Les prix du cuivre se redressent et ont atteint la semaine dernière leur plus haut niveau depuis six semaines. Un analyste de Saxo Banque estime que le pire de la correction est passé. Les baisses de taux d’intérêt aux États-Unis et la demande croissante de l’industrie de l’IA soutiennent les prix. Mais il y a d’autres influences.
• Le cuivre atteint un nouveau sommet intermédiaire
• Qu’est-ce qui influence le développement futur du cuivre ?
• Investissement direct ou indirect dans le cuivre ?
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Le 27 août, le prix du cuivre a atteint un nouveau sommet depuis juillet à 9 326,35 dollars la tonne. Le métal rouge est loin de son sommet historique de 10 857,00 $ à la mi-mai de cette année, avec un prix actuel de 8 978,54 $ (au 5 septembre). Alors que des voix se sont élevées la semaine dernière pour dire que la correction du cuivre allait probablement ralentir, la tendance à la baisse est désormais plus claire.
Le prix du cuivre se redresse temporairement – Saxo Bank voit un potentiel de hausse
Selon Ole Hansen de la banque danoise Saxo, le pire de la correction est désormais passé. « Nous pensons que le pire de la correction est passé, mais avant que le cuivre puisse amorcer une reprise plus forte, les fondamentaux de la demande devront s’améliorer, potentiellement soutenus par la reconstitution des stocks en raison de la baisse des coûts de financement une fois que le FOMC aura entamé son cycle de réduction des taux tant attendu. » il a écrit dans l’étude du 23 août.
Les baisses de taux d’intérêt comme catalyseur du cuivre
Le 18 septembre, la décision tant attendue de la Fed sur les taux directeurs sera à l’ordre du jour aux Etats-Unis. Il est désormais acquis d’avance que les autorités monétaires baisseront les taux d’intérêt – il n’y a qu’un désaccord sur le marché sur l’ampleur de la hausse des taux d’intérêt.
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Le mois d’août a eu beaucoup à offrir aux investisseurs en matières premières. Les gagnants et les perdants parmi les matières premières d’août 2024 se trouvent ici dans le classement.
La baisse des taux d’intérêt affecte également le prix du cuivre. Car la baisse des taux d’intérêt réduit également les coûts de financement des entreprises. Cela pourrait à son tour stimuler la demande dans les industries dans lesquelles le métal est utilisé.
Le boom de l’IA stimule la demande de cuivre
L’importance croissante de l’intelligence artificielle (IA) offre un potentiel de croissance supplémentaire pour le marché du cuivre. Les applications d’IA nécessitent une puissance de calcul élevée, garantie par des centres de données puissants. Ceux-ci nécessitent à leur tour de grandes quantités de cuivre pour leur infrastructure. Selon une analyse de Morgan Stanley, l’industrie de l’IA pourrait entraîner un important déficit d’offre de cuivre, faisant encore grimper les prix.
Saxo Banque maintient des perspectives positives pour le cuivre
Dans sa dernière étude, l’analyste de Saxo Banque, Ole Hansen, continue de souligner les perspectives positives d’une éventuelle baisse des taux d’intérêt. Par ailleurs, « les actions suivies par la bourse sont maintenues proches d’un plus bas pluriannuel » [wurden] » Cela augmente le risque d’interruptions d’approvisionnement et de restrictions de production. En raison du principe de l’offre et de la demande, un tel cas pourrait faire grimper encore le prix du cuivre.
L’investissement dans le cuivre est bon, les stocks de cuivre sont médiocres ?
Toutefois, Hansen met également en garde contre toute volonté de participer indirectement à une éventuelle hausse des prix du cuivre. Les sociétés minières telles que Rio Tinto, Anglo American and Co. seront probablement confrontées à des défis croissants tels que la hausse des coûts, la baisse de la qualité du minerai et l’intervention croissante du gouvernement dans les années à venir. Il cite comme exemple la fermeture de la mine Cobre Panama.
En novembre 2023, la Cour suprême du Panama a déclaré inconstitutionnelle une loi minière, obligeant l’exploitant de la mine, First Quantum Minerals, à arrêter la production. Les investisseurs ont alors fui en masse. Alors que l’action a atteint un sommet historique à 41,63 CAD au début de l’année 2022, elle oscille désormais autour de la barre des 14$ et a donc perdu environ les deux tiers de sa valeur durant cette période.
La recommandation de l’analyste des matières premières est donc d’investir directement dans le cuivre. Les ETF sur matières premières en particulier sont préférés par Saxo Banque.
Equipe éditoriale finanzen.net
Ce texte est uniquement à titre informatif et ne constitue pas une recommandation d’investissement. finanzen.net GmbH exclut tout recours.
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