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Le groupe Frasers de Mike Ashley a fait une offre conditionnelle sur Mulberry, valorisant la marque de luxe britannique à 83 millions de livres sterling, après une réponse « totalement insatisfaisante » à une première approche ce week-end.
Frasers, qui détient environ 37 pour cent des actions de Mulberry, a déclaré avoir été surpris lorsque Mulberry a proposé vendredi de lever près de 11 millions de livres sterling auprès des actionnaires existants, y compris son plus grand investisseur, la famille Ong, basée à Singapour, qui détient 56 pour cent des actions de Mulberry. miser.
Frasers a déclaré qu’elle n’avait eu connaissance de ce plan, destiné à soutenir le bilan du groupe de luxe, que « immédiatement avant son annonce », et qu’elle aurait été disposée à le financer à des conditions potentiellement meilleures.
Frasers a offert 130p par action, soit une prime de 11 pour cent par rapport au cours de clôture de vendredi, et a déclaré qu’il était « le meilleur intendant pour ramener Mulberry à la rentabilité ». Le conseil d’administration a fourni dimanche une « réponse d’attente » à son offre conditionnelle, une décision que Frasers a jugée insuffisante. Les actions de Mulberry ont augmenté de 11 pour cent lundi.
Mulberry a déclaré vendredi qu’elle avait besoin de lever des liquidités pour se donner une flexibilité financière, après avoir chuté à une perte annuelle avant impôts de 34 millions de livres sterling, contre un bénéfice de 13 millions de livres sterling l’année précédente, sur une baisse de 4 pour cent de ses revenus à 153 millions de livres sterling.
Frasers a déclaré qu’en tant qu’actionnaire existant, il « n’accepterait pas une autre situation Debenhams dans laquelle une entreprise parfaitement viable serait mise sous administration » après que Mulberry ait noté une « incertitude importante liée à la continuité de l’exploitation » dans son rapport annuel.
Debenhams a fait faillite en 2020, après avoir rejeté un plan de sauvetage de dernière minute de Frasers – alors appelé Sports Direct – qui était actionnaire dans le cadre d’une bataille acrimonieuse avec le conseil d’administration de Debenhams pour le contrôle de l’entreprise.
Mulberry a refusé de commenter lundi. Frasers a jusqu’au 28 octobre pour faire une offre formelle ou se retirer.
En juillet, Mulberry a nommé Andrea Baldo, l’ancien patron de Ganni, au poste de nouveau directeur général, en remplacement de Thierry Andretta, qui a démissionné avec effet immédiat, après que l’entreprise soit devenue la dernière marque de luxe à mettre en garde contre un ralentissement des dépenses des acheteurs aisés.
En 2020, Frasers, le conglomérat de vente au détail contrôlé par le magnat du vêtement de sport Ashley, a acheté une participation dans Mulberry, qui est un fournisseur important de House of Fraser, le groupe de grands magasins également détenu par Frasers après son effondrement en 2018.
Le groupe d’Ashley détient également une participation dans Hugo Boss et possède la chaîne de grands magasins haut de gamme Flannels.
Clive Black, responsable des études de consommation chez Shore Capital, a déclaré : « Il ne fait aucun doute qu’il y aura beaucoup d’émotions et de manigances potentielles autour de ce titre illiquide qui a dû faire face aux vents contraires du marché du luxe britannique ces derniers temps.
« La question de savoir si les deux actionnaires importants et dominants parviendront à un accord sera au cœur des prochaines étapes. »