Les actions européennes ont chuté vendredi, après une sombre journée à Wall Street, alors que les investisseurs s’inquiétaient de savoir jusqu’où la banque centrale américaine augmenterait les taux d’intérêt pour freiner l’inflation.
L’indice régional des actions Stoxx 600 a perdu 1,2%, ce qui le place sur la bonne voie pour terminer la semaine en baisse de plus de 3%. Le FTSE 100 de Londres a perdu 0,7% et le Xetra Dax d’Allemagne a chuté de 1,1%.
Le sentiment baissier a reflété une séance meurtrière au cours de la nuit sur les actions américaines alors que les investisseurs s’inquiétaient du rythme probable des hausses de taux et de la possibilité qu’un resserrement agressif de la politique monétaire provoque une récession.
L’indice des actions Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a chuté de 5% jeudi, marquant sa plus forte baisse sur une journée depuis juin 2020, alors que les traders ont abandonné des actions de grandes sociétés de croissance, notamment Tesla et Apple. Le S&P 500 à base large a perdu 3,6%.
La Réserve fédérale a relevé les taux d’intérêt de 0,5 point de pourcentage mercredi, dans un mouvement qui a d’abord remonté l’humeur du marché en apaisant les inquiétudes concernant une hausse de 0,75 point de pourcentage. Cet optimisme a été rapidement éclipsé par les nerfs quant à l’ampleur de l’augmentation des coûts d’emprunt.
« Nous ne savons pas combien les banques centrales doivent faire pour ralentir l’inflation », a déclaré Emmanuel Cau, responsable de la stratégie actions européennes chez Barclays. « Sans aucune impression qu’il culmine ou commence à ralentir, les marchés vont rester instables. »
Les marchés à terme américains ont chuté vendredi avant les données mensuelles sur l’emploi aux États-Unis, que les investisseurs examineront à la recherche de signes indiquant que l’inflation – qui atteint déjà un sommet de 40 ans – pourrait s’aggraver. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont baissé de 0,5 %. Les contrats du S&P 500 ont chuté de 0,4 %.
« Notre point de vue est que la Fed ne sera pas en mesure de réaliser un atterrissage en douceur et qu’une récession approche », a déclaré le stratège de la Deutsche Bank, Jim Reid.
Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans, qui a grimpé au-dessus de 3,1% jeudi, a légèrement augmenté de 0,01 point de pourcentage dans la journée pour atteindre 3,08%.
Les économistes interrogés par Reuters s’attendent à ce que le rapport sur la masse salariale non agricole d’avril montre que les revenus moyens ont augmenté de plus de 5%, en glissement annuel, pour le quatrième mois consécutif.
« Un rapport sur l’emploi solide pourrait être considéré comme positif, comme une suggestion que l’économie est forte, que la croissance est bonne et que nous n’avons pas trop à nous soucier d’un ralentissement [caused by higher interest rates], a déclaré Caroline Simmons, directrice des investissements au Royaume-Uni au sein de l’unité de gestion de patrimoine d’UBS. Mais si les données montraient que le marché du travail était tendu, les investisseurs pourraient conclure que « la Fed doit agir encore plus vite », a-t-elle averti.
L’indice du dollar, qui mesure la monnaie par rapport à six autres, a glissé de 0,4 %. Il reste proche de son plus haut niveau depuis 20 ans, reflétant la prudence à l’égard des actifs plus risqués qui stimulent la demande d’actifs refuges.
Le brut Brent a augmenté pour une troisième session consécutive, en hausse de 2,2% à un peu plus de 113 dollars le baril, soutenu par les attentes d’un resserrement des approvisionnements alors que l’UE se prépare à frapper la Russie avec un embargo pétrolier en réponse à la guerre en Ukraine.
L’indice FTSE Asia Pacific des actions de l’Asie-Pacifique, hors Japon, a chuté de 2,7 %. Le président chinois Xi Jinping a ajouté à la faiblesse du sentiment en renforçant l’engagement de la nation envers sa politique zéro Covid, qui a confiné des dizaines de millions de personnes dans leurs maisons et ralenti l’économie.