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Le japonais Nikon a déclaré qu’une réorganisation mondiale de la chaîne d’approvisionnement en puces stimule les exportations de ses équipements semi-conducteurs alors qu’il tente de s’affranchir de sa dépendance à l’égard des ventes à la Chine et aux États-Unis.
L’entreprise, mieux connue des consommateurs pour ses appareils photo et objectifs, rivalise avec ASML et Canon pour vendre du matériel de lithographie. Jusqu’à présent, elle a tiré profit de la vente de machines moins avancées à la Chine, tandis que les équipements plus avancés de ses concurrents ont été confrontés à des restrictions à l’exportation imposées par les États-Unis.
Le président de Nikon, Muneaki Tokunari, a déclaré au Financial Times qu’il s’attendait à ce que l’entreprise surmonte tout ralentissement de ses activités en Chine dû à une extension des restrictions, les tensions géopolitiques poussant de nombreux pays à construire leurs propres chaînes d’approvisionnement en puces et à moins dépendre des approvisionnements en provenance de Taiwan, où se trouve le pays. principal fabricant de puces sous contrat TSMC.
« Les nouveaux clients augmentent dans des endroits qui n’existaient pas auparavant, comme les marchés développés, l’Inde, le Moyen-Orient et les pays du monde entier qui ressentent le risque de tout concentrer à Taiwan ou d’essayer d’attirer les semi-conducteurs dans leur propre pays. » dit-il.
La Chine représente toujours 17 % du chiffre d’affaires global de Nikon, ce qui donne au groupe la confiance nécessaire pour lancer une nouvelle version pour la première fois en 25 ans de sa machine de lithographie bien établie I-Line, qui fabrique des puces régulant la puissance des véhicules électriques.
La société a également lancé de nouvelles offres pour les scanners à immersion Arf qui utilisent des lasers au fluorure d’argon pour produire des puces et qui ne sont pas non plus limitées par des interdictions d’exportation.
Mais si Nikon a jusqu’à présent bénéficié de ces contrôles, selon certains analystes, alors que les groupes chinois s’emparent de ses machines de moindre technologie, il reste un risque que Washington renforce encore les restrictions après l’élection présidentielle de novembre.
« Les règles [on export controls] pourrait être changé demain », a déclaré Tokunari.
Le cours de l’action de la société a augmenté de près de 30 % cette année, s’échangeant à plus de 1 800 ¥ (12 $), bien loin du point de 620 ¥ qu’il avait atteint en 2020, l’année où Tokunari a rejoint le poste de directeur financier.
La société a connu un revers ce mois-ci après qu’il a été rendu public qu’EssilorLuxottica, le géant franco-italien des lunettes et des verres, avait pris une participation de 5 pour cent dans la société. Les deux groupes entretiennent des relations de longue date et ont créé une coentreprise en 2000. La société britannique Silchester International détient également plus de 8 pour cent et le gestionnaire d’investissement M&G un peu plus de 5 pour cent.
Nikon a été un groupe majeur de semi-conducteurs tout au long des années 1980 et jusque dans les années 2000 avant de perdre des parts de marché significatives au profit d’ASML. Fondée en 1917 par la fusion de trois sociétés d’optique, l’entreprise s’est progressivement détournée de la fabrication d’appareils photo et de puces pour se concentrer sur d’autres composants, fournissant les miroirs et les lentilles utilisés dans une vaste gamme d’applications industrielles, médicales et scientifiques.
« La nouvelle direction a considérablement amélioré l’entreprise ces dernières années. . . auparavant sous-monétisé [semiconductor] le savoir-faire a été converti en ventes et bénéfices significatifs dans leur activité de semi-composants », a déclaré Carl Vine, gestionnaire de portefeuille chez M&G.
Tokunari a déclaré qu’il avait réussi à diversifier la base de revenus de Nikon, qui dépendait historiquement de la fourniture d’outils de fabrication de puces au géant américain Intel et aux clients chinois. Entre 2019 et 2021, en moyenne, 80 % des scanners Arf de Nikon ont été vendus à Intel. Cependant, ce chiffre est tombé à moins de 50 pour cent cette année, a-t-il déclaré, à mesure que l’entreprise élargissait sa clientèle.
Pendant ce temps, le marché des appareils photo numériques a continué de se contracter suite à la pandémie, mais la décision de Nikon de passer à des modèles haut de gamme a porté ses fruits, Jefferies s’attendant à « une amélioration des bénéfices au cours des deux prochaines années ».
Plus largement, Nikon explore également de nouveaux secteurs, notamment l’impression 3D, qui présente un vaste potentiel dans les domaines de l’aérospatiale et de la défense, selon les analystes.
En 2022, il a accepté de racheter le fabricant allemand d’imprimantes 3D SLM Solutions Group et a récemment nommé l’ancien président de l’état-major interarmées américain, Mike Mullen, en tant que conseiller stratégique.
« Nikon s’efforce de réorienter ses prouesses en matière de fabrication de haute précision vers de nouveaux domaines, notamment l’impression 3D pour l’aérospatiale et la défense. Cela leur permettrait de réduire leur dépendance à l’égard des ventes d’outils de fabrication de puces à la Chine », a déclaré Damian Thong, analyste chez Macquarie.
La réalité demeure cependant : « l’activité de lithographie Arf de Nikon est fortement dépendante de ses clients en Chine, et pourrait le devenir davantage compte tenu des difficultés d’Intel », a-t-il ajouté.