Alors que l’entreprise a joué pendant des années un rôle dominant sur le marché des puces mémoire et se trouvait dans une position prometteuse pour le boom de l’IA, elle a hésité à réaliser les investissements nécessaires dans la technologie de mémoire à large bande passante (HBM). Ces puces mémoire sont essentielles aux applications d’IA, et le fait de ne pas investir à temps a entraîné une baisse des bénéfices et une baisse significative de la valeur marchande, s’élevant à des milliards de dollars. Un manager s’est même publiquement excusé pour la performance financière – un geste rare, comme l’explique CNBC.
En revanche, son concurrent SK hynix a reconnu très tôt l’importance de HBM et a élargi sa position sur le marché grâce à des investissements agressifs et à des partenariats étroits, notamment avec le géant des puces IA NVIDIA. Cela s’est traduit par un bénéfice d’exploitation record au cours du trimestre de septembre. Les analystes voient SK hynix au sommet en termes d’innovation et de pénétration du marché des puces HBM.
Les défis de Samsung sont devenus clairs en mars lorsque la société a annoncé son intention d’adopter les technologies de SK hynix pour rattraper son retard dans le domaine de l’IA. Cependant, jusqu’à présent, Samsung est à la traîne des progrès de ses concurrents car il s’en tient plus longtemps à la technologie du film non conducteur (NCF), tandis que SK hynix était déjà passé au processus plus efficace de sous-remplissage moulé par refusion de masse (MR-MUF).
Le trimestre le plus récent montre également un tableau mitigé : alors que Samsung a déclaré un bénéfice d’exploitation de 9 100 milliards de wons (environ 6,1 milliards d’euros) pour la période juillet à septembre, ce qui représente une multiplication par cinq par rapport à l’année précédente, les bénéfices ont chuté par rapport au trimestre précédent. de près de 13 pour cent. Les analystes ont attribué ces résultats plus faibles au fait que Samsung est en retard par rapport à ses concurrents tels que NVIDIA et SK hynix dans le développement de semi-conducteurs hautes performances pour le marché en plein essor de l’IA, ce qui ajoute une pression supplémentaire sur l’entreprise.
Un retour est-il possible ?
Samsung a récemment annoncé une augmentation des ventes de HBM de plus de 70 % au troisième trimestre et une production en série de son HBM3E actuel, mais le début de la production du HBM4 n’est pas prévu avant le second semestre 2025.
Les analystes affirment que Samsung est à la traîne de ses concurrents pour diverses raisons, notamment l’insuffisance des investissements dans HBM et son manque de rôle de leader sur le marché, selon CNBC.
“Il est clair que Samsung n’a pas réussi à rattraper SK hynix dans la feuille de route HBM”, a déclaré Ito de Morningstar.
Les chances de retour rapide de Samsung semblent également dépendre fortement de NVIDIA.
Avant qu’une entreprise soit approuvée en tant que fournisseur HBM pour NVIDIA, elle doit passer par un processus de qualification exigeant – un processus que Samsung n’a pas encore complètement achevé. Cependant, les analystes soulignent que l’approbation de NVIDIA pourrait donner à Samsung l’opportunité de se développer à nouveau et de mieux rivaliser avec SK hynix.
“Alors que NVIDIA domine plus de 90 % du marché des puces IA, où HBM est largement utilisé, l’approbation de NVIDIA est essentielle pour que Samsung puisse capitaliser sur la forte demande de serveurs IA”, a déclaré Ito.
Un porte-parole de Samsung a également indiqué que la société avait fait des « progrès significatifs » sur le HBM3E et qu’elle avait « achevé une phase cruciale du processus de qualification ». “Nous prévoyons d’augmenter nos ventes au quatrième trimestre”, a ajouté le porte-parole. Brady Wang, directeur associé chez Counterpoint Research, a noté à CNBC que les atouts de Samsung en matière de R&D et sa vaste capacité de fabrication de semi-conducteurs pourraient aider l’entreprise à rattraper SK hynix.
Equipe éditoriale finanzen.net
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