Restez informé avec des mises à jour gratuites
Inscrivez-vous simplement à la Capital-investissement myFT Digest – livré directement dans votre boîte de réception.
Les principaux négociateurs de KKR ont atterri à Denver mercredi pour une présentation révélant le paiement d’un milliard de dollars qu’ils avaient gagné sur la vente d’une société d’ingénierie.
Mais le public n’était pas composé de partenaires aisés d’investisseurs institutionnels, mais de salariés de l’entreprise, qui recevront collectivement 75 millions de dollars du produit de la vente.
Les paiements et les plans d’incitation en constante évolution font partie d’un effort croissant à l’échelle de l’industrie pour aider le secteur du capital-investissement à adoucir son image de bastion du privilège de l’élite, qui suscite régulièrement le mépris de nombreux décideurs politiques à Washington étant donné les niveaux élevés d’inégalité des revenus dans le pays.
La vente de GeoStabilization International, qui effectue des réparations d’urgence en cas de glissements de terrain et fournit des services de prévention des chutes de pierres, constituera une manne financière pour la plupart de ses 900 employés. Les employés de GSI devraient recevoir entre 10 000 et 325 000 dollars, le salarié médian qui travaille dans l’entreprise depuis trois ans recevant un paiement de 110 000 dollars. Les paiements sont prélevés sur le pot de récompenses en actions qui sont généralement réservées à la haute direction lors d’un rachat.
Pour les salariés de GSI, les indemnités pourraient suffire à verser un acompte pour l’achat d’une nouvelle maison. KKR offrira des services de conseil financier aux salariés par l’intermédiaire d’Ernst & Young et a engagé des comptables fiscaux pour gérer cette manne. Néanmoins, les indemnités versées aux salariés représentent moins de 10 % de la valeur totale de l’opération, ce qui montre que les investisseurs de KKR ont fait mieux.
Mercredi, la candidate démocrate à la présidence, Kamala Harris, semblait défendre ces efforts.
«[We] « Je réformerai nos lois fiscales pour permettre aux entreprises de faire participer plus facilement leurs salariés au succès de leur entreprise. Et je mettrai le secteur privé au défi de faire davantage et de soutenir les salariés par l’équité, les profits et les avantages sociaux, afin que davantage de personnes puissent participer au succès et à la prospérité de l’Amérique », a-t-elle déclaré dans un discours présentant son programme économique.
Pete Stavros, responsable du capital-investissement de KKR, a passé la dernière décennie à créer des primes d’intéressement aux salariés au sein de l’entreprise. Il a été le fer de lance de la création d’Owning Works, une initiative du secteur du capital-investissement visant à créer 20 milliards de dollars de richesse pour les salariés d’ici 2030 et a bénéficié du soutien des plus grands acteurs du secteur, notamment Apollo Global Management, TPG et Silver Lake.
Les primes versées aux employés font partie d’une initiative plus large de KKR visant à récompenser les employés de première ligne, sans pour autant réduire les bénéfices de leurs contrats. Les primes sont prélevées sur un fonds d’actions de la direction ou sont structurées sous forme d’options et d’unités restreintes, qui ne sont versées que si la valeur de l’entreprise augmente de manière substantielle. Certaines transactions de KKR ont généré des centaines de millions de dollars en espèces pour les travailleurs. Cependant, si une transaction échoue ou se termine par une faillite, les travailleurs ne verront aucune valeur ajoutée à ces primes.
Actuellement, KKR a réalisé près de 50 transactions dans lesquelles elle a offert des récompenses en actions similaires aux travailleurs et a vendu 10 investissements, générant 1,6 milliard de dollars pour 33 000 employés non cadres.
GeoStabilization International, connu sous le nom de GSI, fait partie d’une liste croissante de sociétés soutenues par des fonds de capital-investissement dans lesquelles les employés reçoivent des actions dans le cadre de leurs plans de rémunération, leur permettant ainsi de percevoir des paiements lucratifs si l’entreprise atteint ses objectifs de croissance et est vendue.
La manne issue de la vente de GeoStabilization à une autre société de capital-investissement équivaut à cinq fois l’investissement de KKR en 2018 – une aubaine pour les investisseurs qui ont attendu en grande partie les mains vides alors que les sociétés de rachat ont du mal à vendre leurs investissements et à restituer de l’argent.
Leonard Green, l’acheteur de GSI, prévoit d’émettre une toute nouvelle série de primes en actions pour les salariés de l’entreprise.
« Ce résultat formidable reconnaît le travail accompli par les employés de GSI pour créer de la valeur, non seulement pour l’entreprise mais aussi pour eux-mêmes », a déclaré Stavros.