Restez informé avec des mises à jour gratuites
Inscrivez-vous simplement au Investissement ESG myFT Digest – livré directement dans votre boîte de réception.
Le Texas et dix autres États dirigés par les Républicains poursuivent BlackRock, State Street et Vanguard, alléguant qu’ils ont conspiré pour réduire l’approvisionnement en charbon afin de promouvoir « un programme environnemental destructeur et politisé ».
Le procès fédéral antitrust accuse les trois plus grands gestionnaires de fonds indiciels américains d’utiliser leurs participations dans les producteurs de charbon pour restreindre les approvisionnements et faire monter les prix dans la poursuite des objectifs de zéro émission nette de carbone.
Le procès, déposé mercredi, marque le dernier effort des États républicains alors qu’ils intensifient leur guerre contre ce que les conservateurs appellent le « capitalisme réveillé ».
“Le Texas ne tolérera pas la militarisation illégale du secteur financier au service d’un programme environnemental destructeur et politisé”, a déclaré le procureur général de l’État, Ken Paxton.
« Leur complot a porté préjudice à la production énergétique américaine et aux consommateurs. Il s’agit d’une violation flagrante des lois étatiques et fédérales.
Les sociétés n’ont pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires. Tous trois ont précédemment nié que leurs positions en matière de climat soient illégales ou en contradiction avec leur obligation légale de maximiser les rendements à long terme.
Ce procès est la dernière fusillade d’une bataille de trois ans qui a conduit les politiciens républicains à boycotter BlackRock et d’autres gestionnaires de fonds au motif qu’ils seraient « hostiles » aux combustibles fossiles et à chercher à imposer un contrôle plus strict sur leurs avoirs, leurs banques et leurs sociétés énergétiques.
Le procès a souligné l’implication des gestionnaires d’actifs dans des programmes tels que Climate Action 100+ et l’initiative Net Zero Asset Managers comme preuve qu’ils avaient « accepté d’utiliser leurs participations collectives dans des sociétés charbonnières cotées en bourse pour induire des réductions de production à l’échelle de l’industrie ».
Vanguard a quitté le NZAM en 2022 et n’a jamais appartenu à Climate Action 100+. State Street et la branche américaine de BlackRock ont quitté Climate Action 100+ cette année, invoquant des préoccupations juridiques selon lesquelles la position de plus en plus forte des groupes sur le charbon était en conflit avec leur obligation fiduciaire envers leurs clients.
Depuis 2021, les trois sociétés d’investissement sont devenues de plus en plus sceptiques à l’égard des propositions d’actionnaires visant à imposer des contraintes environnementales aux dirigeants des entreprises.
Les États affirment que les participations des sociétés dans les plus grands producteurs de charbon américains cotés en bourse – y compris une participation combinée de 30 pour cent dans Peabody Energy et une participation de 34 pour cent dans Arch Resources – leur confèrent « un pouvoir de contrainte sur la direction qui est pratiquement irrésistible ». .
Les centrales au charbon ont fourni environ 13 pour cent de l’électricité du Texas l’année dernière. Certains autres États qui se sont joints au procès, notamment le Missouri, la Virginie occidentale et le Wyoming, dépendent davantage du charbon pour leur approvisionnement en électricité.
Le procès indique que les sociétés ont utilisé leurs participations pour « faciliter un programme de réduction de la production, qui a artificiellement limité l’offre de charbon, diminué considérablement la concurrence sur les marchés du charbon, augmenté les prix de l’énergie pour les consommateurs américains et généré des bénéfices au niveau du cartel ».
Pour étayer leur thèse, les États ont également cité un article d’opinion par la présidente de la Federal Trade Commission, Lina Khan, dans laquelle elle a déclaré que « les lois antitrust ne nous permettent pas de fermer les yeux sur un accord illégal simplement parce que les parties s’engagent à bénéficier d’avantages sociaux sans rapport ».
Bien que le procès impute la hausse des prix du charbon aux gestionnaires de fonds, la plupart des augmentations récentes ont eu lieu début 2022, après l’invasion russe de l’Ukraine. Depuis, les prix ont fortement chuté, mais pas jusqu’aux plus bas pluriannuels atteints début 2020.
Le procès intervient alors qu’une nouvelle génération de républicains populistes a cherché à utiliser les lois antitrust comme un moyen de faire avancer les questions brûlantes de droite, telles que les plateformes en ligne qui censurent prétendument les voix conservatrices.
Ils considèrent l’antitrust comme un outil plus souple pour traiter des questions telles que la liberté d’expression, par rapport à ce qui serait considéré comme une réglementation gouvernementale plus lourde.
Le Texas, la deuxième économie américaine – et le premier producteur d’énergie propre ainsi que de pétrole et de gaz – a adopté une ligne particulièrement dure ces dernières années dans un contexte d’afflux d’entreprises dans l’État, faisant jouer ses muscles économiques pour attaquer les entreprises pour leurs politiques. positions.
En mars, un fonds de l’État du Texas a retiré 8,5 milliards de dollars d’actifs de BlackRock après l’avoir placé sur une liste noire pour prétendue discrimination à l’égard des sociétés pétrolières et gazières. Le groupe avait déclaré à l’époque que cette décision « mettait la politique à court terme au-dessus… ». . . responsabilités fiduciaires à long terme ».
Reportage supplémentaire de Madison Darbyshire à New York