Les actions de SoftBank ont chuté de près de 7% à leur plus bas niveau en près de deux mois jeudi, alors que les investisseurs se préparaient à la possibilité d’une autre perte trimestrielle record pour le fonds technologique de Masayoshi Son.
La hausse des taux d’intérêt et la répression de Pékin sur le secteur technologique ont entraîné des pertes punitives pour les avoirs du portefeuille de SoftBank, avec une inflation tenace et la perspective de nouvelles hausses des taux de la Réserve fédérale frappant le sentiment des investisseurs.
Après une perte record de 18,3 milliards de dollars dans le portefeuille coté en bourse du Vision Fund de SoftBank au deuxième trimestre, qui s’est terminé en octobre, l’analyste de Redex Research, Kirk Boodry, a estimé que la valorisation publique du Vision Fund pourrait perdre jusqu’à 18,6 milliards de dollars au cours du trimestre se terminant le 31 mars.
Les plus grands perdants du dernier trimestre sont le géant chinois du covoiturage Didi Chuxing, dont les actions ont perdu environ la moitié de leur valeur au cours du trimestre, et la plateforme de commerce électronique sud-coréenne Coupang, qui a chuté d’environ 40 %.
Parmi les autres perdants notables figurent la société singapourienne de covoiturage Grab, la société américaine de livraison de nourriture DoorDash et le groupe de paiement indien Paytm, qui ont perdu ensemble près de 5 milliards de dollars au cours du trimestre, selon les estimations de Boodry.
« Tout le monde a pu voir ce qui est arrivé au côté public du portefeuille et comment la vente des actions technologiques a eu un impact sur SoftBank, de nombreuses entreprises se négociant en dessous de leurs prix d’introduction en bourse », a déclaré Justin Tang, responsable de la recherche asiatique chez United First. Partenaires à Singapour.
« Mais ce qu’il convient également de noter, c’est que les sociétés privées SoftBank encore non cotées voient également leurs valorisations réduites. »
Alors que les actions des sociétés détenues par le Vision Fund de SoftBank ont chuté pendant la déroute technologique mondiale, le Financial Times a rapporté que Son avait dit aux dirigeants de ralentir les investissements et avait exprimé son inquiétude face à ses emprunts personnels contre des actions de SoftBank.
Les investisseurs ont déclaré qu’en plus de la menace de politiques perturbatrices soutenues de zéro Covid en Chine, la guerre en Ukraine et la hausse des taux signifiaient que le Vision Fund aurait du mal à répertorier de nombreuses entreprises dans son portefeuille.
Le Vision Fund de SoftBank, un véhicule d’investissement de 100 milliards de dollars lancé en 2017 et soutenu par l’Arabie saoudite et Abu Dhabi, devait être le premier d’une série de fonds gérés par la branche d’investissement de SoftBank.
Son image a été ternie après l’implosion de certains de ses paris très médiatisés, dont un sur le groupe de partage de bureaux WeWork. Pour son deuxième Vision Fund, annoncé en 2019, SoftBank n’a pas réussi à lever des fonds extérieurs.
SoftBank est fortement exposée à la répression de la technologie en Chine, avec une participation de 25% dans Alibaba, le groupe de commerce électronique détenu par Jack Ma qui subit une pression croissante de la part des régulateurs.
Alors que les actions d’Alibaba se sont redressées vers la fin du trimestre après une forte vente à la mi-mars, elles sont toujours en baisse d’environ 30 % depuis le début de l’année.
D’autres fonds technologiques ont subi de lourdes pertes, notamment Tiger Global, qui a perdu environ 17 milliards de dollars cette année, marquant l’une des plus fortes baisses de dollars pour un fonds spéculatif de l’histoire.
« L’ensemble de la structure commerciale de SoftBank dépend d’une hypothèse clé, à savoir la hausse constante des cours des actions, plus précisément dans les noms de croissance qui mènent la vente actuelle du marché », a déclaré Amir Anvarzadeh d’Asymmetric Advisors dans une note recommandant aux investisseurs de vendre l’action. .