Parlez à 10 professionnels différents du secteur de la gestion de patrimoine du moment où vous devenez super riche (un individu très fortuné, ou UHNW, dans le langage de l’industrie) et vous obtiendrez 10 réponses différentes. Pour un cabinet d’avocats, cela peut signifier disposer d’actifs à investir – des liquidités disponibles non immobilisées dans des biens immobiliers – d’un montant de 10 millions de dollars ; pour un gestionnaire de patrimoine, cela peut signifier disposer d’au moins 30 millions de dollars ; pour un club privé exclusif, l’obstacle peut atteindre 100 millions de dollars.
Ce sur quoi ils s’accordent cependant, c’est que le chiffre de base augmente, et rapidement. La définition monétaire a considérablement évolué, reflétant non seulement la croissance de la richesse à l’échelle mondiale, mais également l’évolution des attentes quant à ce qu’il faut pour être considéré comme faisant partie de ce groupe d’élite.
David Gibson-Moore, président du cabinet de conseil Gulf Analytica, affirme que le niveau traditionnel de 30 millions de dollars « permet des investissements importants dans plusieurs classes d’actifs – actions, obligations, immobilier, capital-investissement » – tout en offrant également des luxes tels que des voyages en jet privé. Mais au fil du temps, à mesure que le monde financier s’est élargi et que l’accumulation de richesses s’est accélérée dans certains secteurs, notamment la technologie, « la barre de ce que signifie être ultra-riche s’est élevée », observe-t-il. « Le seuil de 30 millions de dollars. . . n’a plus le même poids ni le même exclusivité qu’autrefois. Dans le monde d’aujourd’hui, 30 millions de dollars peuvent vous garantir un style de vie luxueux, mais, dans le royaume des ultra-riches, cela est de plus en plus considéré comme un simple point de départ », ajoute Gibson-Moore.
« Les ultra-riches sont aujourd’hui mesurés selon de nouvelles normes, certains commentateurs financiers suggérant désormais que 100 millions de dollars sont la nouvelle référence pour quiconque veut garder la tête haute lors des soirées de capital-investissement. »
Charlie Wells, directeur général de l’agence d’achat de propriétés haut de gamme Prime Purchase, est du même avis : « Le cadran ne cesse de progresser lorsqu’il s’agit de définir « UHNW ». Il y a quarante ans, un millionnaire possédant une Rolls-Royce était peut-être l’incarnation de la richesse. Mais, grâce à l’inflation, ces chiffres ne cessent de croître. Ce n’est que récemment qu’une personne valant plus de 20 millions de livres sterling aurait été considérée comme très riche, mais il faut désormais plus de 50 millions de livres sterling pour être véritablement UHNW.
Ce changement est motivé par plusieurs facteurs. Premièrement, dit Gibson-Moore, il y a l’explosion d’une nouvelle richesse dans la technologie et l’entrepreneuriat. “Au cours des deux dernières décennies, nous avons assisté à l’émergence de milliardaires technologiques, de pionniers des cryptomonnaies et d’investisseurs en capital-risque qui ont amassé des fortunes à un rythme sans précédent”, dit-il. “La capacité de créer des entreprises valant des milliards du jour au lendemain a réduit le temps nécessaire pour atteindre le statut d’UHNW et ces nouveaux détenteurs de richesse opèrent souvent dans un univers financier différent de celui de la classe riche plus traditionnelle.”
Dominic Volek, responsable du groupe clients privés chez Henley & Partners, qui conseille les particuliers fortunés en matière de citoyenneté et de résidence, déclare : « Il y a eu une forte augmentation de la création de richesse – et il suffit de regarder le secteur technologique, où les milliardaires sont désormais courants. . La diversification vers des classes d’actifs comme les crypto-monnaies et les NFT [non-fungible tokens] a également créé des individus UHNW presque instantanément.
Si l’on prend 30 millions de dollars comme définition acceptée pour ce qu’il faut pour être un UHNW, les données du groupe de conseil Capgemini montrent que ce chiffre est passé de 157 000 en 2016 à 220 000 l’année dernière.
La portée des investissements des individus très riches s’est également élargie. Il ne s’agit plus seulement d’avoir un portefeuille diversifié ; Aujourd’hui, ils peuvent détenir des participations dans des start-ups technologiques disruptives, des entreprises durables ou même dans l’exploration spatiale. Cette nouvelle frontière de l’investissement nécessite des sommes de capital beaucoup plus importantes et comporte des risques plus importants, mais offre également un potentiel de rendements exponentiels.
L’inflation des actifs de luxe – tels que l’immobilier, les beaux-arts et les objets de collection – signifie également qu’il en faut bien plus pour maintenir un style de vie traditionnellement associé au statut de super-riche. Volek déclare : « 30 millions de dollars ne vont tout simplement pas aussi loin qu’il y a dix ans. »
Un tableau de Jean-Michel Basquiat, par exemple, s’est vendu 57,3 millions de dollars aux enchères en 2016, puis 85 millions de dollars six ans plus tard. De même, le prix d’entrée sur des marchés immobiliers exclusifs comme Monaco, Mayfair ou Aspen dans le Colorado s’est envolé, le prix moyen d’une maison à Grosvenor Square à Londres, par exemple, s’élevant à environ 20 millions de livres sterling. Les coûts d’entretien des avions privés, des yachts et d’autres actifs de luxe ont également augmenté, ce qui rend bien plus coûteux le maintien des caractéristiques de l’ultra-richesse. Les experts suggèrent que le coût de fonctionnement annuel d’un superyacht de 10 millions de dollars peut désormais facilement atteindre 1,5 million de dollars.
Pour les propriétaires du R360, un club privé sur invitation uniquement, le montant requis pour être considéré comme ultra-riche et éligible à l’adhésion est clair : 100 millions de dollars. Barbara Goodstein, associée directrice et présidente de la section new-yorkaise de R360, qui offre à ses membres des opportunités d’investissement exclusives, des groupes de soutien confidentiels et des escapades privées, déclare : « Nous nous concentrons sur le service des centimillionnaires. »
Elle dit qu’à ce niveau, ils recrutent des personnes « moins concentrées sur les opportunités d’investissement à court terme et plus intéressées à devenir des gestionnaires de richesse ». Goodstein note que le seuil de 100 millions de dollars est le critère d’adhésion au R360 depuis sa création en 2021. « Même si nous ne prévoyons pas d’augmentation dans un avenir proche, nous reconnaissons que la richesse moyenne de nos membres a augmenté régulièrement au cours des dernières années. ans et représente désormais plus de 400 millions de dollars.
L’âge des membres varie de 28 à 84 ans, mais Goodstein ajoute que le R360 connaît une augmentation notable du nombre de membres plus jeunes, « avec de nombreux entrepreneurs récemment prospères qui se joignent à la fin de la vingtaine et au début de la trentaine ».
La question qui s’ensuit – quelle que soit la définition – est de savoir pourquoi il est si important pour les très riches d’être classés comme tels. Quelles portes supplémentaires ouvre-t-il ?
Les individus UHNW reçoivent un traitement très différent en raison de l’ampleur et de la complexité de leur patrimoine, ajoute Volek. « Non seulement ils ont accès à de meilleures opportunités d’investissement et à des portefeuilles plus diversifiés, mais ils disposent également de gestionnaires de relations dédiés qui s’occupent d’eux et sont disponibles 24h/24 et 7j/7. »
Ils ont souvent accès à des offres publiques préalables, à des placements privés et à d’autres opportunités à haut rendement dont « le marché au sens large ignore même l’existence », explique Gibson-Moore. Par exemple, Stripe, une société de paiement fintech, a mené plusieurs tours de table de financement privé, levant notamment 600 millions de dollars en 2021 pour une valorisation de 95 milliards de dollars. Ce cycle de financement n’était accessible qu’à un groupe sélectionné d’investisseurs institutionnels et de très riches.
Les avantages du style de vie peuvent varier. L’un des exemples les plus somptueux vu par Samuel Wu, directeur des investissements de Tridel Capital, basé à Hong Kong et co-fondateur de Chartwell Family Partners, était un voyage en Europe offert à une famille très riche par une banque en échange de sa coutume. .
« Le plus souvent, les avantages incluent des invitations à des concerts, des rencontres avec des célébrités [and] des personnalités à succès ainsi que des leaders économiques», déclare Wu. « Il s’agit d’une forme de marketing, et ces coûts se reflètent souvent dans les prix facturés. On sait avec humour qu’une banque suisse en particulier gère mieux son programme de divertissement que ses services bancaires.» dit Wu.
D’un autre côté, Volek chez Henley & Partners dit qu’il connaît également des banques qui « abandonnent » des clients de banque privée ayant moins de 5 millions de dollars d’actifs parce qu’ils n’étaient pas jugés suffisamment rentables pour être leurs clients. Selon lui, cela montre que la taille compte désormais vraiment dans le monde des ultra-riches et que, même si la définition peut encore faire débat, le niveau auquel vous pouvez être classé comme UHNW ne va que dans un sens : vers le haut.
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