AGA de Berkshire Hathaway: Buffett suit une stratégie éprouvée en période de hausse de l’inflation

Buffett parle à l’assemblée des actionnaires de l’impact de l’inflation
Berkshire Hathaway investit davantage en période de hausse de l’inflation
Les rachats d’actions ont diminué au premier trimestre

Lors de l’assemblée annuelle des actionnaires de Berkshire Hathaway à Omaha samedi dernier, Warren Buffett a de nouveau évoqué les effets de l’inflation – il avait déjà mis en garde les actionnaires l’an dernier. “Cela trompe presque tout le monde”, fait écho à Yahoo Finance le PDG de Berkshire. “Si vous pouviez vraiment avoir une unité d’utilisation monétaire solide comme le roc pour les cent prochaines années, ce serait mieux pour les entreprises et les investisseurs en général”, a déclaré la légende de l’investisseur.

Hausse de l’inflation – Berkshire Hathaway investit à nouveau davantage

Alors que la Russie lançait sa guerre d’agression contre l’Ukraine et que l’inflation américaine montait en flèche, Warren Buffett a suivi une stratégie éprouvée et a commencé à investir plus d’argent après que la trésorerie de sa société de portefeuille ait fortement augmenté ces dernières années.

Buffett a donc fait le plein d’actions d’Occidental Petroleum et a augmenté ses participations dans Chevron et Activision Blizzard – même si Buffett a parlé d’augmentations de prix “extraordinaires” dans les sociétés de Berkshire Hathaway, selon Yahoo Finance. La participation Chevron de Berkshire, qui s’élevait à environ 4,5 milliards de dollars fin 2021, s’élevait à environ 25,9 milliards de dollars fin mars. La participation d’Activision Blizzard, qui ne représentait que 1,87% des actions ordinaires de la société de jeux vidéo, est passée à 9,5% alors que Berkshire pariait sur l’acquisition de Microsoft, selon Yahoo Finance. Début avril, il a été annoncé que Buffett et sa société holding avaient acheté un ensemble d’actions HP de plusieurs milliards de dollars. Les 121 millions d’actions HP étaient évaluées à environ 4,2 milliards de dollars sur la base du cours de clôture à l’époque. Dans l’ensemble, le véhicule d’investissement de Buffett a réalisé 41 milliards de dollars d’achats nets d’actions au premier trimestre, les données les plus élevées remontant à 2008, selon Yahoo Finance.

En mars, Berkshire Hathaway a également annoncé l’acquisition du groupe d’assurance américain Alleghany. Cependant, le rachat d’Alleghany ne devrait pas être achevé avant le quatrième trimestre et coûtera 11,6 milliards de dollars à Berkshire.

Investisseur : l’investissement dans Berkshire devrait bien fonctionner dans n’importe quel environnement

Cependant, lors de l’assemblée annuelle des actionnaires de Berkshire Hathaway, Buffett a également été confronté à des questions sur les raisons pour lesquelles il n’avait pas profité du ralentissement causé par la pandémie de corona. Buffett a admis, selon Yahoo Finance, que Berkshire Hathaway n’a pas toujours bien chronométré ses achats d’actifs, mais la société holding d’investissement a été assez bonne pour déterminer quand elle en a assez pour son argent. Il a également déclaré que bien qu’il ait déclaré avoir constaté des augmentations de prix dans ses entreprises, il ne pouvait pas prédire l’évolution de l’inflation dans les mois ou les années à venir.

Selon Yahoo Finance, l’investisseur de Berkshire, Darren Pollock, qui travaille chez Cheviot Value Management LLC, a déclaré: “Tant que Buffett et son équipe paient des prix raisonnables pour des entreprises de qualité, ces investissements devraient bien se comporter dans n’importe quel environnement – inflationniste ou non”. Ils reflétaient, a-t-il dit, “le volume considérable d’argent qui coule dans les coffres de Berkshire, ainsi que ce que nous pensons devenir un désir plus apparent de sortir de l’argent à mesure que l’inflation devient plus enracinée”.

Moins de rachats d’actions

Cependant, les rachats d’actions de Berkshire Hathaway se sont quelque peu atténués au premier trimestre, signalant qu’ils ne sont peut-être pas aussi attrayants pour l’entreprise en ce moment. Après que la société holding d’investissement ait dépensé 6,9 milliards de dollars en rachats d’actions au quatrième trimestre de 2021, elle était de 3,2 milliards de dollars au premier trimestre, ce qui, avec les autres investissements, a encore contribué au solde de trésorerie de 146,7 milliards de dollars à environ 106 milliards de dollars.

Bureau éditorial finanzen.net

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