Israël envisage de frapper le secteur énergétique iranien, une option de représailles qui a ébranlé les marchés et fait craindre que la guerre au Moyen-Orient ne menace les approvisionnements mondiaux en pétrole.
Toute attaque israélienne qui perturberait les exportations de pétrole de Téhéran, qui s’élèvent à 1,7 million de barils par jour, aurait des conséquences sur les marchés mondiaux de l’énergie, tandis que toute riposte iranienne visant ses rivaux exportateurs de pétrole au Moyen-Orient provoquerait encore plus de bouleversements.
Un tel cycle d’attaques incontrôlées risquerait de provoquer une flambée des prix du produit de base le plus essentiel au monde, ce qui raviverait l’inflation et nuirait à l’économie mondiale quelques semaines avant les élections américaines, estiment les analystes. Mais ils ont indiqué qu’il existait des facteurs atténuants indiquant une certaine résilience sous-jacente du marché.
Israël va-t-il frapper les infrastructures énergétiques iraniennes ?
Israël a discuté de frappes contre l’industrie pétrolière et gazière iranienne avec ses alliés américains alors qu’il envisage une réponse potentielle au tir de Téhéran de 180 missiles sur Israël cette semaine.
Lorsque l’Iran a lancé une attaque de missiles et de drones contre Israël en avril, le gouvernement du Premier ministre Benjamin Netanyahu a répondu par une frappe sur une base aérienne iranienne. Aucune des deux parties n’a cherché une nouvelle escalade.
Cette fois, cependant, les analystes prévoient une réponse israélienne plus agressive, ciblant éventuellement l’industrie pétrolière et gazière clé de l’Iran.
« Israël est dans ce que j’appelle le « mode trois yeux pour un œil ». J’ai le sentiment que la réponse sera bien plus importante qu’en avril », a déclaré Bob McNally, fondateur de Rapidan Energy Group et ancien conseiller en matière d’énergie du président américain George W Bush.
Washington devrait exhorter Israël à limiter ses frappes sur les infrastructures énergétiques iraniennes. Mais Israël considère le secteur énergétique comme un « guichet automatique pour l’axe des mandataires de la résistance », a déclaré Helima Croft, responsable de la stratégie des matières premières chez RBC Capital Markets et ancienne analyste de la CIA, faisant référence au réseau de groupes militants soutenus par l’Iran dans la région.
Quels sites Israël pourrait-il cibler en Iran ?
L’infrastructure énergétique la plus importante de la république islamique est l’installation d’exportation de l’île de Kharg, à environ 25 km au large de la côte sud de l’Iran, qui traite environ 90 pour cent de ses expéditions de brut.
« Il existe un risque important de concentration pour l’Iran sur l’île de Kharg, qui constitue essentiellement le système nerveux du secteur pétrolier iranien », a déclaré Croft.
Les pétroliers vides qui se trouvaient à proximité de Kharg ont fui la zone depuis l’attaque de missiles iraniens contre Israël, a déclaré Samir Madani, directeur général de TankerTrackers.com, qui rend compte des expéditions de pétrole.
Il a déclaré que le groupe national iranien de pétroliers « semble craindre une attaque imminente de la part d’Israël », ajoutant qu’une telle « évacuation nocturne » n’avait jamais été observée auparavant.
Durant la guerre Iran-Irak dans les années 1980, Bagdad a menacé de détruire les installations de Kharg et pris pour cible les pétroliers quittant le terminal.
Des cibles énergétiques alternatives, moins importantes, pourraient inclure la raffinerie d’Abadan – qui représente 17 pour cent de la capacité de raffinage de l’Iran et 13 pour cent de son approvisionnement en essence, selon les analystes de Kpler – et le terminal pétrolier de Mahshahr. Les principaux pipelines et dépôts de stockage près d’Hormozgan pourraient également être ciblés.
Une frappe israélienne contre les infrastructures pétrolières mineures de l’Iran pourrait entraîner une perte temporaire de production pouvant atteindre 450 000 b/j, estime Citi. Mais une attaque sur Kharg entraînerait une perte beaucoup plus importante et plus prolongée, pouvant atteindre 1,5 million de b/j, soit environ 1,4 pour cent de la consommation mondiale.
S’attaquer aux raffineries plutôt qu’aux champs de pétrole ou aux terminaux d’exportation pourrait avoir moins d’impact sur le prix du pétrole, voire même le faire baisser, dans la mesure où l’Iran aurait plus de brut à vendre à l’étranger.
Que pourrait faire l’Iran en réponse ?
En représailles, l’Iran et ses mandataires pourraient chercher à internationaliser le conflit en frappant les opérations énergétiques dans toute la région, y compris les opérations des entreprises américaines ou de leurs alliés dans le Golfe. De telles mesures, préviennent les analystes, représenteraient une escalade significative.
« Le risque est qu’il ne s’agisse plus d’un conflit limité entre Israël et l’Iran. Il existe désormais un large éventail d’incertitudes », a déclaré Daniel Yergin, historien de l’énergie lauréat du prix Pulitzer. « Il se peut qu’il y ait du tac pour du tac. Le danger, ce sont les seins et les tatouages qui pourraient devenir beaucoup plus gros.
En 2019, les États-Unis ont accusé l’Iran d’une attaque sophistiquée de missiles et de drones contre les installations pétrolières de Khurais et d’Abqaiq en Arabie saoudite, qui a temporairement détruit plus de la moitié de la production de brut du royaume. L’Iran a également été accusé de deux attaques de sabotage contre des pétroliers dans le Golfe cette année-là.
Mais un rapprochement depuis que Riyad et Téhéran ont rétabli leurs relations diplomatiques l’année dernière signifie qu’il est désormais peu probable que l’Arabie saoudite soit « en tête de la liste des frappes de représailles iraniennes », a déclaré Croft de RBC. Les deux pays sont en contact permanent depuis que l’attaque du Hamas contre Israël le 7 octobre a déclenché une vague d’hostilités régionales.
L’Iran pourrait plutôt pousser ses mandataires à intensifier leurs attaques contre les pétroliers, perturbant ainsi l’approvisionnement et obligeant le trafic à se réorienter. Les rebelles houthis au Yémen attaquent depuis des mois des navires marchands dans la mer Rouge, affirmant que ces attaques soutiennent le Hamas et les Palestiniens.
Un scénario « plus extrême », a déclaré Jason Bordoff, directeur fondateur du Centre sur la politique énergétique mondiale à l’Université de Columbia, étoufferait le trafic dans le détroit d’Ormuz, la voie maritime par laquelle transite chacun un baril de brut sur cinq consommé dans le monde. jour.
Pendant la guerre Iran-Irak des années 1980, Téhéran a exploité le détroit dans le cadre de ce qui est devenu connu sous le nom de guerre des pétroliers.
En avril – alors qu’elle lançait ses premières frappes militaires directes contre Israël depuis le sol iranien en représailles à une frappe israélienne contre l’enceinte de son ambassade en Syrie – elle y a saisi un navire. Mais malgré les menaces des partisans de la ligne dure durant les périodes de haute tension, l’Iran n’a jamais bloqué la circulation dans le détroit.
Tout effort visant à fermer le détroit affecterait les propres exportations iraniennes, ce qui, selon les analystes, rend cela peu probable. « Je pense qu’il s’agit d’un événement de faible probabilité qui serait difficile à mettre en œuvre, même si l’Iran le voulait », a déclaré Bordoff.
Quel serait l’impact sur les prix du pétrole ?
Les événements de cette semaine ont sorti les marchés d’un calme relatif, la faiblesse de la demande chinoise pesant sur les prix. Le brut Brent, la référence mondiale, a augmenté de 8 pour cent cette semaine à près de 78 dollars le baril.
Si la confrontation reste limitée à des frappes aériennes limitées qui n’affectent pas les infrastructures énergétiques, il est peu probable que les prix du Brent dépassent les 85 dollars le baril, a déclaré Henning Gloystein d’Eurasia Group.
Mais des attaques israéliennes réussies contre les actifs pétroliers iraniens « pousseraient presque certainement les prix au-dessus de 85 dollars le baril et peut-être vers 100 dollars », a-t-il déclaré. « Ce n’est que s’il y avait des représailles iraniennes majeures qui auraient un impact sérieux sur le transport via Ormuz que le Brent augmenterait probablement beaucoup plus. »
Les analystes de Citi ont déclaré qu’un effort réussi pour étouffer le détroit d’Ormuz, bien que peu probable, entraînerait une augmentation des prix « bien au-delà des précédents records », même si ce n’est que pour une période limitée. Le prix record du Brent était de 147,50 dollars le baril en 2008.
Toute hausse des prix du brut finira par se répercuter sur les prix du pétrole, ce qui pourrait affecter l’élection présidentielle américaine de novembre. La hausse des prix peut constituer un handicap pour le parti démocrate au pouvoir.
Qu’est-ce qui pourrait stabiliser le marché ?
Les forces de neutralisation qui étaient absentes lors des conflits précédents devraient contribuer à contenir les prix en cas d’escalade des combats.
Deux années de réduction de la production de la part des producteurs de l’Opep+ – notamment l’Arabie saoudite et les Émirats arabes unis – signifient que le groupe dispose de plus de 5 millions de barils par jour de capacité inutilisée, qui pourrait être ramenée si l’approvisionnement iranien était soudainement perturbé.
« C’est un coussin rassurant sur le marché alors que nous entrons dans cette situation très dangereuse », a déclaré Ann-Louise Hittle, vice-présidente des marchés pétroliers chez Wood Mackenzie.
Les pays occidentaux détiennent également d’importantes réserves stratégiques qui pourraient être utilisées pour amortir une hausse des prix, après la constitution de stocks à la suite des chocs de prix des années 1970.
Une libération menée par les États-Unis à la suite de l’invasion à grande échelle de l’Ukraine par la Russie a contribué à refroidir les prix en 2022. Mais les stocks américains sont désormais à leurs plus bas niveaux depuis les années 1980.
La Chine, destination de la quasi-totalité du pétrole iranien, a accru ses réserves, ce qui pourrait contribuer à atténuer toute rupture d’approvisionnement.
La prolifique zone de schiste américaine fournit également un tampon, les foreurs étant en théorie capables d’augmenter rapidement leur production pour atténuer les prix. Mais leurs propriétaires de Wall Street ne toléreront plus de nouvelles campagnes de forage coûteuses.
« Nous avons dépassé cette période », a déclaré Steve Pruett, directeur général d’Elevation Resources, basé au Texas, et directeur de l’Independent Petroleum Association of America. « Les marchés financiers ont imposé une discipline et les dirigeants de ces entreprises ont accepté cette discipline. »