiance excessive se solde souvent par des pertes élevées, surtout après une séquence de chance. Un mauvais investissement avec un montant important suffit souvent à anéantir complètement de nombreux petits bénéfices.
Par conséquent, les investisseurs ne devraient jamais investir leurs actifs dans un seul investissement. Les plans d’épargne ou la division de montants plus importants en plusieurs montants partiels investis sur une période plus longue peuvent protéger contre la surestimation.
2. Allocation d’investissement incorrecte (allocation d’actifs)
Une autre erreur est que de nombreux investisseurs constituent leurs portefeuilles uniquement en fonction de la performance. Une orientation unilatérale vers la performance conduit inévitablement à un risque élevé, car le rendement d’un investissement est toujours le reflet du risque sous-jacent.
Les investisseurs doivent être conscients des objectifs exacts de leur investissement. Une distinction fondamentale est faite entre :
- Sécuritécela signifie que le système doit être aussi sûr que possible. La probabilité d’une perte du capital investi doit être minimisée, voire éliminée.
- Retource qui signifie que le système doit produire le rendement le plus élevé possible.
- liquiditéce qui signifie que le système doit pouvoir être revendu le plus rapidement possible si nécessaire.
L’expérience a montré que ces objectifs ne peuvent jamais être complètement atteints ensemble. Les investisseurs doivent donc déterminer quels objectifs sont plus importants à leurs yeux que d’autres. Lors de la constitution de leur portefeuille, les investisseurs doivent s’assurer que le risque du portefeuille correspond également à leur appétit pour le risque réel. Les relations entre les différents systèmes doivent également être prises en compte. Afin de constituer un portefeuille de manière équilibrée, l’allocation d’actifs (allocation d’actifs) en différentes classes d’actifs telles que les actions, les obligations, les fonds, les ETF et les certificats, mais aussi la diversification en secteurs, régions, devises, matières premières et métaux précieux. les métaux jouent un rôle important.
3. Agitation
Ce sont généralement les périodes mouvementées qui incitent les investisseurs à commettre des erreurs. Par exemple, quiconque se précipite pour redéployer son portefeuille à chaque fois que le moindre message arrive paiera généralement tellement de frais et de coûts de transaction que tout bénéfice réalisé pourra rapidement être effacé. Le vieil adage boursier « les allers-retours vident les poches » s’applique toujours aujourd’hui.
Les investisseurs doivent donc s’informer soigneusement sur les opportunités du marché et ne pas se précipiter d’un investissement à l’autre de manière agitée et sans réfléchir.
4. Instinct grégaire
L’une des erreurs les plus courantes est le comportement dit procyclique des investisseurs. Cela signifie que les investisseurs achètent en bourse lorsque tout le monde achète et vice versa (instinct grégaire). La raison en est la confiance, car ce n’est que lorsque la bourse se porte bien pendant un certain temps que les investisseurs ont acquis suffisamment de confiance pour investir eux-mêmes. De l’engouement pour les tulipes à Amsterdam au XVIIe siècle jusqu’à la crise immobilière aux États-Unis, la cause de ces exagérations du marché était en grande partie due à l’instinct grégaire.
Pour contrecarrer cela, les investisseurs devraient essayer d’investir de manière « anticyclique ». La discipline joue ici un rôle crucial, car lorsque l’optimisme et l’euphorie éclatent, les investisseurs doivent apprendre à se départir de leurs investissements en temps opportun. La probabilité d’investir lors des pics et des creux réels est considérée comme plutôt aléatoire, même parmi les investisseurs professionnels.
5. Peur des erreurs
Si les investisseurs subissent des pertes en bourse, le bon sens fait souvent défaut, car la majorité des investisseurs ont tendance à ne pas réaliser de pertes aussi rapidement qu’ils réalisent des bénéfices. Les investisseurs ne veulent généralement pas admettre qu’ils ont commis une erreur et, tant qu’une perte n’est pas réalisée, ils ne sont pas obligés d’admettre qu’ils ont pris une mauvaise décision. De nombreux investisseurs se concentrent également trop sur le prix d’achat. La plupart des gens ne vendent leur investissement que lorsque le prix d’achat est atteint. Il est donc important de se débarrasser d’un investissement à temps, même en cas de pertes. Parce que le profit nécessaire pour compenser la perte augmente de manière disproportionnée à mesure que le prix baisse. Les investisseurs qui ont subi une perte de 50 pour cent ont besoin de 100 pour cent de profit pour compenser la perte.
Si vous souhaitez vous protéger de votre propre irrationalité face aux pertes, vous pouvez, par exemple, travailler avec des marqueurs de pertes tels que les prix stop-loss. Cela signifie que l’investissement est automatiquement vendu lorsque la valeur de l’investissement tombe à un niveau prédéterminé.
Pas à pas vers le succès
La première étape pour réussir en bourse est de prêter attention aux cinq erreurs décrites et de reconnaître les faiblesses de votre propre comportement. Seuls les investisseurs capables de s’évaluer eux-mêmes et leur comportement sont en mesure d’affronter consciemment les dangers du marché boursier. Mais outre les défis psychologiques liés au respect de certaines règles lors de l’investissement, les aspects techniques ne doivent pas non plus être ignorés. Surtout dans le cas des produits financiers structurés (dérivés) tels que les warrants, les certificats et les obligations convertibles inversées, les investisseurs doivent comprendre comment fonctionne leur investissement et quelles opportunités et quels risques découlent de l’investissement respectif.
La particularité des produits dérivés est que leur performance découle de la performance d’un actif sous-jacent (par exemple une action ou un indice) (du latin « derivare » = dériver).
La diversité des produits et la masse de produits structurés en Allemagne sont à la fois une bénédiction et une malédiction pour les investisseurs privés : d’une part, il existe des produits avec des conditions et des modalités très diverses pour chaque attente du marché, qui permettent aux investisseurs de mettre en œuvre de manière ciblée leurs attentes et optimiser leur portefeuille de titres. D’un autre côté, la diversité des produits crée une quantité presque ingérable de produits financiers dont il faut d’abord avoir une vue d’ensemble.
Liste de contrôle pour les investisseurs
Une fois que vous avez une vue d’ensemble, les warrants, les certificats et les obligations convertibles inversées, par exemple, peuvent constituer un complément utile à un portefeuille de titres. Afin de simplifier la sélection et la décision d’achat d’un produit dérivé pour les investisseurs, l’Association allemande des produits dérivés (DDV) a élaboré une liste de contrôle pour les investisseurs en produits dérivés en collaboration avec l’Association allemande de protection de la propriété de titres (DSW). Il comprend un total de 18 questions. Les investisseurs peuvent utiliser ces questions pour clarifier les points les plus importants avant d’acheter un warrant, un certificat ou une obligation convertible inversée. La liste de contrôle donne un bon aperçu des informations que les investisseurs doivent obtenir avant de décider d’acheter un produit.