Les Argentins déclarent des centaines de millions de dollars d’économies jusqu’alors cachées dans le cadre d’une amnistie fiscale qui, espère le président libertaire Javier Milei, stimulera l’économie moribonde du pays et ses rares réserves de change.
Les dépôts privés en dollars dans les banques argentines s’accélèrent à l’approche de la date limite de la première phase du programme, le 30 septembre, bien que les données sur les sommes déclarées spécifiquement dans le cadre de l’amnistie depuis son début à la mi-juillet n’aient pas encore été publiées.
Les données de la Banque centrale montrent que les Argentins ont effectué des dépôts nets de 728 millions de dollars en juillet et de 749 millions de dollars en août. Ce chiffre est en hausse par rapport à la moyenne mensuelle nette de 532 millions de dollars au cours des sept premiers mois de la présidence de Milei, et aux retraits nets moyens de 70 millions de dollars par mois au cours des deux années précédant l’arrivée au pouvoir du leader radical en décembre.
La longue histoire de turbulences économiques de l’Argentine, marquée par l’hyperinflation, les contrôles monétaires et les gouvernements restreignant l’accès à l’épargne, a poussé les citoyens à détenir quelque 258 milliards de dollars en dehors de son système financier, selon les estimations officielles pour début 2024. Une partie inconnue n’a pas été déclarée aux autorités.
Les experts affirment que la plupart des Argentins conservent leurs économies en dollars, soit sous leur matelas, dans des coffres-forts ou sur des comptes aux États-Unis ou dans d’autres pays.
Le gouvernement estime que l’exploitation de ces billets verts contribuerait à résoudre ses deux plus gros problèmes : revigorer une économie réelle qui a été malmenée par une crise de longue durée et les mesures d’austérité de Milei, et augmenter les réserves de devises étrangères dangereusement faibles de la banque centrale.
« Nous nous trouvons à un moment de changement historique pour l’Argentine et l’amnistie joue un rôle très important », a déclaré le ministre de l’Economie Luis Caputo à la fin du mois dernier. « L’objectif n’est pas de collecter des impôts, mais de relancer l’Argentine. »
Les chiffres communiqués au FMI suggèrent que le gouvernement prévoit de déclarer environ 40 milliards de dollars en dollars, en biens immobiliers et autres actifs. Il espère qu’une part importante de cet argent entrera dans le système financier argentin et que le Trésor percevra 1,5 milliard de dollars sous forme d’impôts.
Les dépôts en dollars dans les banques argentines sont un indicateur de l’intérêt porté à l’amnistie, car ceux qui déclarent des dollars en espèces doivent les déposer, tandis que ceux qui déclarent des sommes importantes sur des comptes à l’étranger ou d’autres actifs importants doivent déposer de l’argent pour payer les pénalités.
Au vu de la croissance des dépôts en dollars, « il semble que l’objectif du gouvernement de 40 milliards de dollars soit réalisable », a déclaré Salvador Vitelli, directeur de recherche du cabinet de conseil Romano Group. « Ce serait une somme importante pour l’économie argentine ».
Au cours des deux dernières décennies, les gouvernements argentins ont décrété une amnistie fiscale tous les quatre ans en moyenne, la fraude fiscale s’étant aggravée en raison des contrôles monétaires stricts et des hausses d’impôts. L’amnistie la plus réussie a été celle du président conservateur Mauricio Macri en 2016, avec 117 milliards de dollars déclarés.
Mais les conseillers financiers ont déclaré que certains Argentins seraient découragés de rejoindre l’amnistie de Milei par le souvenir de ce qui s’est passé après celle de Macri : lorsque le mouvement péroniste de gauche est revenu au pouvoir en 2019, il a augmenté le taux le plus élevé de l’impôt annuel sur la fortune personnelle de l’Argentine de 0,25 % en 2018 à 1,75 % sur les actifs détenus en Argentine et à 2,25 % pour ceux détenus à l’étranger, frappant ainsi la richesse récemment déclarée.
Mais plusieurs facteurs vont stimuler la participation, a déclaré César Litvin, directeur général du cabinet de conseil fiscal Lisicki, Litvin and Associates.
Ce mois-ci, un accord très attendu de partage d’informations avec les banques américaines entrera en vigueur, ce qui permettra d’informer automatiquement l’administration fiscale argentine des comptes détenus dans le pays par ses citoyens. L’Argentine a adopté un accord similaire avec des dizaines d’autres pays en 2017.
S’ils sont détectés en dehors de l’amnistie, les propriétaires de comptes non déclarés s’exposent à des frais d’impôts, d’intérêts et d’amendes.
Les conditions de l’amnistie sont généreuses. Les Argentins peuvent déclarer jusqu’à 100 000 dollars de patrimoine en franchise d’impôt et devront payer une pénalité unique de 5 % sur les sommes supérieures à celles déclarées avant le 30 septembre, et de 10 % sur celles déclarées entre cette date et le 31 décembre.
Ils peuvent également choisir de payer par anticipation l’impôt sur la fortune sur leurs actifs nouvellement déclarés pour les cinq prochaines années à un taux inférieur et de fixer le taux qu’ils paient jusqu’en 2038.
« C’est très bon marché par rapport à d’autres amnisties, et l’élément de stabilité budgétaire est très attrayant compte tenu de l’histoire de [political] « Les balançoires », a déclaré Litvin.
Les Argentins seront également exemptés de l’impôt sur les sommes supérieures à 100 000 dollars s’ils investissent dans diverses obligations d’État et d’entreprises, dans des actions et dans de nouveaux projets immobiliers. Cette dernière option vise à stimuler le secteur de la construction, dont l’activité a chuté de 35 % sur un an en juin après que Milei a réduit le budget des travaux publics.
Caputo a déclaré que ce projet « accélérerait » le plan de « concurrence monétaire » du gouvernement, dans lequel les pesos et les dollars seraient tous deux utilisés librement en Argentine. Ce plan remplace pour l’instant la promesse controversée de campagne de Milei de dollariser l’économie.
La banque centrale argentine détient actuellement environ 27 milliards de dollars de réserves brutes en devises étrangères, mais ses réserves « nettes » – hors prêts du FMI, de la Chine et d’autres prêteurs et l’argent déposé par les banques pour garantir les dépôts des consommateurs – sont dans le rouge de près de 3 milliards de dollars, a déclaré Vitelli.
Les 1,5 milliard de dollars que le gouvernement espère collecter grâce aux impôts augmenteraient les réserves nettes, tandis que les dollars déposés dans les banques argentines augmenteraient les réserves brutes.
Cela devrait donner à la banque centrale « l’oxygène » nécessaire pour effectuer des transactions quotidiennes et intervenir sur les marchés des devises, renforçant ainsi la confiance du marché, a déclaré Vitelli.
Quelle que soit l’efficacité de l’amnistie de Milei, il est peu probable qu’elle ramène tous les dollars disparus en Argentine, a déclaré Diego Fraga, avocat fiscaliste et professeur à l’Université Australe du pays.
Les Argentins qui déclarent leurs avoirs dans le cadre de l’amnistie pourraient choisir de les conserver à l’étranger ou de les retirer des banques après les avoir déclarés, a-t-il déclaré.
Dans le même temps, les failles dans le partage d’informations aux États-Unis protégeront certains titulaires de comptes, notamment ceux qui utilisent des entités juridiques pour dissimuler l’identité du bénéficiaire.
Fraga a ajouté : « On entend encore beaucoup de gens dire : « Je ne crois pas que l’Argentine va changer. Je préfèrerais garder mon argent ailleurs. »