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Roula Khalaf, rédactrice en chef du FT, sélectionne ses histoires préférées dans cette newsletter hebdomadaire.
Le PDG de Microsoft, Satya Nadella, a exprimé un point de vue commun dans l’industrie technologique lorsque il a dit Récemment, les grands modèles de langage, moteurs du boom de l’IA générative, sont devenus « davantage une marchandise ».
Avec une poignée de grands constructeurs de modèles rivalisant pour se vanter à chaque nouvelle itération de leur IA, il devient difficile de séparer le dernier GPT d’OpenAI de Claude d’Anthropic ou de Gemini de Google.
Cela rend d’autant plus remarquable que Microsoft de Nadella vient de s’aligner derrière le dernier cycle de financement d’OpenAI, augmentant sa valorisation à 150 milliards de dollars. Ce moment sera-t-il considéré comme l’apogée de la folie de l’IA générative ?
Il est notoirement difficile de valoriser une entreprise technologique à croissance rapide sur un nouveau marché. Mais l’ampleur avec laquelle l’IA générative a transformé le paysage technologique et la rapidité de l’émergence de l’OpenAI ont laissé les investisseurs à la recherche de critères et de comparaisons historiques.
Considérons d’abord ce qu’il a construit. ChatGPT, lancé il y a près de deux ans, est devenu une marque grand public à succès presque du jour au lendemain et revendique désormais 250 millions d’utilisateurs par semaine. Les frais d’abonnement mensuels de 20 dollars payés par une petite minorité ont porté son chiffre d’affaires annualisé à 3,6 milliards de dollars.
OpenAI pourrait également être en passe de devenir une plateforme technologique plus large. De nombreuses autres entreprises ont intégré son IA dans leurs propres produits et services. Les outils qu’elle construit pour rendre sa technologie plus utile dans le monde des affaires lui ont conféré une ouverture rare sur le marché des entreprises.
Il est tentant de faire des parallèles avec les start-ups précédentes, telles que Google. Lorsque la valeur boursière de la société de recherche a atteint pour la première fois 150 milliards de dollars, en 2006, elle n’était pas clairement le gagnant en recherche comme elle est devenue par la suite, avec moins de la moitié du marché. Ses 10 milliards de dollars de revenus cette année-là étaient similaires aux 11 milliards de dollars qu’OpenAI projetterait pour l’année prochaine.
Mais c’est ici que les comparaisons s’effondrent et que l’ampleur du défi qui attend OpenAI devient plus évidente. Google dégageait déjà des liquidités en 2006. OpenAI, sans modèle économique fonctionnel, est en passe de dépenser plus de 5 milliards de dollars de liquidités cette année, avec peu de chances d’endiguer ce flux à court terme.
Parallèlement aux dépenses en forte augmentation liées à la formation de modèles de plus en plus grands, la puissance de calcul considérable nécessaire pour répondre aux demandes des utilisateurs continuera de peser lourdement sur les marges à mesure qu’elle grandit. Elle ne semble pas non plus pouvoir utiliser la tarification comme une arme. Bien qu’il ait rapidement fait baisser les prix pour répondre à une plus grande efficacité aux requêtes, les coûts de requête pour d’autres LLM disponibles via les principaux services cloud ont diminué à peu près en parallèle.
Cela souligne le plus grand défi d’OpenAI : l’absence de fossés profonds autour de son activité et la concurrence intense à laquelle elle est confrontée.
Du côté des consommateurs, Meta a déclaré la semaine dernière que 500 millions de personnes consultaient désormais Meta.AI au moins une fois par mois, signe des vastes marchés captifs disponibles pour les rivaux Big Tech d’OpenAI. Google et Meta disposent également d’entreprises publicitaires toutes faites, qui se sont révélées être le meilleur moyen de monétiser des audiences numériques à grande échelle.
ChatGPT peut pointer vers une position privilégiée sur l’iPhone, grâce à un accord avec Apple. Mais Apple ne rend le chatbot disponible que via son assistant Siri, et même dans ce cas uniquement pour traiter des questions qui dépassent les capacités actuelles de ses propres modèles d’IA – ce qui n’est pas une recette pour un succès à long terme alors qu’OpenAI tente de consolider ses premiers gains de consommation.
La concurrence du côté des entreprises s’accroît également rapidement. Un allié proche, Microsoft, s’éloigne de sa dépendance initiale à l’égard d’OpenAI, tandis que les capacités des modèles d’IA open source ont progressé rapidement, ce qui en fait des alternatives viables. Le lama de Meta n’est pas encore devenu « le Linux de l’IA », comme Mark Zuckerberg l’a suggéré la semaine dernière, mais le risque de marchandisation contre lequel Nadella a mis en garde se profile.
À ce stade, il convient de rappeler que l’IA générative en est encore à ses balbutiements et que les vastes ressources consacrées à cette technologie pourraient encore réserver de grandes surprises et entraîner des perturbations imprévues considérables.
Les derniers modèles d’OpenAI font allusion à ce potentiel. Son GPT-4o à commande vocale a été reconnu pour avoir innové en matière d’interaction vocale naturaliste, ouvrant potentiellement de nouveaux marchés de consommation à l’IA. Et il affirme que son GPT-o1 est le premier modèle capable de décomposer un problème complexe et de trouver une solution en raisonnant. Cela pourrait laisser présager un avenir dans lequel les modèles d’IA eux-mêmes prendront en charge une plus grande part du travail dans une application métier, supprimant ainsi la valeur des logiciels traditionnels à mesure qu’ils deviennent plus centraux dans la vie professionnelle.
Il est impossible de dire dans quelle mesure de telles capacités progresseront et si OpenAI peut conserver un avantage significatif en matière de création de modèles. Mais avec la fermeture rapide des entreprises technologiques les plus puissantes, les investisseurs qui soutiennent le groupe à hauteur de 150 milliards de dollars auront besoin d’un estomac solide.