Les choses ont été tout sauf faciles ces derniers temps chez le spécialiste britannique de la maroquinerie Mulberry Group Plc. Malgré de nombreuses réformes et changements de stratégie au cours des dernières années, l’entreprise a sombré dans le rouge et la tendance actuelle des ventes est également à la baisse.
Cette évolution et les décisions controversées de la direction ont désormais amené le groupe commercial Frasers Group Plc à entrer en scène. La société mère de chaînes telles que Sports Direct, Frasers et Flannels, qui détient une participation de 37 % dans Mulberry depuis 2020, a annoncé lundi son intention de reprendre complètement l’entreprise.
Le groupe commercial offre aux actionnaires restants environ 52 millions de livres sterling pour leurs actions Mulberry
Selon l’offre préliminaire, Frasers Group offre 130 pence britannique pour chaque action Mulberry en circulation non encore détenue par le groupe. Le rachat complet coûterait donc au groupe un total de 52,4 millions de livres sterling (62,7 millions d’euros). La valeur de l’ensemble du capital social de Mulberry est estimée à 83 millions de livres sterling (99 millions d’euros).
L’offre surprise a été déclenchée par une augmentation de capital annoncée vendredi par Mulberry. Celui-ci devrait donc être entièrement détenu par le propriétaire majoritaire Challice Ltd. être contestée. Il a été convenu que Challice acquerrait dix millions de nouvelles actions Mulberry au prix d’une livre sterling chacune.
Ce projet a déplu à la direction du groupe Frasers. Comme d’autres actionnaires minoritaires, le groupe n’était pas au courant de ces projets, a indiqué le groupe dans un communiqué. De plus, elle aurait pu gérer elle-même l’augmentation de capital dans de meilleures conditions. Les actions de Mulberry ont désormais conduit à une « situation intenable ».
Le groupe Frasers veut éviter une « situation Debenhams » chez le fournisseur de maroquinerie en difficulté financière
Une autre raison essentielle de l’offre de rachat est le déclin financier du fournisseur d’articles en cuir. « En tant que propriétaire à 37%, Frasers n’acceptera pas une nouvelle situation à la Debenham dans laquelle une entreprise parfaitement viable serait contrainte à l’insolvabilité », a déclaré le groupe.
L’opérateur de grands magasins Debenhams a déposé son bilan en 2019 après le rejet d’une offre publique d’achat de Sports Direct, le prédécesseur du groupe Frasers. Au printemps 2021, le détaillant traditionnel a dû fermer sa dernière succursale dans le cadre de la liquidation ordonnée par les administrateurs judiciaires.
Mulberry est confrontée à des « difficultés persistantes » en tant qu’entreprise autonome, a déclaré Frasers Group. Cependant, grâce à son expertise dans le domaine du commerce de détail, à sa portée et à ses capacités de vente, le groupe est parfaitement placé pour rendre à nouveau rentable l’entreprise en difficulté.
Le soumissionnaire fixe les conditions de la reprise
Le groupe Frasers se réserve le droit de modifier son offre actuelle au cours des prochaines négociations. Les conditions du rachat incluent la renonciation à l’augmentation de capital annoncée et l’approbation « unanime et sans réserve » du conseil d’administration de Mulberry, a indiqué la société.
Frasers Group poursuit depuis des années une stratégie agressive d’investissement et d’acquisition. Outre Mulberry, le groupe détient également des participations dans des sociétés telles que Hugo Boss, Asos et Boohoo. Il a également repris un certain nombre d’entreprises en difficulté financière dans les secteurs de la mode et de la vente au détail. Le groupe Frasers n’est pas vraiment réticent en matière d’acquisitions : en décembre dernier, il a acquis le détaillant de mode en ligne Matches et, après avoir échoué à obtenir un quelconque succès de restructuration, l’a mis en faillite environ deux mois plus tard.