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Les entreprises étrangères en Chine atteignent un « point de basculement » en matière d’investissement dans la deuxième économie mondiale, alors que les barrières à l’accès au marché, la faible croissance et la concurrence féroce assombrissent les perspectives, selon la chambre de commerce de l’UE dans le pays.
Les entreprises européennes se plaignent que leurs activités en Chine deviennent de plus en plus difficiles en raison d’un réseau croissant de données mal définies, de lois sur la cybersécurité et la lutte contre l’espionnage, tandis qu’une économie nationale faible se traduit par des profits plus faibles.
« Pour certaines entreprises, un point de basculement a été atteint », a déclaré Jens Eskelund, président de la Chambre de commerce de l’UE en Chine, qui a publié mercredi son document de position annuel.
« Les entreprises commencent à conclure qu’au vu des risques liés à la chaîne d’approvisionnement, au vu des bénéfices anticipés plus faibles en Chine, au vu des barrières persistantes… peut-être que d’autres marchés deviennent plus compétitifs, plus attractifs », a déclaré Eskelund.
Les dirigeants chinois sont aux prises avec une économie à deux vitesses dans laquelle le ralentissement du marché immobilier a miné la demande intérieure et créé des pressions déflationnistes, tandis que les exportations ont augmenté, aidées par une concurrence acharnée entre les fabricants.
Les entreprises étrangères se plaignent depuis longtemps des obstacles à l’accès au marché chinois, notamment dans les procédures de passation de marchés publics, mais dans le passé, la croissance économique rapide les a encouragées à continuer d’investir.
Pékin s’est fixé un objectif de 5 % de croissance réelle du PIB cette année, un niveau encore élevé pour une grande économie, les banques d’État soutenant les investissements dans les industries de haute technologie.
Mais de nombreux investisseurs étrangers craignent de ne pas voir les bénéfices de cette croissance. 70 % des sondés dans le cadre d’une enquête menée par la Chambre de commerce ont déclaré que la surcapacité de leur secteur avait entraîné une baisse des prix. Environ 44 % des sondés étaient également pessimistes quant à leur rentabilité probable au cours des deux prochaines années, un niveau record.
Le document de position publié mercredi indique que les entreprises membres de la Chambre deviennent « défensives ». Il cite une baisse de 29 % d’une année sur l’autre des investissements directs étrangers en Chine au premier semestre 2024.
Bien que les entreprises européennes ne « courent pas vers la sortie », elles ont commencé à « cloisonner » leurs opérations en Chine pour les séparer du monde extérieur et les rendre plus résistantes aux changements de conditions réglementaires et à la baisse de croissance du marché intérieur, indique le document de position.
Il s’agissait notamment d’investir dans des systèmes informatiques et de stockage de données distincts pour répondre aux exigences de sécurité nationale chinoise et de localiser les emplois plutôt que de renforcer la recherche ou d’essayer de conquérir des parts de marché.
« Des tendances défensives similaires peuvent être observées en matière de diversification des chaînes d’approvisionnement », indique le rapport, ajoutant que les entreprises européennes recherchent de nouvelles bases de production à l’étranger.
La chambre a déclaré qu’un document publié l’année dernière par la Chine sur l’optimisation des investissements étrangers, qui comprenait des mesures telles que la rationalisation des procédures d’approvisionnement, n’avait pas réussi à produire beaucoup d’améliorations.
« Les considérations de sécurité nationale étant de plus en plus mises en balance avec la croissance économique – et prenant parfois le pas sur elle –, la question se pose de savoir si les responsables chinois disposent de suffisamment de marge de manœuvre pour introduire des politiques pragmatiques et favorables aux entreprises », indique le rapport.
Le document indique que les barrières à l’accès au marché toujours en place incluent les transferts de technologie obligatoires pour les entreprises étrangères du secteur ferroviaire et le prétendu favoritisme dont bénéficient les entreprises publiques chinoises dans les appels d’offres pour les projets ferroviaires.
« La Chine reste attractive, mais elle n’est plus le seul acteur en ville », a déclaré Eskelund.
« Nous avons constaté dans notre enquête sur la confiance des entreprises que 52 % de nos membres prévoient de réduire les coûts en Chine et 26 % prévoient de réduire les effectifs. Si vous voulez changer ces tendances, c’est le moment. »